ชุดผลิตภัณฑ์อนุพันธ์สกุลเงินดิจิทัลของ CME Group ทำสถิติยอดปริมาณการซื้อขายรายวันสูงสุดตลอดกาลที่ 794,903 สัญญาในวันที่ 21 พฤศจิกายน แซงหน้าสถิติก่อนหน้าที่ทำไว้ในเดือนสิงหาคม และตอกย้ำถึงความต้องการที่พุ่งสูงของสถาบันต่อเครื่องมือบริหารความเสี่ยงคริปโตภายใต้การกำกับดูแล ท่ามกลางภาวะไม่แน่นอนของตลาดที่เพิ่มขึ้น
เหตุการณ์สำคัญครั้งนี้ milestone ทำสถิติใหม่เหนือระดับสูงสุดเดิมที่ 728,475 สัญญาเมื่อวันที่ 22 สิงหาคม คิดเป็นการเพิ่มขึ้น 9% และปิดฉากปีแห่งการเติบโตอย่างพิเศษของตลาดอนุพันธ์รายใหญ่ที่สุดในโลก ฟิวเจอร์สและออปชัน Micro Bitcoin เพียงอย่างเดียวทำสถิติรายวัน 210,347 สัญญา ขณะที่ชุดไมโครทั้งหมดแตะ 676,088 สัญญา
“ท่ามกลางความไม่แน่นอนของตลาดที่ดำเนินต่อเนื่อง ความต้องการเครื่องมือบริหารความเสี่ยงคริปโตที่มีสภาพคล่องลึกและอยู่ภายใต้การกำกับดูแลกำลังเร่งตัวขึ้น” Giovanni Vicioso หัวหน้าฝ่ายผลิตภัณฑ์สกุลเงินดิจิทัลระดับโลกของ CME Group กล่าวใน announcement อย่างเป็นทางการ “ลูกค้าทั่วโลกยังคงหันมาใช้ฟิวเจอร์สและออปชันคริปโตสกุลหลักของเราเพื่อป้องกันความเสี่ยงและมองหาโอกาสในสภาพแวดล้อมที่ซับซ้อนนี้ โดยทั้งสถาบันขนาดใหญ่และเทรดเดอร์รายย่อยต่างเป็นแรงขับเคลื่อนกิจกรรมในระดับสถิติ”
การพุ่งขึ้นของปริมาณซื้อขายเกิดขึ้นในช่วงที่บิตคอยน์ซื้อขายใกล้ระดับ 87,000 ดอลลาร์ ต่ำกว่าจุดสูงสุดตลอดกาลในเดือนตุลาคมเหนือ 126,000 ดอลลาร์ราว 30% สร้างเงื่อนไขที่มักหนุนให้กิจกรรมในตลาดอนุพันธ์เพิ่มขึ้น เนื่องจากเทรดเดอร์ต้องการป้องกันความเสี่ยงหรือเก็งกำไรจากความผันผวน activity
เกิดอะไรขึ้น
ผลการดำเนินงานของ CME Group ในปี 2025 แสดงให้เห็นถึงการยอมรับอย่างต่อเนื่องของสถาบันต่ออนุพันธ์คริปโตที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล นับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน ตลาดมีปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันที่ 270,900 สัญญา คิดเป็นมูลค่าเชิงโนชันนอล 12,000 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 132% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี 2024 ตาม data ของบริษัท
สถานะคงค้าง (open interest) ซึ่งวัดจำนวนสัญญาที่ยังไม่ปิดหรือยังไม่ชำระราคา เพิ่มขึ้น 82% เมื่อเทียบปีต่อปีสู่ระดับ 299,700 สัญญา คิดเป็นมูลค่า 26.6 พันล้านดอลลาร์ ในไตรมาสที่สี่เพียงไตรมาสเดียว ปริมาณซื้อขายเฉลี่ยต่อวันแตะ 403,200 สัญญา มูลค่า 14.2 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 106% จากไตรมาส 4 ปี 2024 ขณะที่ open interest ไตรมาสสี่เพิ่มขึ้น 117% สู่ระดับ 493,700 สัญญา มูลค่าเชิงโนชันนอล 35.4 พันล้านดอลลาร์ value
