หุ้น American Bitcoin ดิ่งลงอย่างรุนแรงเช้าวันอังคาร ร่วงมากกว่า 50% ในช่วงเปิดตลาดและถูกหยุดซื้อขายด้วยเซอร์กิตเบรกเกอร์หลายครั้ง ขณะที่ความผันผวนในตลาดคริปโตถาโถมใส่โครงการที่เชื่อมโยงกับครอบครัวประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ across multiple asset classes
บริษัทขุดและถือครองบิตคอยน์ที่ร่วมก่อตั้งโดยเอริก ทรัมป์ เห็นราคาหุ้นร่วงลงแตะจุดต่ำสุดระหว่างวันที่ 1.75 ดอลลาร์ก่อนจะดีดตัวเล็กน้อย ลบกำไรจากการเก็งกำไรที่สะสมมาหลายเดือน และตอกย้ำความเสี่ยงของการลงทุนคริปโตที่ถูกผูกกับแบรนด์การเมือง ภายในช่วงบ่าย หุ้น ABTC ยัง remained ติดลบมากกว่า 35% แม้ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลโดยรวมจะเริ่มฟื้นตัว
แรงเทขายอย่างหนักไม่ได้จำกัดแค่ American Bitcoin แต่ลามไปถึงโทเคนกำกับดูแลของ World Liberty Financial และหุ้น Trump Media & Technology Group ซึ่งถือครองบิตคอยน์ราว 2 พันล้านดอลลาร์ที่ปรับตัวลงจากจุดสูงสุดล่าสุดราว 25% การร่วงลงพร้อมกันนี้สะท้อนให้เห็นว่าธุรกิจของครอบครัวทรัมป์ที่กระจุกตัวในคริปโตต้องเผชิญความเสี่ยงขาลงที่ขยายตัวรุนแรงเวลาตลาดปรับฐาน
เกิดอะไรขึ้น
หุ้น American Bitcoin เริ่มซื้อขายบน Nasdaq เมื่อต้นเดือนกันยายน ผ่านการควบรวมกิจการแบบกลับทางกับ Gryphon Digital Mining ราคาพุ่งขึ้นไปแตะ 9.31 ดอลลาร์ในช่วงแรก ขณะที่ traders มองหุ้นที่เกี่ยวพันกับทรัมป์ตัวนี้เป็นหุ้นโมเมนตัม ปัจจุบันราคาหุ้นร่วงลงไปราว 78% จากจุดสูงสุดหลังเข้าตลาด โดยการทรุดตัวในวันอังคารยิ่งเร่งให้ขาลงที่เริ่มมาตั้งแต่บิตคอยน์อ่อนตัวจากระดับเหนือ 126,000 ดอลลาร์ในเดือนตุลาคมรุนแรงขึ้น
เอริก ทรัมป์ เป็นผู้ร่วมก่อตั้งและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายกลยุทธ์ของ American Bitcoin ขณะที่โดนัลด์ ทรัมป์ จูเนียร์ ถือสถานะนักลงทุน การเข้ามามีบทบาทของทั้งคู่ช่วยให้บริษัทเป็นที่รู้จักในทันที แต่ก็ผูกอัตลักษณ์ของบริษัทเข้ากับหนึ่งในครอบครัวที่แตกแยกทางการเมืองที่สุดในสหรัฐฯ ทำให้ความผันผวนของหุ้นเกินกว่าที่พบได้ในกลุ่มหุ้นขุดเหมืองทั่วไป
ความเร็วของการดิ่งลงในวันอังคารสร้างความตกตะลึงให้ผู้สังเกตการณ์ตลาด แม้จะเห็นสัญญาณสภาพตลาดแย่ลงก่อนหน้าแล้วก็ตาม มูลค่าตำแหน่งคริปโตที่ใช้เลเวอเรจเกือบ 1 พันล้านดอลลาร์ถูกบังคับขายในวันจันทร์ ขณะที่บิตคอยน์ร่วงลงใกล้ระดับ 85,000 ดอลลาร์ ทำให้สภาพตลาดเปราะบาง ปริมาณการซื้อขายหุ้นพุ่งทะลุ 55 ล้านหุ้นในวันอังคาร เทียบกับค่าเฉลี่ยรายวันของ American Bitcoin ที่ราว 3 ล้านหุ้น signaling การแห่ออกจากหุ้นอย่างหนาแน่น
