Bitcoin ทำผลงานได้ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในไตรมาสที่ปกติแล้วแข็งแกร่งที่สุดของประวัติศาสตร์ ในขณะที่ราคาทองคำทำสถิติสูงสุดใหม่ใกล้ 4,550 ดอลลาร์ ส่งผลให้นักวิเคราะห์จับตาว่าแพทเทิร์นของโลหะมีค่ากำลังส่งสัญญาณการกลับตัวที่กำลังจะมาถึงสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลหรือไม่ ทั้งปัจจัยมหภาค ข้อมูลสถิติ และสัญญาณทางเทคนิคจากตลาดทองคำ บ่งชี้ว่าบิตคอยน์อาจกำลังเข้าใกล้จุดต่ำสุดที่คล้ายกับวัฏจักรปี 2020 เมื่อโลหะมีค่าทำจุดสูงสุดก่อนกระตุ้นให้เกิดรอบพุ่งขึ้นของคริปโตเคอร์เรนซี
เกิดอะไรขึ้น: ทองคำพีกก่อนบิตคอยน์
นักวิเคราะห์ BullTheory อธิบายอย่างละเอียด บน X ว่าราคาทองและเงินมักจะทำจุดสูงสุดก่อนที่บิตคอยน์จะตามขึ้นมา ในรูปแบบที่สะท้อนวัฏจักรตลาดปี 2020
หลังจากเหตุการณ์ราคาร่วงแรงในเดือนมีนาคม 2020 ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) อัดฉีดสภาพคล่องจำนวนมากเข้าสู่ตลาด ราคาทองดีดตัวจากราว 1,450 ดอลลาร์ขึ้นไปถึง 2,075 ดอลลาร์ภายในเดือนสิงหาคม 2020 ขณะที่ราคาเงินปรับขึ้นจาก 12 ดอลลาร์ไปสู่ 29 ดอลลาร์ในช่วงเวลาเดียวกัน
บิตคอยน์ยังคงแกว่งตัวอยู่ในกรอบระหว่าง 9,000 ถึง 12,000 ดอลลาร์เป็นเวลาห้าเดือนหลังเหตุการณ์ลิควิดเดชันในเดือนมีนาคม “นี่ก็เกิดขึ้นหลังจากเหตุการณ์ลิควิดเดชันครั้งใหญ่ในเดือนมีนาคม 2020 จากโควิดเช่นกัน” BullTheory เขียน
เมื่อโลหะมีค่าทำจุดสูงสุดในเดือนสิงหาคม 2020 เงินทุนก็เริ่มไหลเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น
Bitcoin surged from $12,000 to $64,800 by May 2021, representing a 5.5x gain, while total cryptocurrency market capitalization increased eightfold.
ปัจจุบันราคาทองคำขึ้นมาทำสถิติสูงสุดใหม่ใกล้ระดับ 4,550 ดอลลาร์ และราคาเงินขึ้นมาที่ราว 80 ดอลลาร์ ขณะที่บิตคอยน์กำลังเคลื่อนไหวในลักษณะไซด์เวย์ คล้ายกับช่วงกลางปี 2020 “เรายังเพิ่งมีเหตุการณ์ลิควิดเดชันขนาดใหญ่อีกครั้งเมื่อวันที่ 10 ตุลาคม ที่คล้ายกับเดือนมีนาคม 2020 ด้วย” BullTheory ระบุ
อ่านเพิ่มเติม: Russian Networks Laundered $35 Million From LastPass Breach Through Privacy Tools
ทำไมเรื่องนี้จึงสำคัญ: ตัวเร่งหลายด้านกำลังมาบรรจบกัน
BullTheory ให้เหตุผลว่าสภาพคล่องจาก Fed เป็นตัวขับเคลื่อนหลักของรอบพุ่งขึ้นในปี 2020 ขณะที่ปี 2026 อาจมีตัวเร่งหลายด้าน ทั้งการอัดฉีดสภาพคล่องรอบใหม่ การคาดการณ์ลดดอกเบี้ย ความเป็นไปได้ของการผ่อนปรนกฎเกณฑ์ SLR สำหรับธนาคาร กฎระเบียบคริปโตที่ชัดเจนขึ้น และการขยายตัวของกองทุน ETF สินทรัพย์ดิจิทัลแบบสปอต
“รอบที่แล้ว บิตคอยน์พุ่งขึ้นหลัก ๆ เพราะสภาพคล่อง ส่วนรอบนี้ สภาพคล่องบวกโครงสร้างกำลังมารวมกัน” BullTheory กล่าว “การที่ทองและเงินขึ้นนำไปก่อน ไม่ได้เป็นสัญญาณลบสำหรับคริปโต”
นักวิเคราะห์ PlanB ชี้ว่าบิตคอยน์กำลังเบี่ยงเบนออกจากความสัมพันธ์ในอดีตทั้งกับทองคำและตลาดหุ้นอย่างมีนัยสำคัญ
การแยกตัวลักษณะนี้เคยเกิดขึ้นมาแล้ว เมื่อบิตคอยน์ซื้อขายต่ำกว่า 1,000 ดอลลาร์ ก่อนที่ราคาจะพุ่งขึ้นมากกว่าสิบเท่า
"This happened before, when BTC was below $1k, and resulted in a 10x pump," PlanB wrote.
นักกลยุทธ์มหภาค Gert van Lagen ชี้ให้เห็นว่า RSI ของอัตราส่วน BTC/GOLD กำลังแตะเส้นเทรนด์ขาลงเป็นครั้งที่ห้าในประวัติศาสตร์ ในวัฏจักรที่ผ่านมาอย่างปี 2011, 2015, 2018 และ 2022 เหตุการณ์นี้มักเกิดขึ้นพร้อมกับจุดต่ำสุดของตลาดหมีขนาดใหญ่ ซึ่งตามมาด้วยช่วงที่บิตคอยน์กลับมาแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับทองคำ Van Lagen เสนอว่าภาพปัจจุบันอาจบ่งชี้จุดเปลี่ยนที่คล้ายกัน หากรูปแบบในอดีตเกิดซ้ำ
อ่านต่อ: Bitcoin Mining Difficulty Ends 2025 With Modest Rise After 3-Month Decline