มีการอ้างอิงที่กำลังไวรัลว่าเดสก์ท็อปราคา 1,499 ดอลลาร์สามารถทำลายธุรกิจคลาวด์ของ Nvidia ได้ กำลังผลักให้นักลงทุนขายหุ้น Nvidia และหันไปหาคู่แข่งอย่าง AMD แทน
ประเด็นสำคัญ:
- โพสต์ที่ถูกแชร์อย่างกว้างขวางระบุว่า mini PC ของ AMD ราคา 1,499 ดอลลาร์อาจบีบทำกำไรจากธุรกิจหลักของ Nvidia ที่ให้เช่า AI compute ผ่านคลาวด์
- เงินลงทุนเริ่มหมุนเวียนแล้ว เห็นการย่อตัวลึกที่สุดในบรรดาหุ้นชิปขนาดใหญ่ที่ Nvidia และเห็นกระแสเงินไหลเข้าที่แข็งแกร่งที่สุดแห่งหนึ่งที่ AMD
- แรงกดดันที่ลึกกว่าคือชิปสั่งผลิตเฉพาะ (custom silicon) เมื่อ Google, Amazon, Meta และ Microsoft สร้างชิปของตนเองเพื่อลดการพึ่งพา Nvidia
กล่อง AMD เขย่าธุรกิจคลาวด์ของ Nvidia
โพสต์บน X ที่ถูกแชร์อย่างกว้างขวาง post เมื่อวันที่ 16 มิ.ย. ระบุว่า mini PC ราคา 1,499 ดอลลาร์อาจกัดเซาะสายธุรกิจที่ทำกำไรมากที่สุดของ Nvidia คือการให้เช่า AI compute ผ่านคลาวด์
เธรดดังกล่าวชี้ไปที่ Lisa Su ซีอีโอของ AMD ที่ยกเดสก์ท็อปขนาดเล็กขึ้นโชว์บนเวทีที่งาน CES เมื่อเดือนมกราคม และรันโมเดลระดับฟรอนเทียร์บนเครื่องนั้น เดสก์ท็อปดังกล่าวสามารถประมวลผลโมเดล AI ขนาดใหญ่ได้บนโต๊ะทำงาน โดยไม่ต้องมีบริการคลาวด์หรือเช่าการ์ดจออยู่เบื้องหลัง
โพสต์นี้ยกเรื่องช่องว่างด้านต้นทุนขึ้นมาเปรียบเทียบอย่างชัดเจนสำหรับบริษัทที่เลือกซื้อฮาร์ดแวร์เองและไม่ใช้คลาวด์ ที่ปรึกษารายหนึ่งที่ถูกอ้างถึงในโพสต์เปลี่ยนจากบิลคลาวด์รายเดือนราว 2,800 ดอลลาร์มาเป็นค่าไฟฟ้าในบ้านเพียงไม่กี่ดอลลาร์ โดยคาดว่านักกฎหมาย ธนาคาร และแพทย์ที่มีข้อมูลส่วนตัวจะเป็นกลุ่มแรกที่หันมาใช้แนวทางนี้
ตลาดทุนไม่รอข้อสรุปของข้ออ้างนี้ก่อนจะปรับมูลค่าหุ้นทั้งสองตัว ข้อมูลกระแสเงินลงทุนชี้ให้เห็นว่ามีเงินทุนไหลออกจาก Nvidia แล้ว เป็นการปรับฐานลึกที่สุดในบรรดาหุ้นชิปขนาดใหญ่ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะที่ AMD ตรงกันข้าม กลับมีกระแสเงินไหลเข้าที่แข็งแกร่งที่สุดแห่งหนึ่งในกลุ่ม
อ่านเพิ่มเติม: Traders Now Give Fable 5 74% Shot At Returning By Mid-July
ชิปสั่งผลิตเฉพาะกัดเซาะความได้เปรียบของ Nvidia
การโฟกัสที่กล่องเครื่องเดียวอาจเกินจริงไปบ้าง แต่เทรนด์ที่ซ่อนอยู่เบื้องหลังลึกกว่าก๊าดเจ็ตผู้บริโภคเพียงชิ้นเดียว ลูกค้ารายใหญ่ที่สุดของ Nvidia ตอนนี้ออกแบบชิปของตัวเองเพื่อลดการพึ่งพา โดย Google, Amazon, Meta และ Microsoft ต่างทุ่มเงินพัฒนาชิปภายในองค์กร
เซิร์ฟเวอร์ AI แบบ custom ถูก forecast ว่าจะมีสัดส่วน 27.8% ของยอดจัดส่งปีนี้ สูงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2023 ปริมาณชิป custom เหล่านี้คาดว่าจะไต่ขึ้นไปที่ 44.6% ในปี 2026 ซึ่ง outpacing อัตราเติบโต 16.1% ของกราฟิกชิปเชิงพาณิชย์อย่างมาก ตลาดกำลังเอียงไปสู่ด้าน inference ที่ต้นทุนต่อโทเคนและการใช้พลังงานสำคัญกว่าความเร็วดิบ ทำให้ชิปที่ออกแบบเฉพาะทางได้เปรียบ
ฮาร์ดแวร์ที่ถูกลงยิ่งเพิ่มแรงบีบต่อดีมานด์หลักของ Nvidia สำหรับชิปดาต้าเซ็นเตอร์ AMD ตั้งราคา Ryzen AI Halo box ไว้ที่ 3,999 ดอลลาร์ undercutting DGX Spark ของ Nvidia ที่เริ่มต้นใกล้ตัวเลขดังกล่าวเมื่อปีที่แล้ว ก่อนจะขึ้นไปที่ 4,699 ดอลลาร์เพราะภาวะขาดแคลนหน่วยความจำ
Nvidia ยังคงเป็นแกนกลางของเทรดกลุ่ม AI แม้จะมีเสียงวิจารณ์เกี่ยวกับเดสก์ท็อปเครื่องนี้อยู่ก็ตาม บริษัทครองส่วนแบ่งตลาดชิป AI ราว 70% ดังนั้นการเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นจึงสะท้อน “การกร่อนลง” มากกว่าการล่มสลาย ราคาหุ้นของ Nvidia ปรับขึ้นราว 45% ในรอบปีที่ผ่านมา และยังคง traded ใกล้ 208 ดอลลาร์ต่อหุ้นเมื่อวันพุธ ให้มูลค่าบริษัทมากกว่า 5 ล้านล้านดอลลาร์
อ่านต่อ: SpaceX Hits $2.94T Valuation After Passing Amazon And Microsoft