Ethereum exchange balances have turned negative for the first time in recorded history, marking a fundamental shift in how investors hold the world's second-largest cryptocurrency. Data analyzed by researcher Cas Abbé shows net outflows now exceed inflows across all major exchanges, representing billions of dollars worth of Ethereum moving into private wallets and cold storage systems.
สิ่งที่ควรรู้:
- ยอดคงเหลือ ETH ในการแลกเปลี่ยนลดลงจากจุดสูงสุดที่กว่า 27 ล้านโทเคนสู่ระดับลบ แสดงถึงรูปแบบการถอนตัวในประวัติศาสตร์
- Ethereum ปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ $4,390 ด้วยปริมาณการซื้อขายรายวันที่ $24 พันล้าน ลดลง 3% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา
- นักวิเคราะห์คาดว่าราคาอาจเกิน $10,000 หากรูปแบบการสะสมปัจจุบันดำเนินต่อไปตลอดรอบตลาด
ไดนามิกของอุปทานแสดงถึงการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานของตลาด
ยอดคงเหลือลบของการแลกเปลี่ยนเป็นการกลับทิศทางอย่างมากจากแนวโน้มปลายปี 2020 การถือครองในการแลกเปลี่ยนถึงจุดสูงสุดที่มากกว่า 27 ล้าน ETH ก่อนที่จะเริ่มตกลงอย่างต่อเนื่องที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วงสองปีที่ผ่านมา Abbé อธิบายการเคลื่อนไหวว่าเป็นระบบมากกว่าความเสียดังในตลาดชั่วคราว
"นี่ไม่ใช่เสียงรบกวน มันคือ ETH มูลค่าหลายพันล้านที่ถูกถอนออกจากการแลกเปลี่ยน" Abbé กล่าวในบทวิเคราะห์ล่าสุด
นักวิจัยเน้นว่าตัวโทเคนกำลังถูกวางใหม่สำหรับการถือครองในระยะยาวไม่ใช่การซื้อขายที่ใช้งานอยู่ "ETH ไม่ได้ถูกวางขาย มันถูกวางเพื่อถือครอง" เขาเสริม
รูปแบบการถอนตัวนี้ยังคงสมบูรณ์ท่ามกลางความผันผวนของราคาอย่างมากในช่วงเวลาเดียวกัน แม้จะมีความเคลื่อนไหวในตลาดอย่างรวดเร็ว แต่มุ่งหน้าโดยทั่วไปไปยังการลดลงของสินค้าคงคลังในตลาดการแลกเปลี่ยน พฤติกรรมนี้บ่งบอกว่านักลงทุนกำลังให้ความสำคัญกับการจัดเก็บทรัพย์สินมากกว่าการโอกาสการซื้อขายทันที
Abbé ชี้ถึงว่าประวัติศาสตร์ของรอบตลาด通常แสดงให้เห็นว่ามูลค่าราคาสูงสุดจะเกิดขึ้นเมื่อแนวโน้มการไหลออกจากตลาดการแลกเปลี่ยนกลับด้าน เงื่อนไขปัจจุบันบ่งบอกถึงการสะสมที่ดำเนินต่อไปมากกว่าการกระจายตัวที่ปกติจะเกิดขึ้นก่อนจะมีการขึ้นสู่จุดสูงสุดของตลาดครั้งใหญ่
การเคลื่อนไหวของราคาและไดนามิกของตลาด
Ethereum ปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ $4,390 โดยมีปริมาณการซื้อขายใน 24 ชั่วโมงถึง $24 พันล้าน ตามข้อมูลจาก CoinGecko สกุลเงินดิจิทัลนี้รักษาความเสถียรในกรอบเวลารายวัน แต่มีการลดลง 3% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ถึงแม้ว่าการเคลื่อนไหวระยะสั้นจะเย็นลง แต่การถอนเงินจากตลาดการแลกเปลี่ยนต่อเนื่องแสดงให้เห็นถึงความประท้วงต่อการขายในโครงสร้างพื้นฐานของตลาดที่อยู่ลึก