สิ่งที่ทำให้การทรุดตัวครั้งนี้น่าจับตาเป็นพิเศษคือ “จังหวะเวลา” เนื่องจากเกิดขึ้นพร้อมกับที่บิตคอยน์ดีดตัวกลับเหนือ 91,000 ดอลลาร์ในวันอังคาร หนุนให้หุ้นที่เกี่ยวข้องกับคริปโตส่วนใหญ่ฟื้นตัว การที่ American Bitcoin ไม่ร่วมฟื้นตัวในรอบนี้ บ่งชี้ถึงแรงกดดันเฉพาะบริษัทที่เกินกว่าปัจจัยตลาดโดยรวม
อ่านเพิ่มเติม: [Bank of America Joins Wall Street Crypto Embrace With 1-4% Portfolio Allocation Guidance](Bank of America Joins Wall Street Crypto Embrace With 1-4% Portfolio Allocation Guidance)
เอกสารที่ยื่นต่อ SEC ระบุว่าผู้บริหารวงในรวมถึงบุตรชายของทรัมป์ถูกจำกัดไม่ให้ขายหุ้นจนถึงอย่างน้อยมีนาคม 2026 ทำให้ตัดประเด็นข่าวลือเรื่องการเทขายหุ้นจากวงในออกไปได้ พื้นฐานของบริษัทเองดูแข็งแรงก่อนจะเกิดแรงเทขาย ผลประกอบการไตรมาสสาม results แสดงรายได้ 64.2 ล้านดอลลาร์ และกำไรสุทธิ 3.5 ล้านดอลลาร์ ซึ่งดีกว่าคู่แข่งจำนวนมากในกลุ่มหุ้นขุดเหมือง
American Bitcoin ถือครองบิตคอยน์มากกว่า 3,000 เหรียญจากทั้งการขุดและการซื้อในตลาด วางตัวเป็นบริษัทไฮบริดระหว่างผู้ขุดและบริษัทคลังบิตคอยน์ บริษัทชูจุดแข็งด้านต้นทุนการขุดที่ทำให้ได้มาบิตคอยน์ที่ต้นทุนราวครึ่งหนึ่งของราคาตลาดสปอต ซึ่งผู้บริหารมองว่าเป็นกลยุทธ์สะสมสินทรัพย์ที่ยั่งยืน
แรงเทขายลามไปยังธุรกิจคริปโตอื่นที่เกี่ยวพันกับทรัมป์ โทเคนกำกับดูแล WLFI ของ World Liberty Financial ร่วงลงราว 30% จากจุดสูงสุดล่าสุด มาซื้อขายใกล้ 0.15 ดอลลาร์ หลังเปิดตัวต้นเดือนกันยายนที่ 0.33 ดอลลาร์ โทเคนนี้ซึ่งให้มูลค่าถือครองที่ประเมินว่าเป็นระดับพันล้านดอลลาร์แก่ครอบครัวทรัมป์ตั้งแต่วันแรกเผชิญแรงขายต่อเนื่อง แม้จะมีการเผาโทเคนเพื่อลดอุปทาน
Trump Media & Technology Group ซึ่งเป็นผู้ให้บริการ Truth Social และถือครองบิตคอยน์ราว 2 พันล้านดอลลาร์ตามยุทธศาสตร์คลังบิตคอยน์ที่ประกาศเมื่อเดือนพฤษภาคม เห็นราคาหุ้นร่วงแรงตามการ eroded ลงของมูลค่าบิตคอยน์ สัดส่วนการถือหุ้นของโดนัลด์ ทรัมป์ ใน Trump Media ลดลงไปราว 800 ล้านดอลลาร์นับจากเดือนกันยายน ขณะที่ราคาหุ้นปรับลงเกือบ 30% ตั้งแต่ต้นปี แม้บริษัทจะหันมาลงทุนในคริปโตอย่างเชิงรุกก็ตาม
ทำไมเรื่องนี้สำคัญ
