บริษัทด้านเทคโนโลยีทางการเงินที่เพิ่งได้ กำไรพุ่งจากอัตราดอกเบี้ยสูง ตอนนี้ต้อง เผชิญกับการเปลี่ยนแปลงที่ท้าทายเมื่อ อัตราดอกเบี้ยเริ่มลดลงทั่วโลก นักวิเคราะห์ ในอุตสาหกรรมเตือนว่าบริษัทที่พึ่งพารายได้ ดอกเบี้ยมากเกินไปอาจจะต้องเผชิญหน้ากับ ปัญหาในเร็ว ๆ นี้
สิ่งที่ควรรู้:
- บริษัทฟินเทคหลายแห่งเห็นกำไรพุ่งจาก อัตราดอกเบี้ยสูงในปี 2024
- Revolut รายงานกำไร £1.1 พันล้าน ($1.45 พันล้าน) ด้วยความกระโดดของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ 58%
- นักวิเคราะห์เตือนว่าฟินเทคที่มีรายได้ หลากหลายมากขึ้นจะต้านทานการเปลี่ยนแปลง ของสภาพแวดล้อมดอกเบี้ยดียิ่งขึ้น
ความเจริญรุ่งเรืองจากอัตราดอกเบี้ยอาจเป็น
สิ่งชั่วคราว
ภาคฟินเทคเริ่มแรก ประสบปัญหา เมื่อธนาคารกลางทั่วโลกเริ่มเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในปี 2022 ทำให้มูลค่าทรัพย์สินลดลงทั่วทั้งอุตสาหกรรม แต่เมื่อเวลาผ่านไป บริษัทหลายแห่งสามารถปรับ โอกาสนี้เป็นการได้ประโยชน์โดยอัตราดอกเบี้ยที่ สูงขึ้นได้เพิ่มรายได้ดอกเบี้ยสุทธิเสมือนเป็น ตัวเร่งการเจริญเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ
Robinhood ตัวอย่างผลของแนวโน้มนี้ รายงานกำไร $1.4 พันล้านต่อปีในปีที่แล้ว สนับสนุนโดย ความเพิ่มขึ้นของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ 19% ถึง $1.1 พันล้าน ธนาคารท้าทายของสหราชอาณาจักร Revolut ได้ประโยชน์ในทำนองเดียวกันด้วยความ กระโดดของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ 58% ช่วยเพิ่ม กำไรให้ถึง £1.1 พันล้าน Monzo ธนาคารดิจิทัลอีกแห่ง ในสหราชอาณาจักร ทำกำไรประจำปีแรกในปีที่สิ้นสุด วันที่ 31 มีนาคม 2024 โดยเพิ่มรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ อย่างสำคัญขึ้น 167%
ความมั่งคั่งทางการเงินนี้ทำให้ฟินเทคหลายแห่งสามารถ แสดงผลกำไรหลังจากการสูญเสียมาเป็นเวลาหลายปี การเปลี่ยนแปลงนี้มีผลอย่างชัดเจนในกลุ่มสตาร์ทอัพ ธนาคารดิจิทัลที่เคยให้ความสำคัญในการเติบโตมากกว่า กำไร
"สภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงอาจเป็น ความรู้สึกท้าทายสำหรับฟินเทคบางรายที่รูปแบบ การดำเนินธุรกิจขึ้นอยู่กับรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ" Lindsey Naylor หุ้นส่วนและหัวหน้าฝ่ายบริการการเงินของสหราชอาณาจักร ที่ Bain & Company กล่าวกับ CNBC โดยเสริมว่าช่วง เวลาที่จะมาถึงอาจเป็นการทดสอบความยืดหยุ่นของรูปแบบ การดำเนินธุรกิจของบริษัทฟินเทค
ความหลากหลายกลายเป็นกุญแจสู่ความยั่งยืน
ตัวบ่งบอกแสดงความเปลี่ยนแปลงนี้เริ่มปรากฏบ้างแล้ว ClearBank ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินใน สหราชอาณาจักรเพิ่งรายงานการขาดดุลก่อนหักภาษี £4.4 ล้าน โดยอ้างถึงการเปลี่ยนแปลงจากรายได้ดอกเบี้ยไป สู่รายได้จากค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการ ขยายตัวในยุโรป
