Henrik Zeberg, หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ที่ SwissBlock, คาดการณ์ว่า Bitcoin จะพุ่งถึง $175,000 และ Ethereum ถึง $17,000 ก่อนตลาดคริปโตล่ม ที่เปรียบได้กับฟองสบู่ดอทคอมทำลายโปรเจคคริปโตเกือบทั้งหมดภายในหกถึง เก้าเดือน
สิ่งที่ควรรู้:
- Zeberg คาดการณ์ช่วงสุดท้าย "เฟสเพิ่มขึ้น" ที่จะพาบิทคอยน์ไประหว่าง $165,000-$175,000 และอีเธอเรียมใกล้ $17,000 ก่อนการล่มตลาดครั้งใหญ่
- ดอลลาร์สหรัฐพุ่งถึงระดับ 117-120 จะเป็น "ลูกทำลาย" ที่เรียกให้เกิดการถอนทุน ครั้งใหญ่และทำลายสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก
- นักเศรษฐศาสตร์เตือนว่า 99% ของโปรเจคคริปโตจะล้มในวิกฤตที่จะมาถึง คล้ายกับฟองสบู่ดอทคอม โดยมีเฉพาะโปรเจคที่มุ่งเน้นการใช้งานจริงเท่านั้นที่จะอยู่รอด
เวลาตลาดและตัวชี้วัดทางเทคนิค
Zeberg ระบุ ว่าตลาดปัจจุบันเข้าสู่ช่วงท้ายของวัฏจักรธุรกิจแต่ยังไม่มีสัญญาณของภาวะถดถอย เขาติดตามอัตราผลตอบแทน, ช่วงสเปรดเครดิต, และการยื่นคำขอรับสวัสดิการว่างงาน แรกเริ่มเพื่อยืนยันเวลาที่เหมาะสม "การล่มตลาดไม่ได้เกิดขึ้นจากอกาศ", Zeberg กล่าวระหว่างการสัมภาษณ์กับเจ้าภาพชาวดัตช์ Paul Buitink เมื่อวันที่ 4 กันยายน "เรายังไม่เห็นสัญญาณเหล่านั้น"
นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยทีละ 25 basis points ในเดือนนี้ แม้ว่าเขาจะเปิดโอกาสให้มีการลดอัตราที่มากกว่า การลดอัตราเริ่มต้นอาจกระตุ้นตลาดชั่วคราว, แต่ Zeberg เชื่อว่านักลงทุนที่ชาญฉลาด จะมองว่าการปรับอัตราดอกเบี้ยลงต่อเนื่องเป็นความอ่อนแอทางเศรษฐกิจมากกว่าการสนับสนุน
การปรับปรุงสภาพคล่องโลกและการหันเหของธนาคารกลางสหรัฐเข้าสู่ภาวะที่ Zeberg เรียกว่า "เฟสพุ่งขึ้นที่รุนแรงคล้ายกับจุดสิ้นสุดของญี่ปุ่นในปี 1989" เขาคาดการณ์ว่า S&P 500 จะถึง 7,500 ถึง 8,200 จากระดับปัจจุบันประมาณ 6,400 ก่อนที่วัฏจักรจะเปลี่ยน
การพุ่งขึ้นของคริปโตก่อนการล่ม
ตามการวิเคราะห์ของ Zeberg, บิทคอยน์จะ "กระตุกไปถึงอย่างน้อย $140,000" ก่อนที่จึงจะถึงยอดระหว่าง $165,000-$175,000 อีเธอเรียมอาจถึงประมาณ $17,000 จากการคาดการณ์ว่าอัตรา ETH/BTC จะยืดถึง 0.12 ในช่วงเฟสท้ายของเหรียญ อัลท์อยน์
"เมื่อสิ่งกำลังเคลื่อนไหวในคริปโตและเข้าสู่ช่วงสุดท้ายของฟองสบู่, มันสามารถเร็วมาก," Zeberg เตือน
การเคลื่อนไหวจะ "ฉับพลันแทนที่จะเป็นตามสบาย" เพราะแรงกระตุ้นและ FOMO ขับเคลื่อนการพุ่งครั้งสุดท้าย
นักเศรษฐศาสตร์วิพากษ์วิจารณ์ MicroStrategy อย่างรุนแรง โดยเรียกมันว่า "เกม Ponzi เปิดที่ใหญ่ที่สุด" เขาโต้แย้งว่ายุทธศาสตร์การสะสมบิทคอยน์ของบริษัทนี้เป็นการสร้างลูปด้านลบที่ นักลงทุนต้องซื้อต่อเนื่องเพื่อให้สามารถซื้อต่อบิทคอยน์ที่ทุนด้วยหนี้อื่น "ทุกคนต้องรีบเข้าในหุ้น จากนั้นเขาสามารถรับหนี้เพิ่มเติมและซื้อบิทคอยน์เพิ่ม" Zeberg กล่าว
