Dün kripto piyasası anlık olarak çöktü, Çin DeepSeek yapay zeka sohbet robotu lansmanı nedeniyle 850 milyon dolarlık kaldıraçlı pozisyonlar silindi ve bunun diğer AI şirketleri üzerindeki etkisi göz önüne alındığında, bir anlık çöküşün ne olduğunu ve piyasayı nasıl etkilediğini inceleyelim.
Ancak başlamadan önce, tam olarak ne olduğunu kontrol edelim.
Piyasa gözlemcilerine göre, pazartesi günü kripto piyasasındaki çöküş, Nvidia ve OpenAI gibi AI şirketlerinin hisselerinin DeepSeek AI sohbet robotunun piyasaya sürülmesi nedeniyle düştüğü için borsanın çökmesi nedeniyle meydana geldi. Bu, kripto piyasasındaki AI tokenlerinin büyük düşüş yaşamasına neden oldu, ancak Bitcoin ve Ethereum en fazla kaybı yaşadı. DeepSeek lansmanından sonraki 24 saat içinde, çoğu AI tokeni piyasa değerinde %20 düşüş yaşarken bazıları %50–70 arası kayıplar yaşadı.
Kripto anlık çöküşü nedir?
Bir kripto anlık çöküşü, bir varlığın değerinin çok kısa bir zaman diliminde dramatik bir şekilde düşmesi ve genellikle sadece birkaç dakika veya saat süren, ardından neredeyse orijinal seviyelere yakın bir geri dönüş yaşaması olarak tanımlanır. Bu olaylar, kripto piyasalarının ani fiyat hareketlerine karşı benzersiz hassasiyetini gösterir, özellikle 7/24 ticaret doğası ve otomatik ticaret sistemlerinin önemli rolü göz önüne alındığında. Geleneksel piyasalarda, devre kesiciler ve ticaret duraklamaları bulunurken, kripto piyasasının sürekli işlemesi, anlık çöküşlerin her an meydana gelebileceği ve hızla küresel ticaret noktalarına yayılabileceği anlamına gelir.
Kripto anlık çöküşleri tarihi, piyasa katılımcılarının bu olayları anlamasını şekillendiren önemli olaylarla doludur. 2021 yılında, kripto para piyasası yaklaşık 310 milyar dolarlık piyasa değerini silen ve 10 milyar dolarlık Bitcoin likiditesini tetikleyen özellikle şiddetli bir anlık çöküş yaşadı. Bu çöküş, Çin'in Sincan bölgesindeki elektrik kesintileri nedeniyle, dünyanın en büyük Bitcoin madencilik operasyonlarından birine ev sahipliği yapan bir bölgede meydana geldi. Olay, altyapı sorunlarının piyasa genelindeki fiyatlandırma felaketlerine nasıl yol açabileceğini vurguladı çünkü Bitcoin ağının hash oranı 215'ten 120 exahash/saniyeye düştü.
Anlık çöküşlerde neler olur?
Anlık çöküşlerin mekaniklerini anlamak için, 2010 Anlık Çöküşü, geleneksel piyasalarda meydana gelmiş olmasına rağmen, önemli bir örnek olay çalışması olarak hizmet eder. 6 Mayıs 2010'da, büyük ABD hisse senedi endeksleri benzeri görülmemiş bir oynaklık yaşadı ve Dow Jones Endüstriyel Ortalamaları sadece on dakika içinde neredeyse 1,000 puan kaybettikten sonra, sonraki yarım saatte 600 puan geri kazandı. Bu olay, yaklaşık 1 trilyon dolarlık piyasa değerini buharlaştırdı ve Yunanistan'ın mali durumu ve İngiltere seçimleri konusundaki yaygın endişelerle başladı, bu da daha geniş piyasa endişelerinin anlık çöküşler için uygun koşullar yaratabileceğini gösterdi.
Kripto anlık çöküşleri neden gerçekleşir?
Kripto anlık çöküşlerinin sebepleri çok yönlüdür ve genellikle birbiriyle ilişkilidir. Yüksek frekanslı ticaret (HFT), önemli nedenlerden biri olarak görülür ve otomatik ticaret algoritmaları, milisaniyeler içinde büyük hacimli işlemleri gerçekleştirebilir. Bu sistemler, piyasa sinyallerine insan tüccarlardan daha hızlı tepki verebilir, potansiyel olarak fiyat hareketlerini her iki yönde de pekiştirebilir. Aynı piyasa sinyallerine aynı anda tepki veren birden fazla HFT sistemi olduğunda, bu sistemlerin toplu hareketi, fiyatları dramatik bir şekilde düşürebilecek bir zincirleme etki yaratabilir.
Piyasa yapısı da anlık çöküş dinamiklerinde önemli bir rol oynar. Kripto para piyasasının parçalı doğası, bağımsız olarak çalışan birden fazla borsa ile, fiyat farklılıklarına ve arbitraj fırsatlarına neden olabilir. Büyük satıcılar piyasaya girdiğinde, çeşitli ticaret noktalarında bir zincirleme reaksiyonu tetikleyebilirler ve otomatik sistemler başlangıçtaki fiyat hareketini hızlı yangın satışı ile pekiştirebilirler.
Kripto piyasalarındaki kaldıraç, anlık çöküş senaryolarına önemli ölçüde katkıda bulunur. Fiyatlar düşmeye başladığında, kaldıraçlı pozisyonlara sahip tüccarlar, pozisyonlarını karşılamak için varlıklarını satmak zorunda kalarak marj tamamlama çağrıları ile karşı karşıya kalabilirler. Bu zorunlu satış, fiyatlar üzerinde ek aşağı doğru baskı oluşturur, potansiyel olarak kendilerini pekiştiren bir döngüde daha fazla likidasyona yol açabilir. Kripto piyasalarındaki yüksek kaldıraç yaygınlığı, onları bu zincirleme likidasyon olaylarına özellikle duyarlı hale getirir.
2021'de Çin madencilik çiftliği karartmaları nedeniyle tetiklenen olayın gösterdiği gibi, teknik altyapı zafiyetleri kripto anlık çöküşlerinde başka bir önemli faktör temsil eder. Temel bloğa dayalı ağdaki kesintiler, piyasa genelinde panik satışını tetikleyebilir. Bu teknik meseleler, ağ tıkanıklığı ve borsa kesintilerinden madencilik zorluklarına ve blok zinciri yeniden düzenlemelerine kadar değişebilir, bunların tümü ani fiyat düşüşlerine katkıda bulunabilir.
Bu mekanizmaları anlamak, piyasa katılımcıları için çok önemlidir çünkü kripto anlık çöküşleri dijital varlık piyasalarının evrimini şekillendirmeye devam eder. Geleneksel piyasalar bu tür olaylara karşı çeşitli korumalar uygular, ancak kripto para alanının merkezsizleşmeye ve sürekli ticarete bağlılığı, anlık çöküşlerin tüccarların dikkatlice göz önünde bulundurması gereken doğal bir risk olarak kalması anlamına gelir.