Merkeziyetsiz finans (DeFi) patlaması yeniden büyük bir hızla geri döndü. Sadece borç verme protokolleri şu an Ethereum, Solana ve düzine Layer-2 ağında dağıtılmış 33 milyar dolardan fazla mevduatı korumaktadır. Bu, akıllı sözleşmelerde oturan, milisaniyeler içinde marje çağrılabilecek ciddi bir sermayedir.
Ancak getiri ile birlikte tehlike de gelir. Örneğin, 7 Nisan'da, XRP ve Sol'da %14'lük ani bir düşüş ile 800 milyon doları aşan kaldıraçlı kripto pozisyonlarını yok eden zincirleme bir reaksiyon tetiklendi; bu, mavi çip tokenlerin bile ani değişkenlikte tasfiye zincirlerini tetikleyebileceğini hatırlatır.
Daha küçük isimler de bağışık değildir. Son zamanlarda, Mantra'nın OM tokeni, aşırı büyük pozisyonların birden fazla platformda zorla tasfiye edilmesinin ardından birkaç saat içinde %90'dan fazla değer kaybetti—sadece Binance'te 65 milyon dolar— Telegram ticaret masalarında şok dalgaları yarattı.
Bazen tehdit açıkta saklanır. Nisan ayında, Ethereum kredi öncüsü Aave, %80 tasfiye eşiğinde oturan 120 milyon dolar ETH teminatı gösterdi, bu da 2.500 doların altına mütevazı bir düşüşün bu eter'i piyasaya süreceği anlamına geliyordu.
DeFi Risk Radar'ı izleyen tüccarlar bunu, "bir düşüş haberinin beklediği dolu bir fare kapanı" olarak tanımladı.
Diğer bir deyişle, tasfiye riski, bir dipnot değil—DeFi'nin en büyük başarılarının ve en etkileyici iflaslarının kalbidir.
İster sıradan bir yield farmer olun, ister dokuz haneli kitaplar yöneten bir fon, tuzaklardan kaçınmayı anlamak artık isteğe bağlı değil. İzin gerektirmeyen bir gelecekte kazançları biriktirmek ve varlıklarınızın Etherscan'ı yenileyebileceğinizden daha hızlı kaybolmasını izlemek arasındaki farktır.
DeFi tasfiyelerinden kaçınmanın veya en aza indirmenin detaylarına girmeden önce, ne olduğunu ve nasıl çalıştığını anlamamız gerekiyor.
DeFi Tasfiye Nedir?
Basit terimlerle, tasfiye, yeterli fon yokluğu nedeniyle kaldıraçlı bir pozisyonun sürdürülememesi sürecidir.
Kripto tüccarları, kaldıraçlı pozisyonlar için marj gereksinimlerini karşılayamadıklarında tasfiyeyle karşılaşır; bu, ticaret açık bırakmak için fonların tükenmesi anlamına gelir. Bunu önlemek için, gelecekte yararlanılabilecek kritik stratejilere sahip olmanız gerekir.
Merkeziyetsiz Finans (DeFi) içinde tüccarlar, kripto varlıklarını teminat göstererek geleneksel finans dışındaki kredi anlaşmalarına erişir. Ancak, dijital varlıkların genellikle anlaşmalarının tasfiyesine yol açabilecek değişken doğasını hatırlamaları gerekir. Böyle bir durumda, tüccarlar teminatlarını kaybeder, bu da DeFi alanının ve tüccarın risklerini arttırır.
DeFi tasfiyesi, borç alanın sözleşmede belirtilen teminatının belirli bir eşik altına düşmesiyle gerçekleşir, bu da kripto piyasası oynaklığı nedeniyle her iki taraf için de riskli bir pozisyon oluşturur. DeFi tasfiye riskini azaltmak için tüccarların, varlık borçlanması ve teminatları arasında bir marj tutmaları gerekir.
DeFi Tasfiyesinden Kaçınma Yolları
Kripto pazarının değişken doğası fiyatlarda hafif değişiklikleri barındırmayı zorlaştırır, bu da tasfiye ve kayıplara yol açar. Bu duruma karşı koymak ve DeFi tasfiye risklerinin sınırlı olduğundan emin olmak için tüccarların belirli stratejileri seçmeleri gerekir.
Uygun bir ticaret planı oluşturun
İlk ve en önemli strateji, tasfiye şansını azaltmak için ticaretlerinizi önceden planlamaktır. Bu, tasfiye durumunda kayıpları ve pazar düştüğünde uygun bir çıkış stratejisini ele alan bir plan geliştirmeyi içerir.
Bu, açgözlülük veya korku duygularına bağlı olarak aceleci alım yapmayı önler, pozisyonları fazla uzun süre tutma cazibesini kaldırır. Böylece, tüccarlar zamanında oyunu terk eder, çok erkenden değil ve çok fazla karı kaldıraçlayarak.
