ท่ามกลาง bull run ที่กำลังดำเนินอยู่ในตลาดคริปโต มีฉากที่คุ้นเคยปรากฏขึ้น นักวิเคราะห์ และผู้ติดตามตลาดได้สังเกตเห็นสัญญาณของวัฏจักรการเงินแบบกระจายศูนย์ หรือ DeFi ที่เกิดจากการบ่งชี้ในวัฏจักรก่อนหน้า DeFi ได้รับการยกย่องมากที่สุดในช่วงการพุ่งขึ้นของ คริปโตในปี 2020 แต่ครั้งนี้กำลังเข้าสู่ช่วงการเปลี่ยนแปลง เนื่องจากการปฏิวัติเงียบกำลังเกิดขึ้น
จากสิ่งที่ขอบสู่เป็นพื้นฐาน: DeFi พัฒนาอย่างไร?
การเดินทางของ DeFi จากแนวคิดการทดลองสู่เป็นหัวใจของนวัตกรรมบล็อกเชนสะท้อนถึง การเติบโตในวงกว้างของอุตสาหกรรมคริปโต เมื่อมีประชากรกว่า 1.4 พันล้านคนที่ไม่มีธนาคาร และอีกพันล้านคนที่ไม่ได้รับการสนับสนุนจากระบบการเงินแบบดั้งเดิม สัญญาของ DeFi ในเรื่อง การรวมตัวการเงินมีความสำคัญมากขึ้นกว่าที่เคย ระบบนิเวศได้พัฒนาเกินกว่าการแลกเปลี่ยนโทเค็นง่ายๆ ไปสู่การทำธุรกรรมทางการเงินที่ซับซ้อนที่สามารถท้าทายระบบธนาคารแบบดั้งเดิมได้
"วัฏจักร DeFi ครั้งต่อไปจะให้ความสำคัญกับประโยชน์มากกว่าโฆษณาชวนเชื่อ" มาร์คัส ไมเออร์ ผู้ร่วมก่อตั้ง Nudge กล่าวเช่นเดียวกับความรู้สึกนี้ที่ก้องกังวานทั่วทั้ง อุตสาหกรรม การเปลี่ยนแปลงจากการเก็งกำไรสู่ประโยชน์ใช้งาน นี้บ่งบอกถึงเส้นทางการเติบโตที่ ยั่งยืนมากขึ้น
ตัวชี้วัด DeFi ทพูดว่าอย่างไร?
การ bull run ปัจจุบันได้ดันมูลค่าตลาดคริปโตทั้งหมดให้เกิน 3 ล้านล้าน USD แต่เรื่องราว ที่แท้จริงอยู่ในตัวชี้วัด DeFi มูลค่าทั้งหมดที่ถูกล็อคไว้ (TVL) ในแพลตฟอร์ม DeFi ได้พุ่งทะลุกว่า 75 พันล้าน USD ขณะที่กิจกรรมกระเป๋าเงินได้บันทึกเพิ่มขึ้น 30% ไตรมาสต่อไตรมาส ซึ่งเป็นเรื่องที่แสดงถึงความเชื่อมั่นและการยอมรับที่เพิ่มขึ้น
คลื่นลูกใหม่ของผู้รบกวน DeFi กำลังเกิดขึ้น?