เขาอธิบายว่า MicroStrategy คือ "บ้านการ์ดที่ใหญ่ที่สุดที่เราเคยเห็นในช่วงยาวนาน" และเตือนว่าการเคลื่อนไหวตัวกลับจะเป็น "แย่มากจริงๆ สำหรับคนที่คิดว่าจะถือไว้ได้" โครงสร้างจะเปราะบางโดยเฉพาะหากการพุ่งของดอลลาร์ตามที่เขาคาดการณ์เกิดขึ้น และบิทคอยน์เข้าสู่ช่วง "แย่มากๆ จริงๆ"
การเปลี่ยนแปลงของดอลลาร์และการทำลายตลาด
ดอลลาร์สหรัฐทำหน้าที่เป็นจุดศูนย์กลางของทฤษฎี Zeberg เขามองหาจุดต่ำสุดของ DXY ที่ตามด้วยการพุ่งถึงระดับ 117-120, ซึ่งเขาเรียกว่า "ลูกทำลาย" ที่จะทำลายสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก
"ถ้าเรากำลังจะเห็นวิกฤตขึ้น, หนี้ทั้งหมดนี้จะต้องชำระด้วยดอลลาร์," Zeberg อธิบาย
ดอลลาร์ยังคง "เสื้อสะอาดที่สุด," แม้ว่าจะ "ค่อนข้างสกปรกมาก" ความแข็งแก ร่งของดอลลาร์จะสร้างความเครียดพิเศษให้กับองค์กรที่มีภาระหนี้ และกระแสเงินสดตามสกุลเงินท้องถิ่นภายนอกสหรัฐอเมริกา
การพุ่งของดอลลาร์นี้จะเป็นตัวกระตุ้น ที่ Zeberg คาดว่าจะเป็นการระเบิดเงินฝืดที่ยืดออกไป "หกถึงเก้าเดือน" การล่มนี้จะตามมาด้วยความตื่นตระหนกทางนโยบายและช่วงสิ่งโตทางเศรษฐกิจถัดมา ซึ่ง "เครื่องมือของธนาคารกลางสหรัฐจะกลายเป็นหมดประสิทธิภาพ"
ทองคำจะลดลงในช่วงแรกของวิกฤตสภาพคล่องเมื่อ นักลงทุนขายออกเพื่อรวบรวมเงินสด, อาจลดลง 33-35% ตามแบบแผนของปี 2008 เงินจะลดลงถึง 60% ก่อนที่การตอบโต้ทางนโยบายจะเกิดขึ้น โดยเฉพาะ, Zeberg คาดการณ์ว่าทองคำจะถึง $35,000 ต่อออนซ์ "สู่ปี 2030" ขณะที่อัตราดอกเบี้ยจริงติดลบและการปรับเปลี่ยนทางระบบการเงิน ในขณะที่ทองคำมีมูลค่าใหม่
โครงการคริปโตที่จะรอดและโครงสร้างตลาด
นอกเหนือจากสกุลเงินดิจิทัลที่สำคัญ, Zeberg คาดการณ์ว่า "99%" ของโครงการคริปโตจะล้มในที่สุด, โดยมีเพียงผู้ให้บริการจริงเท่านั้นที่จะอยู่รอด เขาเปรียบเทียบกับการล่มของฟองสบู่ดอทคอม, ที่บริษัทอย่าง Amazon ได้ประโยชน์จากมันในขณะที่ โครงการที่มีการเก็งกำไรหายไป
นักเศรษฐศาสตร์ชี้ว่า "การเก็งกำไรอย่างเกรียงไกร" ถูกผสมพันธุ์ โดยยุคของเงินที่ได้ง่าย, สร้างมูลค่าที่ไม่เสถียรในภาคคริปโตโดยรวม การรวมผลกำไรของเทคโนโลยีบิ๊กแคปที่สร้างความผิดเพี้ยนในตลาด, และแม้แต่บริษัทเทคโนโลยีแคปน้อยก็ยังเสี่ยงตกลงด้านลบ ในการเคลื่อนไหวที่ไม่สนว่าข้อเท็จจริง
เขาป้องกันแนวคิดของการกระตุ้นเดี่ยวในการล่มสลาย, โดยแทนที่จะอธิบายถึงสิ่งแวดล้อมที่ "เป็นพิษ" เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูง, รายได้จริงลดลง, และยอดหนี้สินที่สูงขึ้นกดดัน ธนาคารและบริษัท
ผลตอบแทนในหน้าแรกได้เริ่ม "ทำลายบางระดับ," ให้สัญญาณเตือนล่วงหน้าสำหรับการเปลี่ยนแปลง
ข้อคิดท้ายสุด
กรอบการทำงานของ Zeberg คาดการณ์การพุ่งขึ้นสุดท้ายของคริปโต ที่ขับเคลื่อนโดยสภาพคล่องและแรงกระตุ้นก่อนความแข็งแกร่งของดอลลาร์ และภาวะทางการเงินที่เข้มงวดจะกระตุ้น การล่มตลาดทั่วโลกในหกถึงเก้าเดือน การวิเคราะห์ชี้ว่าโครงการ blockchain ที่มุ่งเน้นใช้งานจริง เท่านั้นที่จะรอดในวิกฤตครั้งนี้, ในขณะที่การลงทุนที่เน้นการเก็งกำไรต้อง ถูกกำจัดในการฟองสบู่ที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ตลาด