Merlijn นักเทรดชี้เห็นรูปแบบที่เกิดขึ้นซ้ำในรอบการตลาดสกุลเงินดิจิทัล
"แรกคือการเทขายที่ทำให้ตกใจ จากนั้นคือการชุมนุมแห่งความไม่เชื่อ สุดท้ายคือการเป่ายืดที่ตั้งฉาก" เขาเขียนในบทวิจาร์ณตลาด
การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเขาวาง Ethereum ในระยะการชุมนุมแห่งความไม่เชื่อ โดยคาดการณ์ถึงเคลื่อนไหวของราคาไปยังมากกว่า $10,000 หากพลวัตของรอบปัจจุบันดำเนินต่อไป การคาดการณ์นี้สอดคล้องกับความพร้อมของอุปทานเหลวน้อยลงเมื่อโทเคนมากขึ้นถูกย้ายไปสู่การแก้ไขจัดเก็บระยะยาว
การผสมผสานของ ETF ที่เพิ่มความต้องการ
กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Ethereum มีส่วนร่วมต่อการเปลี่ยนแปลงในความต้องการตั้งแต่การเริ่มต้นเมื่อต้นปีนี้ การวิจัยจาก Milk Road ชี้ถึงการไหลเข้าของสถาบันที่ถูกเสริมตั้งแต่เดือนกรกฎาคม โดยสังเกตว่าการเคลื่อนไหวเร็วขึ้นหลังจากช่วงแรกที่การยอมรับช้าลง
"ETF ของ ETH ใช้เวลาไม่มากในการเริ่มต้น...แต่เมื่อโมเมนตัมเข้ามาถึง พวกเขาไม่เคยมองย้อนกลับไป" อ้างอิงจากการวิเคราะห์ของ Milk Road การมีส่วนร่วมใน ETF สร้างความต้องการเพิ่มเติมสำหรับโทเคน Ethereum ในขณะที่ลดอุปทานผ่านการจัดการทรัพย์สินระดับสถาบัน
การรวมกันของสินค้าคงคลังในตลาดการแลกเปลี่ยนที่ลดลงและการใช้ผลิตภัณฑ์ระดับสถาบันที่เพิ่มขึ้นได้สร้างสถาณการณ์ที่นักวิเคราะห์มาบรรจุว่าเป็นสภาพแวดล้อมอุปทานที่แน่น สถานการณ์นี้อาจเพิ่มแรงกระทำต่อราคาในทุกทิศทางเมื่ออุปทานเหลวกลายเป็นข้อจำกัดยิ่งกว่าเดิม
การทำความเข้าใจโครงสร้างตลาด
ความสมดุลของการเปลี่ยนแปลงในตลาดหมายถึงความแตกต่างสุทธินำระหว่างเงินฝากและการถอนเงินของสกุลเงินดิจิทัลข้ามแพลตฟอร์มการซื้อขาย การอ่านค่าเชิงลบแสดงถึงโทเคนที่ออกจากตลาดการแลกเปลี่ยนมากกว่าเข้าสู่ตลาด ปกติส่งสัญญาณพฤติกรรมการสะสมโดยนักลงทุน การถือครองในที่จัดเก็บเย็นหมายถึงการถือสกุลเงินดิจิทัลในกระเป๋าเงินออฟไลน์ สนับสนุนให้โทเคนออกจากวงการซื้อขายทันที
รอบตลาดของสกุลเงินดิจิทัลปกติตามช่วงเวลาทำนายได้รวมถึงการสะสม, การขยับตัว, การกระจาย, และช่วงเวลาลดลง นักวิเคราะห์ทางเทคนิคใช้รูปแบบเหล่านี้เพื่อคาดการณ์เป้าหมายราคาและระบุตำแหน่งการตลาดที่มีโอกาส
ข้อคิดสุดท้าย
การเปลี่ยนแปลงที่ยอดคงเหลือลบของตลาดเป็นการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในไดนามิกของตลาด Ethereum โดยที่โทเคนมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์กำลังย้ายเข้าสู่การเก็บระยะยาวขณะที่การยอมรับโดยสถาบันเร่งผ่านผลิตภัณฑ์ ETF และการแก้ไขจัดเก็บของสถาบันแบบดั้งเดิมเกิดขึ้น