Merkezsiz finans dünya sahnesine hızlı bir dönüş yaptı. Sadece borç verme protokolleri, Ethereum, Solana ve düzinelerce Katman-2 ağına yayılan $33 milyarın üzerinde mevduatı güvence altına alıyor.
Ancak getiri, tehlikeyi de beraberinde getirir. Örneğin, XRP ve SOL’deki son yüzde 14’lük sert düşüş, kaldıraclı kripto pozisyonlarından $800 milyonun tek bir öğleden sonra silindiği bir zincirleme reaksiyonu tetikledi.
Küçük isimler de bağışık değil. Mantra’nın OM tokeni, Binance üzerinde $65 milyon olmak üzere birçok yerde zorla tasfiye edildikten sonra, birkaç saat içinde yüzde 90'dan fazla düştü ve Telegram ticaret masalarına şok dalgaları gönderdi.
Bazen tehdit gözünüzün önünde saklanır. Nisan ayında, Ethereum borç verme devi Aave, yüzde 80 tasfiye eşiğinde bulunan $120 milyon ETH teminatını gösterdi. Ortalama $2,500'un altındaki mütevazı bir düşüş, bu etherin halka açık pazara akmasına neden olabilirdi.
DeFi Risk Radarı izleyicileri bunu, “bir ayı haberi” için pusuya yatmış bir tuzak olarak tanımladı. Başka bir deyişle, tasfiye riski, DeFi'nin en büyük başarılarının ve en etkileyici iflaslarının kalbinde yer alıyor.
İster sıradan bir yield çiftçisi olun ister dokuz haneli kitaplar işleten bir fon, bu tuzaklardan kaçınmanın yollarını anlamak artık bir seçenek olmaktan çıkmıştır. Bu, izinsiz bir gelecekte kazançları biriktirmek ile teminatınızın Etherscan'ı yenilemekten daha hızlı kaybolmasını izlemek arasındaki farktır.
Tasfiyeleri önlemek ya da en aza indirgemek için DeFi tasfiye detaylarını anlamadan önce ne olduğunu ve nasıl çalıştığını anlamamız gerekir.
DeFi Tasfiye Nedir?
Basit terimlerle, tasfiye, yeterli fonun olmaması nedeniyle kaldıraçlı bir pozisyonda kalamama sürecidir.
Kripto tüccarları, kaldıraçlı pozisyonlar için marj gerekliliklerini yerine getiremeyince tasfiye ile karşılaşırlar; bu, ticaretlerin açık kalması için fonların tükenmiş olduğu anlamına gelir. Bunu önlemek için, ticaret yaparken gelecekte kullanabileceğiniz kritik stratejilerinizin olması gerekir.
Merkezsiz Finans’ta (DeFi) tüccarlar, kripto varlıkları teminat olarak göstererek geleneksel finans dışında borç anlaşmalarına erişirler. Ancak, dijital varlıkların değişken doğasını unutulamamalıdır ki bu, genellikle anlaşmaların tasfiyesine yol açar. Böyle bir durumda, tüccarlar teminatını kaybeder ki bu da DeFi alanının ve tüccarın risklerini arttırır.
DeFi tasfiyesi, anlaşmada belirtilen borçlunun teminatı belirli bir eşik altına düştüğünde meydana gelir ve kripto pazarının dalgalanması nedeniyle her iki taraf için de riskli bir pozisyon haline gelir. DeFi tasfiye riskini azaltmak için tüccarlar, varlık borçlanmaları ile teminatları arasında bir marj bulundurmalıdır.
DeFi Tasfiyesinden Kaçınma Yolları
Kripto pazarının değişken doğası, fiyatlarda ufak varyasyonlara uyum sağlamayı zorlaştırır ve bu da tasfiyelere ve kayıplara neden olur. Bunu önlemek ve DeFi tasfiye risklerinin azaltıldığından emin olmak için tüccarlar belirli stratejilere başvurmalıdır.
Doğru bir ticaret planı oluşturun
İlk ve en önemli strateji, tasfiye şansını azaltmak için ticaretlerinizi önceden planlamaktır. Bu, tasfiye durumunda kayıpları ve piyasa düştüğünde doğru bir çıkış stratejisini içeren bir plan hazırlamayı içerir.
Ticaret pozisyonlarını güvence altına alın
Kripto piyasası her zaman dalgalanmalara açıktır ve en iyi önlemlere rağmen fiyat beklenmedik yönlere gidebilir. Dolayısıyla, tüccarlar ticaret pozisyonlarını, piyasa aksi yönde giderse pozisyonlarını tasfiye etmekten kaçınmalarını sağlayacak bir çıkış stratejisi olacak şekilde fiyat grafiğine göre hizalamalıdırlar.
Marjı koruyun
Daha önce de belirtildiği gibi, DeFi tasfiye riskini azaltmanın anahtarı, ticareti açık tutmak için gereken asgari miktar olan marjı korumaktır. Hesaptaki kullanılabilir fonları gösteren bir marj dengesi de mevcuttur.
Ticaret pratiği yapın
Tüccarlar, ticaret araçlarını ve stratejilerini test ettikleri ve deneyim kazandıkları maket ticaretine aşina olmalıdırlar. Testnet’ler bu açıdan faydalıdır çünkü sermaye riski olmadan gerçek zamanlı uygulama fırsatı sağlarlar.
Risk yönetimi stratejilerinin uygun kullanımı
Risk yönetimi, kripto ticaretinin önemli bir parçasıdır ve riskleri yönetmenin temel stratejilerinden biri, herhangi bir ticaretteki maruziyeti sınırlamaktır. Tüccarlar, ticaret hesap bakiyelerinin %1-2'den fazlasını tek bir ticarette riske atmamalıdırlar.
Bileşik kayıpları kısıtlayın
Tüccarlar, kaybedilen bir ticarette daha fazla yatırım yapmaktan kaçınmalıdırlar. Örneğin, değeri düşen bir sözleşmeye yatırım yapmışlarsa, aynı sözleşmeye daha fazla yatırım yapmaları mantıklı değildir.
Aşırı ticaretten kaçının
Aşırı ticaret ya da sürekli alım satım yapılması likidasyon için bir tuzak teşkil eder çünkü yüksek ticaret maliyetlerine yol açar. Dolayısıyla, tüccarlar, piyasa duygularına kapılmadan fazla ticaret yapmamak ve uygun bir ticaret stratejisi geliştirmek zorundadır.
Körü körüne sıcak noktaları takip etmeyi azaltın
Son olarak, kripto tüccarları kendi araştırmalarını yapmalı ve kâr sağlamak yerine popüler ticaretleri takip etmekten kaçınmalıdır. Körü körüne eğilim takip etmek, riskleri arttırır ve rasyonelliklerini ve seçim gücünü kaybedebilirler. Bunun yerine, ticaret fırsatlarını tanımlamak ve kâr sağlamak için uygun bir ticaret planı yapmak adına kapsamlı bir araştırma yapmalılar.