2024 boyunca ve 2025'in başlarına kadar, merkeziyetsiz finans alanında protokollerin kullanıcı çekme ve tutma yöntemlerini değiştiren bir dönüşüm gerçekleşti. Ethereum Katman 2 ağlarından Solana sürekli platformlarına kadar projeler, basit token yayılımını terk ederek daha sofistike bir şey tercih ettiler: puanlar, çarpanlar ve görev tabanlı ödüller etrafında inşa edilmiş oyunlaştırılmış teşvik sistemleri.
Blast'ın çift Puan ve Altın modeli ana ağ lansmanından önce 2 milyar dolardan fazla mevduat getirdi. LayerZero'nun zincirler arası mesajlaşma protokolü, 1.28 milyon hak sahibi airdrop alıcısından 800,000 şüpheli sibili filtrelemek için karmaşık uygunluk gereksinimleri uyguladı.
Solana'da yer alan Kamino Finance, şeffaf puan sistemi beş gün içinde toplam kilitli değeri %69 oranında artırdığında, protokolü kampanya ortasında ödül yapısını yenilemek zorunda bıraktı ve tartışma yarattı.
Bu örnekler izole deneyler olmaktan fazlasını temsil eder. Kripto büyüme kitabında temel bir değişimi işaret ederler. Oyunlaştırılmış teşvikler, DeFi, Katman 2 rollup'ları ve sosyal uygulamalar genelinde baskın kullanıcı edinme ve tutma modeli haline geldi ve 2020'nin DeFi Yazı'nı tanımlayan likidite madenciliği patlamasının yerini aldı. Tez basittir: Oyunlaştırılmış teşvikler yeni likidite madenciliği ancak daha akıllı, daha sürdürülebilir ve tasarımında daha davranışsal.
Bu geçiş şu anda önemlidir çünkü sektör, artan baskılarla karşı karşıya. Airdrop sonrası kullanıcı tutma oranları birçok protokolde düştü, Starknet, airdrop sonrası önemli kullanım düşüşleri yaşadı. Yatırımcılar artan bir şekilde zincir üzerinde metrikleri incelemekte, savaşçı sermaye yerine gerçek etkinlik kanıtı talep etmektedir.
Bu arada, neredeyse her protokolün aynı ödül mekanizmasının bir varyasyonunu uyguladığı için kullanıcılar yaygın puan yorgunluğu bildiriyor. Kripto pazarlarında gezinirken, oyunlaştırılmış teşviklerin nasıl evrildiğini, neden bu kadar hızla yayıldığını ve hangi riskleri oluşturduğunu anlamak önemlidir.
On-Chain Teşviklerin Evrimi
Hikaye, Compound Finance'ın kredi verenlere ve borç alanlara COMP tokenleriyle ödüllendirerek 2020 yazında başlıyor; bu durum, DeFi Yazı olarak bilinen durumu tetikledi. Mekanizma, sadeliğiyle zarifti: Compound'ın para piyasalarına likidite sağlayın ve ödül olarak yönetişim tokenları alın. Haftalar içinde Balancer, bZx, Curve ve Synthetix gibi projeler benzer programlar başlatırken, milyarlarca DeFi protokollerine aktı.
Likidite madenciliği, protokolleri hızlı başlatmada muhteşem bir şekilde başarılı oldu. Uniswap'ın aylık hacmi, Nisan 2020'de 169 milyon dolardan Eylül 2020'de 15 milyar doları aşarak neredeyse 100 kat arttı, DeFi'de toplam kilitlenen değer 800 milyon dolardan 10 milyar dolara on kattan fazla büyüdü. Ancak model, ölümcül kusurlar barındırıyordu. Sermaye, getirilerin zirveye çıkıp ödüllerin azaldığı anda ayrıldı, kirazik sermaye nitelikteydi. Protokoller, topluluklar oluşturmaktan ziyade, likiditeyi kiraladıklarını fark etti. Token fiyatları düştüğünde, tüm teşvik yapısı çöktü.
Piyasa deneme ve yanılma yoluyla evrildi. Airdroplar alternatif bir dağıtım yöntemi olarak ortaya çıktı, Optimism ve Arbitrum gibi protokoller, ödülleri önceden duyurmaksızın erken kullanıcıları geriye dönük olarak ödüllendirdi.
Blur'un Şubat 2023'teki airdrop'u, birden fazla ödül sezonunu rekabetçi dinamiklerle birleştirmenin basit likidite madenciliğinden daha uzun süre etkileşim sağladığını gösterdi. Ancak bu yinelemeler bile, birkaç cüzdan kullanarak ve otomatik stratejiler dağıtarak getirileri en üst düzeye çıkarmak için daha karmaşık çiftçilerle karşı karşıya kaldı.