"รายได้ดอกเบี้ยของเรายังคงเป็นส่วนสำคัญของรายได้ ของเรา แต่โฟกัสเชิงกลยุทธ์ของเราคือการเติบโต ของบรรทัดรายได้ค่าธรรมเนียม" Mark Fairless CEO ของ ClearBank อธิบายในสัมภาษณ์เมื่อเดือนที่แล้ว "เราคำนึงถึงอัตราที่ลดลงในการวางแผน ของเราและเราคาดการณ์ว่าอัตราเหล่านั้นจะลดลง"
บริษัทร่วมกับแหล่งที่มาของรายได้ที่หลากหลาย ดูเหมือนว่ามีความสามารถในการปรับตัวกับสภาพ แวดล้อมที่เปลี่ยนแปลงได้ดียิ่งขึ้น ตัวอย่างเช่น Revolut เสนอการซื้อขายคริปโตเคอร์เรนซีและ หุ้นนอกเหนือจากบริการชำระเงินหลักและการแลก เปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ บริษัทยังประกาศแผนจะ ขยายเพิ่มเติมโดยเพิ่มแผนมือถือในแอปของตนใน สหราชอาณาจักรและเยอรมนี
Naylor เน้นว่าฟินเทค "ที่มีการรวมตัวของ แหล่งที่มาของรายได้ที่หลากหลายมากขึ้นหรือมีการ เปลี่ยนแปลงลูกค้าอย่างเข้มข้นผ่านบริการที่ไม่มี ดอกเบี้ย" ก็จะ "มีความยืดหยุ่นดียิ่งขึ้นในการรับมือ การเปลี่ยนแปลงในเศรษฐกิจรวมถึงสภาพแวดล้อม ของอัตราที่ลดลง"
เนีโอบังก์ชาวดัตช์ Bunq เป็นอีกตัวอย่างของความยืดหยุ่น ผ่านความหลากหลาย แม้ว่าอัตราที่ลดลงกำลังคุ้มครอง ความซบเซา แต่บริษัทรายงานว่ามีกำไรเพิ่มขึ้น 65% ในปี 2024 เสิร์ฟลูกค้า "โนมาดดิจิตอล" ที่มีความ ชื่นชอบการทำงานในสถานที่
"เรามีรายได้ที่หลากหลายและมั่นคงเสมอ" Ali Niknam CEO ของ Bunq กล่าวในสัมภาษณ์ครั้งล่าสุด บริษัท สร้างรายได้จากการสมัครสมาชิก ค่าธรรมเนียมที่ใช้บัตร และรายได้จากดอกเบี้ยให้มีหลายแหล่งเพื่อชดเชย ความเสี่ยงที่อาจลดลงในหมวดใดๆ
Niknam ยังกล่าวถึงความแตกต่างระหว่างภูมิภาคโดย อ้างอิงว่าสภาพการเป็น "ต่างกันในทวีปยุโรปกับ สหราชอาณาจักร" เนื่องจากภูมิภาคนี้"มีอัตราดอกเบี้ย ติดลบเป็นเวลานาน" ดังนั้นบริษัทต้องจ่ายเงินเมื่อ เกิดการฝากเงินของลูกค้าไว้
ผู้สังเกตการณ์ในอุตสาหกรรมมองเพิ่มความหลาก หลายของรายได้เป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนด ว่าบริษัทจะสำเร็จในการนำทางไปยังการเปลี่ยนแปลง นี้หรือไม่ "เนีโอบังก์ที่มีรายรับบนที่หลากหลายและ พัฒนาอย่างเหมาะสมมีความสามารถที่จะบริหาร การเปลี่ยนผ่านจากสภาพแวดล้อมอัตราต่ำอย่างดีกว่า" ตามความคิดเห็นของ Barun Singh นักวิเคราะห์ วิจัยฟินเทคที่ธนาคารลงทุน Peel Hunt ของสหราชอาณาจักร
Singh กล่าวเสริมถึงการประเมินแรงสะท้านสำหรับ บริษัทที่มีความหลากหลายของรายได้ไม่มาก: "ผู้ที่ยังพึ่งพารายได้จากดอกเบี้ยที่ได้จากเงิน ฝากลูกค้าอย่างหนัก – โดยไม่มีการเดินคล้อย ในบรรทัดรายได้ที่หลากหลาย – จะเผชิญการ รีเซ็ตความคาดหวังในรายได้อย่างมีนัยสำคัญ ยิ่งขึ้น"
ข้อคิดปิดท้าย
เมื่อธนาคารกลางเริ่มผ่อนคลายนโยบายการเงิน ฟินเทคต้องเผชิญหน้ากับจุดแยกที่สำคัญที่จะ แยกแยะแบบธุรกิจที่ยั่งยืนจากแบบที่ได้รับ ประโยชน์จากสภาพตลาดชั่วคราว บริษัทที่ใช้ เงินไหลเข้าจากอัตราดอกเบี้ยเพื่อพัฒนาแหล่ง รายได้ที่หลายหลากมีโอกาสดีที่สุดที่จะรักษา ความสามารถในการทำกำไรในภูมิทัศน์ทางการเงิน ที่เปลี่ยนไป