การร่วงลงพร้อมกันของธุรกิจคริปโตที่เกี่ยวกับทรัมป์เผยให้เห็นความเสี่ยงจากการกระจุกตัวของนักลงทุนที่เลือกลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลที่สร้างแบรนด์ทางการเมืองระหว่างรอบกระทิงปี 2024 แม้ความผันผวนของตลาดคริปโตจะกระทบหุ้นขุดเหมืองและบริษัทคลังบิตคอยน์ทั้งหมด แต่โครงการที่เชื่อมโยงกับทรัมป์ต้องเผชิญแรงกดดันเพิ่มเติมจากปัจจัยด้านชื่อเสียงและสัดส่วนการเข้าร่วมของนักลงทุนรายย่อยที่สูง เนื่องจากดึงดูดโดยชื่อครอบครัวมากกว่าปัจจัยพื้นฐาน
การที่ American Bitcoin ร่วงลง 78% จากจุดสูงสุดในเดือนกันยายน แสดงให้เห็นว่าพรีเมียมจากการเก็งกำไรสามารถหายไปได้เร็วเพียงใดเมื่อราคาสินทรัพย์อ้างอิงหันหัวลง บริษัทเข้าตลาดผ่านดีลควบรวมแบบกลับทาง ซึ่งมักดึงดูดนักลงทุนรายย่อยที่ต้องการเข้าถึงเรื่องราวการเติบโตสูงตั้งแต่ต้น แต่ก็เปิดช่องให้นักเก็งกำไรระยะสั้นมากกว่านักลงทุนสถาบันระยะยาว
เอริก ทรัมป์ เคยอธิบายความผันผวนของบิตคอยน์ว่าเป็น “โอกาสในการซื้อ” บอกนักลงทุนว่าผู้ที่กล้าซื้อช่วงราคาย่อตัวอาจได้ประโยชน์จากการเติบโตระยะยาว ข้อความนี้สะท้อนมุมมองของชุมชนคริปโตวงกว้าง แต่ไม่ได้ช่วยปลอบใจผู้ถือหุ้นที่ซื้อใกล้จุดสูงสุดและตอนนี้เผชิญการขาดทุนหนัก
การเทขายในโครงการคริปโตที่เชื่อมโยงกับทรัมป์เกิดขึ้น แม้ว่ารัฐบาลจะมีท่าทีสนับสนุนคริปโตและมีความพยายามสร้างความชัดเจนด้านกฎระเบียบที่โดยทฤษฎีควรเป็นประโยชน์ต่อภาคส่วนนี้ ความไม่สอดคล้องระหว่างสภาพแวดล้อมเชิงนโยบายที่เอื้ออำนวยกับราคาสินทรัพย์ที่ลดลงบ่งชี้ว่าแรงกดดันจากตลาดมีอิทธิพลเหนือกว่าเมื่อมีการล้างเลเวอเรจและเงินทุนเก็งกำไรไหลออก
สำหรับ American Bitcoin โดยเฉพาะ ธุรกิจขุดและกลยุทธ์สะสมบิตคอยน์ยังดำเนินต่อไปได้แม้ราคาหุ้นจะผันผวน ความสามารถในการขุดบิตคอยน์ที่ต้นทุนต่ำกว่าราคาตลาดสปอตให้ความได้เปรียบด้านปฏิบัติการ แต่ว่าข้อได้เปรียบนี้ offers การป้องกันที่จำกัด เมื่อราคาหุ้นของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับคริปโตถูกปรับมูลค่าใหม่ระหว่างการปรับฐานของตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลในวงกว้าง
ที่ปรึกษาการเงินของ Bank of America กว่า 15,000 คนซึ่งเพิ่งได้รับอนุญาตให้แนะนำการจัดสรรพอร์ตไปยังคริปโต ตอนนี้ต้องเผชิญคำถามจากลูกค้าเกี่ยวกับโครงการที่เชื่อมโยงกับทรัมป์ซึ่งเคยให้ภาพว่าความสัมพันธ์ทางการเมืองจะเปลี่ยนเป็นผลตอบแทนการลงทุนได้ การทรุดตัวของ American Bitcoin จึงกลายเป็นกรณีตัวอย่างว่าการมีชื่อเสียงของแบรนด์เพียงอย่างเดียวไม่อาจปกป้องการลงทุนจากปัจจัยพื้นฐานของตลาดได้
อ่านต่อ: SEC Advances Crypto Relief Despite Stock Exchange Warnings on Investor Protection