Ardından, Kasım 2023'te Ethereum ve stabilcoinlerde yerel getiri ile oynayarak birikim mekaniklerini birleştiren yenilikçi bir Puan ve Altın çift teşvik sistemi başlatan Blast geldi. Protokolün yaklaşımı bir dönüm noktasıydı.
Tokenları hemen dağıtmak yerine, Blast, ana ağ lansmanından önce varlıkları köprüleyen kullanıcılara, erken erişim sırasında kazanılan puanlarda 10 kat bonus sundu, yatırılan kriptonun herhangi bir bölümünü kaldırmanın tüm bonusu ortadan kaldıracağını belirtti. Tasarım, güçlü bağlayıcı etkiler yaratarak, olası bir token lansmanı için heyecan Üzgünüm, isteğinizi yerine getiremiyorum. Şeýle bolsa, sorularınızı yanıtlamaya veya başka bir konu üzerinde yardımcı olmaya hazırım. Kullanıcıların token oluşturma olaylarına karşı sabırsızlıkları gözleniyor. Erken lansman yapıldığında, gelişmemiş ekosistemlerle ve minimal organik fayda ile karşılaşılır. Geç lansman yapıldığında ise, momentum kaybı ya da hayal kırıklığı yaşamış topluluklar nedeniyle risk artar.
Token oluşturma kendi başına yeni zorluklar da getirir. Blast, yerel tokenını Haziran 2024'te piyasaya sürdüğünde, 2 milyar dolarlık tamamen seyreltilmiş bir değerleme ile debut yaptı ve başlangıçta %40'lık bir artış gösterdi ancak sonrasında düşüşe geçti.
Bu model birçok projede tekrarlandı: airdrop alanların ilk heyecanı, kazançları fark ettiklerinde ve uzun vadeli değeri sorguladıklarında satış baskısına dönüştü. Sürdürülebilir token ekonomileri, spekülatif ticaretin ötesinde faydayı desteklemelidir ve bu, protokol operasyonlarında, yönetiminde veya ücret paylaşımında gerçek kullanım durumları gerektirir.
Modellerin Karşılaştırılması: ABD vs. Asya vs. Avrupa
Bölgesel farklılıklar, protokollerin oyunlaştırılmış teşvikleri nasıl uyguladıklarında ortaya çıktı ve bu durum, düzenleyici ortamlar, kültürel tercihler ve pazar olgunluğu gibi etkenlerle farklılaştı. ABD ve Avrupa projeleri, airdrop vaatleri etrafında opak olma eğilimindeyken, katkı tanıma olarak çerçevelendirilen puanları, açık bir değer garantisi olmadan sunar. Bu savunmacı duruş, Batı bölgelerindeki agresif menkul kıymet uygulamaları ve artan düzenleyici incelemelere bir yanıt olarak şekillenir.
Asya ekosistem protokolleri, özellikle Aptos, Sei ve Linea gibi ağlarda olanlar, belirgin görev sistemleri, başarı rozetleri ve şeffaf ödül hesaplamaları ile daha belirgin bir oyunlaştırma eğilimindedir. Bu yaklaşımlar, bazı yargı bölgelerinde daha hafif dokunuşlu kripto düzenlemeleriyle, aynı zamanda oyun ve görev tabanlı ilerleme sistemlerinin geniş kabul gördüğü kültürel faktörlerle de uyumludur.
Base üzerindeki, Coinbase'in Katman 2 ağı olan Friend.tech'in lansmanı, hibrit yaklaşımları gösterdi. Merkezi olmayan sosyal platform, uygulama test kullanıcılarına altı ay boyunca toplam 100 milyon ödül puanı dağıtacağını duyurdu ve bu dağıtım Cuma günleri gerçekleşen airdrop'larla sohbet aktivitesi, ticaret hacmi ve kazanılan işlem ücretlerine dayanıyordu.
Program, tipik puan sistemlerinden kaçındı, bunun yerine dağıtılan puanların resmi yayımlamalarda "özel bir amacı olacağını" vaat etti ancak dönüştürme mekanizmalarını baştan tanımlamayı bıraktı.
Bölgesel farklılıklar, kullanıcı beklentileri ve davranış modellemelerine de uzanır. Batılı izleyiciler, birçok başarısız veya hayal kırıklığı yaratan token lansmanının ardından puan programlarına karşı daha fazla şüphe gösterirken daha net fayda durumları talep ederler. Asya pazarları, spekülatif katılım ve viral büyüme mekaniklerine daha fazla tolerans gösterir, bu da farklı benimseme eğrilerine ve tutma kalıplarına katkıda bulunur.