วันทำสถิติยังเกิดขึ้นพร้อมกับความผันผวนในตลาดวงกว้าง ETF บิตคอยน์สปอตในสหรัฐบันทึกเงินไหลออกสุทธิ 1.22 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยเงินไหลออกสะสมสี่สัปดาห์แตะ 4.34 พันล้านดอลลาร์ ข้อมูลจาก CoinShares แสดงให้เห็นว่า ผลิตภัณฑ์ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ที่อ้างอิงคริปโตทั่วโลกกำลังเผชิญช่วงเงินไหลออกที่เลวร้ายที่สุดเป็นอันดับสามนับตั้งแต่ปี 2018 แต่แพลตฟอร์มอนุพันธ์ภายใต้การกำกับดูแลของ CME ยังคงดึงดูดปริมาณ trading ที่เพิ่มขึ้น
กิจกรรมเหล่านี้สะท้อนยุทธศาสตร์ที่แตกต่างกันของผู้เล่นสถาบัน: ขณะที่นักลงทุนบางส่วนลดการถือบิตคอยน์สปอตผ่านการไถ่ถอน ETF แต่อีกส่วนกลับเพิ่มสถานะในตลาดอนุพันธ์เพื่อบริหารความเสี่ยงหรือเก็งกำไรการเคลื่อนไหวของราคาโดยไม่ต้องถือโทเคนจริง พลวัตเช่นนี้ตอกย้ำบทบาทของ CME ในฐานะเวทีสำคัญสำหรับการทำเฮดจ์เมื่อสภาวะตลาดย่ำแย่
CME เปิดตัวฟิวเจอร์สบิตคอยน์ครั้งแรกในปี 2017 และได้ขยายข้อเสนอด้านคริปโตอย่างต่อเนื่อง ในเดือนตุลาคม 2025 ตลาดได้เพิ่มออปชันบนฟิวเจอร์ส Solana และ XRP ขยายชุดผลิตภัณฑ์ออกไปนอกเหนือจาก Bitcoin และ Ethereum บริษัทมีแผนเปิดให้ซื้อขายฟิวเจอร์สและออปชันคริปโตตลอด 24 ชั่วโมง 7 วันต่อสัปดาห์ในช่วงต้นปี 2026 ให้สอดคล้องกับลักษณะการซื้อขายตลอดเวลาของตลาดสปอตคริปโต markets
เมื่อวันที่ 20 พฤศจิกายน CME Group และ CF Benchmarks ประกาศดัชนีความผันผวนบิตคอยน์ใหม่สองตัว ได้แก่ CME CF Bitcoin Volatility Index (BVX) และฉบับใช้ชำระราคา (BVXS) เพื่อให้เป็นเกณฑ์อ้างอิงที่โปร่งใสสำหรับความผันผวนโดยนัยที่ฝังอยู่ในออปชันบิตคอยน์ “ด้วยมูลค่าเชิงโนชันนอลเทียบเท่าเกือบ 46 พันล้านดอลลาร์ที่มีการซื้อขายในปี 2025 ออปชันบิตคอยน์ของเราตอนนี้ทำหน้าที่เป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับการประเมินมุมมองของตลาดต่อความผันผวนโดยรวมของบิตคอยน์” Vicioso กล่าวไว้ stated
อ่านเพิ่มเติม: Monad Sees Rapid Holder Growth And Heavy Network Activity After Mainnet Launch
ทำไมเรื่องนี้จึงสำคัญ