Ticaret pozisyonlarını güvence altına alın
Kripto piyasası her zaman dalgalanmalara açıktır ve en iyi tedbirlere rağmen fiyat istenmeyen yönlere gidebilir. Bu yüzden, tüccarlar, pozisyonlarını, piyasaya karşı yönlenirse pozisyonlarını likidite etmede koruyan bir çıkış stratejisi ile uyumlu hale getirmelidir.
Bu amaçla kripto tüccarları belirli bir aralık veya seviyeyi işaretler ve orada ticaretten çıkma stratejisini oluşturur. Ancak, bu tek başına yeterli değildir, kayıpları azaltma konusunda çıkış planını daha etkili hale getirmek için bir stop-loss emri kullanmak mantıklıdır.
Bu stop-loss emri, kripto para belirli bir önceden belirlenmiş düzeye düşerse, ticaretin otomatik olarak çıkacağı kesin fiyat seviyesidir. Ancak, stop-loss emirleri tasfiye karşı koruma konusunda hatasız bir çözüm değildir. Tasfiye fiyatı değişkenlik gösterirse stop-loss emirleri, tasfiyeyi önlemekte başarısız olabilir.
Marjı koruyun
Daha önce belirtildiği üzere, DeFi tasfiye riskini azaltmanın anahtarı, ticareti açık tutmak için gereken minimum miktar olan marjı korumaktır. Ayrıca, hesaptaki kullanılabilir fonları gösteren bir marj dengesi bulunmaktadır.
Marj dengesi, bakım marjının altına düştüğünde, kripto borsası, zararı sınırlamak için kaldıraçlı pozisyonları otomatik olarak kapatır. Bu yüzden, kripto tüccarları, tasfiyeleri önlemek için marjı korumalıdır.
Fiyat önemli ölçüde düştüğünde, tüccarlar, ticareti açık tutmak için yeterli marj bakiyesi bulundurmalıdır. Marj bakiyesi ne kadar yüksekse, tasfiye fiyatı o kadar düşük olur.
Ticaret pratiği yapın
Tüccarlar, ticaret araçlarını ve stratejilerini test ettikleri ve deneyim kazandıkları simüle edilmiş ticaretlerle kendilerini tanımalıdır. Testnet'ler, sermayeyi riske atmadan gerçek zamanlı deneme fırsatı sundukları için bu konuda faydalıdır.
Risk yönetim stratejilerinin doğru kullanımı
Risk yönetimi, kripto ticaretinin önemli bir parçasıdır ve riskleri yönetmek için temel stratejilerden biri, belirli ticaretteki maruziyeti sınırlamaktır. Tüccarlar, ticaret hesap bakiyelerinin %1-2'sinden fazlasını tek bir ticarette riske atmamalıdır.
Eğer tüccarın hesabında 10,000$ varsa, o zaman, ters giderse sadece küçük bir kayıp yaşayacakları için, tek bir ticarette 100-200 dolar’dan fazlasını riske etmemelidir.
İdeal olarak, 2x-5x kaldıraç kullanmak en iyisidir ve birden fazla ticaret sözleşmesine girmekten kaçınılmalıdır.
Büyük pozisyonlar, 1-2 kötü ticaretin bakiyeleri sildiği durumlar en iyi şekilde kaçınılmalıdır; bunun yerine, yavaş başlamak ve büyük pozisyonlar içermeyen bir ticaret yöntemi geliştirmek daha iyidir.
Kümülatif kayıpları sınırlayın
Tüccarlar, kaybeden pozisyonlara yatırımı sınırlamalıdır. Diyelim ki, yatırım yapılan bir sözleşmenin değeri düşüşte, aynı sözleşmeyle daha fazla yatırım yapmamak akıllıca olacaktır.
Kaybeden pozisyonlara yatırım yapmak, tasfiye fiyatını düşürür ve tasfiye potansiyelini arttırır. Tüccarlar, kayıpları kapatarak ve riskleri azaltmaya odaklanarak kayıpları kesmeyi düşünmelidirler. Tasfiyeyi önlemek için daha fazla sözleşme ekleyebilir veya zararı ortalamaya çalışabilirler.
Aşırı ticaretten kaçının
Aşırı ticaret veya kâr elde etmek için sürekli alım ve satım yapmak, genellikle yüksek ticaret maliyetlerine yol açan bir tasfiye tuzağı görevi görür. Bu nedenle, tüccarlar, aşırı ticaret ve piyasanın duyguları tarafından etkilenmeyi önlemek için uygun bir ticaret stratejisi geliştirmelidir.
Körü körüne trendleri takip etmeyi azaltın
Son olarak, kripto tüccarları, trendleri körü körüne takip etmek yerine kendi araştırmalarını yapmalı ve ticaret planını izlemelidirler. Bu körü körüne trendleri takip etmek, rasyonelliği kaybettirir ve seçim gücünü azaltır. Bunun yerine, kar fırsatlarını belirlemek için kapsamlı araştırma yapın ve kâr elde etmek için uygun bir ticaret planı hazırlayın.