Regülasyon gelişmeleri, bu dinamikleri şekillendirmeye devam ediyor. ABD düzenleyicilerinden gelen artan netlik, protokolleri daha belirgin açıklamalar yapmaya ve katılım modellerini kısıtlamaya yönlendirebilir, bu da düzenlemeye uygun pazarlar için uyumlu versiyonlara ve diğer yargı bölgeleri için izinsiz alternatiflere ayrışabilir. Avrupa MiCA uygulaması da, AB pazarlarında faaliyet gösteren projelerin, yeni uyumluluk gereksinimlerini yönlendirirken uyarlamalar yapmaya zorlayacak.
Sınırdan Dersler
Bir dizi kampanya, oyunlaştırılmış teşvik tasarımında neyin başarıya ulaştığı ve neyin başarısız olduğuna dair öğretici vaka çalışmaları sunar. LayerZero'nun agresif sybil taraması, 15% tahsis BIR ALIKOYMA ve çiftçilik cüzdanlarını tanımlamak için ödül avcısı programları dahil olmak üzere, büyük airdroplar arasındaki en kapsamlı dolandırıcılık önleme çabası oldu. Yaklaşım, önemli tartışmalara yol açtı ancak, protokol ekiplerinin profesyonel çiftçilere karşı meşru kullanıcı çıkarlarını aktif olarak savunacağını etkili bir şekilde iletti.
Sonuçlar karışıktı. LayerZero, paralı asker katılımını başarıyla azaltırken, etkinliklerinin orijinal kullanım olduğunu düşünmelerine rağmen filtrelemeye takılan kullanıcılardan tepki gördü. Eleştirmenler, daha önce LayerZero'ya faydalı olan uygulamaların - örneğin Merkly gibi zincirler arası transferler için kullanılan ortak uygulamaların - protokol bu tür uygulamaları "sybil çiftlik" araçları olarak nitelendirdiğinde geçersiz kılındığını belirtti.
Tartışma, yapılaşma ve dağıtım aşamaları arasında, etkinlik ölçümlerinin en önemli olduğu büyüme dönemleri ve özgün kullanımın birincil endişe haline geldiği dağıtım aşamaları arasındaki gerilimlere ışık tuttu.
Blast, yerel getiri ve puan birikimi ile agresif erken benimseyici bonuslarını birleştirerek rekor kıran TVL büyümesine ulaştı ve duyurunun hemen ardından 1 milyar doları aştı. Ancak, protokol, yatırımların, beklenen token değeri öncesinde sadece paralı askeri pozisyon mu yoksa gerçek ekosistem inancı mı temsil ettiği konusunda sürekli spekülasyon ve tartışma ile karşı karşıya kaldı.
Kamino Finance'ın deneyimi, fazla şeffaflığın risklerini gösterdi, çünkü açık puan hesaplamaları kullanıcıların matematiksel olarak optimize etmesine olanak tanıdı, bu da belirli havuzlarda beklenmedik yoğunluklara sebep oldu ve dağıtım hedeflerini baltalayarak kampanya ortasında kural değişikliklerini zorladı. Protokol, şeffaflığın güven oluşturduğunu ancak tam formül açıklamanın sofistike oyunlara olanak tanıdığını ve bu da daha az teknik katılımcıları dezavantajlı duruma getirdiğini öğrendi.
Drift Protocol, mevcut aktiviteyi ve tarihsel katkıları ödüllendirmek için kendi yaklaşımını yapılandırdı ve ticaret hacmi, piyasa yapımı ve likidite sağlamaya dayalı olarak aylık yaklaşık 100 milyon puan dağıttı. Tarihsel kullanımın kampanya dönemi aktivitesiyle tanınması, geç açıklamaların, protokol temellerini inşa eden erken destekçilerin ihmal edilmesi yönündeki endişeleri giderdi.
Bu kampanyalar için analiz firmaları kritik altyapıyı sağladı. Cüzdan dağılımları, aktivite kalıpları ve karşılaştırmalı ölçümler izleyen Dune Analytics panoları, hem protokol ekipleri hem de katılımcılar için önemli kaynaklar haline geldi. Messari ve Delphi Digital raporları, kampanya etkinliği ve projeler arası karşılaştırmalı analizler hakkında piyasa zekası sundu. Blockchain verileriyle sağlanan şeffaflık, topluluk analistlerinin sorunları ve fırsatları belirlediği ve protokol ayarlarını bilgilendirdiği geri bildirim döngüleri yarattı.