ปริมาณการซื้อขายที่ทำสถิติสูงสุดสะท้อนการมีส่วนร่วมของสถาบันที่ลึกขึ้นในตลาดคริปโตผ่านช่องทางที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล สัญญาของ CME มีการชำระด้วยเงินสดและซื้อขายภายใต้การกำกับดูแลของ Commodity Futures Trading Commission ทำให้สถาบันสามารถรับเอ็กซ์โปเชอร์ต่อคริปโตได้โดยไม่ต้องเผชิญความท้าทายด้านการดูแลสินทรัพย์ คีย์ส่วนตัว หรือความกังวลด้านความปลอดภัยจากการถือครองเหรียญจริง
สำหรับผู้เล่นในระบบการเงินดั้งเดิม เช่น กองเฮดจ์ฟันด์ กองทุนบำเหน็จบำนาญ และผู้จัดการสินทรัพย์ CME มอบโครงสร้างพื้นฐานที่คุ้นเคยพร้อมสภาพคล่องลึก ช่วยให้สามารถส่งคำสั่งขนาดใหญ่ได้อย่างมีประสิทธิภาพ แพลตฟอร์มอนุพันธ์ของตลาดซึ่งก่อตั้งมายาวนานยังครอบคลุมมากกว่าคริปโต ทำให้สถาบันมั่นใจในกรอบการดำเนินงานและการปฏิบัติตามกฎระเบียบ compliance
การพุ่งขึ้นของผลิตภัณฑ์ไมโครสะท้อนการมีส่วนร่วมของรายย่อยเคียงข้างกิจกรรมจากสถาบัน ฟิวเจอร์ส Micro Bitcoin มีขนาดเพียง 1 ใน 10 ของสัญญามาตรฐาน ลดอุปสรรคการเข้าตลาดสำหรับเทรดเดอร์รายย่อย ขณะที่ยังรักษาข้อดีของการซื้อขายในตลาดภายใต้การกำกับดูแล ปริมาณสัญญาในชุดไมโครที่ทำสถิติ 676,088 สัญญาบ่งชี้ถึงดีมานด์ในวงกว้างจากทุกกลุ่มนักลงทุน segments
Agha Mirza หัวหน้าฝ่ายผลิตภัณฑ์อัตราดอกเบี้ยและ OTC ระดับโลกของ CME Group ระบุว่าลูกค้าได้รับประโยชน์จากการประหยัดมาร์จินรายวันกว่า 20,000 ล้านดอลลาร์ในผลิตภัณฑ์อัตราดอกเบี้ยผ่านความสามารถด้านพอร์ตโฟลิโอและการหักกลบมาร์จินข้ามผลิตภัณฑ์ “ขณะที่ผู้เข้าร่วมตลาดต้องรับมือกับความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเติบโตทางเศรษฐกิจและจังหวะการผ่อนคลายนโยบายของเฟด พวกเขากำลังหันมาใช้ตลาดของเราเพื่อประสิทธิภาพและสภาพคล่องที่เหนือชั้น” Mirza ระบุใน announcement ของบริษัท
กิจกรรมที่ทำสถิตินี้ตัดกับกระแสเงินไหลออกจาก ETF สปอตอย่างชัดเจน ชี้ให้เห็นว่านักลงทุนที่มีความเชี่ยวชาญกำลังหมุนจากเอ็กซ์โปเชอร์สปอตแบบพาสซีฟไปสู่กลยุทธ์อนุพันธ์เชิงรุก การเปลี่ยนผ่านนี้เปิดโอกาสให้เทรดเดอร์แสดงมุมมองทิศทางราคา เฮดจ์สถานะเดิม หรือสร้างรายได้ผ่านกลยุทธ์ออปชัน ซึ่งเป็นความยืดหยุ่นที่ผลิตภัณฑ์สปอตเพียงอย่างเดียวไม่สามารถให้ได้
มุมมองสุดท้าย
ปริมาณอนุพันธ์คริปโตที่ทำสถิติของ CME Group ตอกย้ำการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในวิธีที่สถาบันเข้าถึงเอ็กซ์โปเชอร์สินทรัพย์ดิจิทัล แทนที่จะถอนตัวจากคริปโตในช่วงที่ผันผวน ผู้เล่นที่มีความเชี่ยวชาญกลับเพิ่มการใช้อนุพันธ์ภายใต้การกำกับดูแลเพื่อบริหารความเสี่ยงอย่างเชิงรุกและเก็งกำไรจากการแกว่งของราคา