ในฉากที่กำลังเปลี่ยนแปลงนี้ นวัตกรรมใหม่กำลังเกิดขึ้นซึ่งอาจเปลี่ยนแปลงวิธีที่ผู้ใช้ โต้ตอบกับโปรโตคอล DeFi Nudge ได้แนะนำ "การชำระเงินจูงใจแบบโปรแกรมได้" ซึ่งเป็น การเปลี่ยนแปลงแบบพื้นฐานในเรื่องการจัดสรรทรัพยากรภายใน Ecoระบบ "Nudges คือการชำระเงิน จูงใจแบบโปรแกรมที่อนุญาตให้โปรโตคอลจ่ายเงินให้ผู้ใช้สำหรับการจัดสรรทรัพยากรใหม่ สภาพคล่อง หรือกิจกรรมบน Chain" Maier อธิบายซึ่งเป็นกลไกที่อาจปฏิวัติผู้ใช้ กลยุทธ์การได้มาและการรักษาไว้
นวัตกรรมไม่ได้หยุดอยู่แค่นั้น โครงการเช่น Convex Finance และ Tokemak กำลังผลักดัน ข้อจำกัดในการปรับผลตอบแทนและการจัดหาสภาพคล่อง ขณะที่โครงการของหน่วยงานเช่นโครงการ Guardian ของสิงคโปร์กำลังสร้างสะพานเชื่อมระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและ DeFi ผ่านการสร้าง Token ของพันธบัตรและการฝากเงิน
เส้นท้องที่ต้องเดิน: สมดุลระหว่างนวัตกรรมและการปฏิบัติตามกฎระเบียบ
ขณะที่ DeFi เจริญเติบโต ภูมิกฎหมายก็มีความสำคัญมากขึ้น เร็กกูลาตอน MiCA ของสหภาพยุโรป และการตรวจสอบอย่างละเอียดของ SEC ต่อแพลตฟอร์ม DeFi แสดงถึงสมดุลระหว่างนวัตกรรมกับการปฏิบัติตาม กฎระเบียบ โครงการต่างๆ กำลังปรับตัวโดยการค้นหาโครงสร้างองค์กรอิสระกระจายศูนย์ (DAO) ซึ่งแสดงถึงความทนทานและการปรับตัวของระบบนิเวศ
ปัจจัยกระตุ้นสำหรับวัฏจักร DeFi ต่อไปคืออะไร?
การบรรจบกันของปัจจัยหลายอย่างอาจจะเป็นตัวจุดระเบิดให้เกิดวัฏจักร DeFi ใหม่ภายใน bull run นี้ ความสนใจจากสถาบันยังคงเติบโต โดยยักษ์ใหญ่เช่น BlackRock และ Goldman Sachs กำลังสำรวจระบบสถาปัตยกรรม DeFi โซลูชันการขยายตัว Layer 2 ทำให้ DeFi เข้าถึงมากขึ้นและ ประหยัดต้นทุน ขณะที่การสร้างโทเคนของสินทรัพย์จริงเปิดโอกาสใหม่ในการยอมรับ
ฉากนั้นได้พัฒนาอย่างมากนับตั้งแต่วัฏจักร DeFi ครั้งล่าสุด "แรงบันดาลใจ เบื้องหลัง nudges" Maier สะท้อนว่า "คือภูมิทัศน์ที่แออัดของโปรโตคอลที่แข่งขันสำหรับ กลุ่มผู้ใช้และเมืองทุนเดียวกัน โดยการทำให้ผู้ใช้สามารถหารายได้จากการจัดสรรทรัพยากรใหม่ เราสร้างแรงจูงใจใหม่ที่สอดคล้องกับความสำเร็จของระบบนิเวศโดยรวม"
วัฏจักร DeFi จะมีลักษณะอย่างไร?
เมื่อตลาดคริปโตเข้าสู่วัฏจักร DeFi ในการวิ่งครั้งนี้ มันจะมีการเจริญเติบโตอย่างมาก ดังนั้นแพลตฟอร์มนวัตกรรมจะเป็นตัวขับเคลื่อนการเปลี่ยนแปลงในวัฏจักรนี้ เนื่องจากความก้าวหน้าในความสามารถในการสเกลของบล็อกเชนจะกลายเป็นปัญหาหลัก การฟื้นคืนสถานะ DeFi จะยึดตลาดในเรื่องทั้งสาระและขนาด ซึ่งตรงข้ามกับวัฏจักรก่อนหน้า เดือนที่กำลังจะมาจะเป็นตัวกำหนดว่า DeFi จะพิชิตความท้าทายและเปลี่ยนแปลงเป็นช่องทางที่ ยั่งยืนในระบบการเงินโลกอย่างไร เนื่องจากกรอบงานกำกับดูแลพัฒนาและการยอมรับจากสถาบัน เร่งความเร็ว ในทางนี้ วัฏจักร DeFi ของปีนี้อาจเริ่มยุคใหม่ที่การเงินกระจายศูนย์มุ่งเน้นไปที่ความยั่งยืน ประโยชน์ และผลกระทบต่อโลกในรูปแบบที่แท้จริง โดยละทิ้งธรรมชาติเก็งกำไรของมัน