การเพิ่มขึ้น 132% ของปริมาณซื้อขายเฉลี่ยต่อปีต่อวันสู่ระดับ 270,900 สัญญา แสดงให้เห็นว่าการยอมรับจากสถาบันกำลังเร่งตัวขึ้น แม้ – หรืออาจเพราะ – เผชิญสภาวะตลาดที่ท้าทาย เมื่อราคาบิตคอยน์ร่วง 30% จากจุดสูงสุดเดือนตุลาคม ปริมาณอนุพันธ์กลับพุ่งขึ้นแทนที่จะทรุดลง เป็นการยืนยันวิทยานิพนธ์ของ CME ว่าความผันผวนหนุนดีมานด์สำหรับเครื่องมือบริหารความเสี่ยง
แผนการเปิดตัวการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมง 7 วันในช่วงต้นปี 2026 เป็นอีกหมุดหมายสำคัญในการเชื่อมโลกการเงินดั้งเดิมกับตลาดคริปโต ปัจจุบัน อนุพันธ์คริปโตของ CME ซื้อขายวันจันทร์ถึงศุกร์ ทำให้เกิดช่องว่างเมื่อราคาในตลาดสปอตสุดสัปดาห์เคลื่อนไหวโดยไม่มีฟิวเจอร์สตอบสนอง การซื้อขายต่อเนื่องจะกำจัดช่องว่างเหล่านี้ และอาจดึงดูดการมีส่วนร่วมจากสถาบันทั่วโลกเพิ่มเติม investors
ด้วยมูลค่าเชิงโนชันนอลเทียบเท่าในออปชันบิตคอยน์ที่แตะ 46 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 และ open interest ที่ทำสถิติสูงสุด CME ได้ยืนยันสถานะตนเองในฐานะเวทีหลักสำหรับอนุพันธ์คริปโตของสถาบัน การเปิดตัวดัชนีความผันผวนบิตคอยน์ยิ่งเสริมสร้างระบบนิเวศนี้ ด้วยการมอบตัวชี้วัดความเชื่อมั่นของตลาดที่โปร่งใสซึ่งสามารถนำไปใช้ในการวางกลยุทธ์การเทรดและการบริหารความเสี่ยง management
เมื่อ ตลาดคริปโตเติบโตเป็นผู้ใหญ่ยิ่งขึ้น การขยายตัวของตลาดอนุพันธ์ภายใต้การกำกับดูแลบ่งชี้ว่าสถาบันมองสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นองค์ประกอบถาวรของพอร์ตการลงทุนที่กระจายความเสี่ยง ไม่ใช่เพียงการเดิมพันเชิงเก็งกำไรที่จะถูกละทิ้งยามตลาดถดถอย ปริมาณการซื้อขายทำสถิติของ CME ท่ามกลางกระแสเงินไหลออกจาก ETF สปอตสะท้อนวิวัฒนาการนี้: นักลงทุนชั้นนำกำลังก้าวจากเอ็กซ์โปเชอร์สปอตแบบเรียบง่ายไปสู่กลยุทธ์ซับซ้อนที่ต้องอาศัยตลาดอนุพันธ์ขนาดใหญ่ ลึก และอยู่ภายใต้การกำกับดูแล
เหตุการณ์สำคัญวันที่ 21 พฤศจิกายน แสดงให้เห็นว่าการบูรณาการคริปโตเคอร์เรนซีกับระบบการเงินดั้งเดิมยังคงเร่งตัว โดยมี CME Group อยู่ในตำแหน่งศูนย์กลางที่สถาบันใช้จัดการเอ็กซ์โปเชอร์สินทรัพย์ดิจิทัลมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ผ่านโครงสร้างพื้นฐานอนุพันธ์ที่ผ่านการพิสูจน์มายาวนาน
อ่านต่อ: FCA To Use Eunice Sandbox Trial To Shape UK Crypto Disclosure Rules For 2026