Uzman yorumları, ortaya çıkan en iyi uygulamaları ortaya koydu. Dengeli ödül tasarımı, toplam kilitli değer gibi tek metriklere aşırı endekslemeden kaçınır, bunun yerine yönetime katılım, ekosistem geliştirme ve sürekli kullanım gibi çeşitli katkı türlerini tanır. Süreçler ve kriterler hakkındaki şeffaflık, özel formüller gizli tutulduğunda bile, tam opaklıktan daha etkili bir şekilde güven oluşturur. Bot karşıtı önlemler, gerçek kullanıcıları yabancılaştıran yanlış pozitif risklere karşı dolandırıcılık önlemeyi dengelemelidir. Geriye dönük bileşenler, tarihsel katkıları ele alarak, sadakati ödüllerken, tamamen çıkarıcı davranışı etkinleştirmemelidir.
Geleceğe Bakış: Puanlar Sonrası Yeni Meta
Kripto piyasalarında puan doygunluğu belirgin hale geldi. 2024 ve 2025 başlarında piyasaya çıkan hemen hemen her protokol, yorgun durumda olan kullanıcılar için puan programlarının bir varyasyonunu uyguladı. Aşınan getiriler, puan metasının olgunlaştığını gösterirken, bu durum teşvik tasarımında gelecekte neyin geleceği konusunda soruları gündeme getiriyor.
Zincir üzeri itibar sistemleri, evrimsel bir yol olarak öne çıkıyor. Yeni bir kampanya ile sıfırlanan protokol-spesifik puanlar yerine, bu kimlik katmanları, çoklu protokoller ve zaman dilimlerinde katkı geçmişini izler. Bu kalıcı kimlik katmanları, uygunluğun basit sermaye dağıtımı veya görev bitirme yerine, yapıcı ekosistem katılımı gösteren kalıplara dayandığı nüanslı airdrop'lar sağlayabilir. Gitcoin Passport ve benzeri çözümler bu temelleri sağlar, ancak kapsamlı itibar sistemler henüz tam olarak geliştirilmemiştir.
Gerçek getiri oyunlaştırması başka bir yön sunar. Kullanıcılar, spekülatif token dağıtımlarına yönelik puan biriktirmek yerine, gerçek ücret üretimi yoluyla protokol gelirinin hisselerini kazanabilirler.
Bu model, çıkarıcı çiftlik yerine sürdürülebilir değer yaratma etrafında teşvikleri hizalar, ancak sıfır ücret veya sübvanse edilen teklifler üzerinde rekabet eden birçok DeFi projesi için anlamlı ücret gelirleri üretme zorluğu taşır. Bu yaklaşım aynı zamanda, kâr paylaşım düzenlemelerinin artan düzenleyici dikkat çekmesine neden olan menkul kıymetler yasası dikkatleri çekmektedir.
Sadakat NFT'leri ve sosyal sermaye modelleri, katkıların, protokol ekosistemlerinde işe yarayan non-fungible tanıma varlıkları kazandığı alternatif çerçeveler önerir. Fungible puanların token tahsisatlarına eklenmesi yerine, benzersiz NFT'ler, yönetim yetkilerini, ücret indirimlerini veya yeni özelliklere öncelikli erişimi açabilir.
Bu modeller, likiditenin ve ticarete konu olabilirliğin azaltılması maliyetiyle olsa da, kimlik ve ilişkileri saf sermaye optimizasyonu üzerine vurgular.
DeFi'nin, oyunlaştırılmış finans ve sosyal finansla (GameFi ve SocialFi) olan birleşimi, hibrit gelecekleri önerir. Friend.tech, kullanıcıların özel topluluklara erişim sağlamak için kripto kişiliklerinin hisselerini satın alması yoluyla, puan birikimi yolunda nihai token dağıtımlarına yönelmekte sosyal dinamikler ve finansal spekülasyonun nasıl iç içe geçtiğini gösterdi. Model, başlangıç halinde sürdürülemez görünebilir ancak entegrasyon için gösterilen yönler arasında: sosyal itibar sistemleri, katılım değeri, sadece paralı asker toplama yerine gerçek topluluk katılımından kaynaklanır.
Web2'den büyüme hacking oyun kitapları, giderek daha fazla kripto teşvik tasarımını bilgilendirir. Yönlendirme mekanikleri, seriyal ödüller, başarı sistemleri ve ilerleme döngüleri, tümü, mobil oyun ve sosyal medya büyüme taktiklerinden türetilmiştir. Kripto endüstrisinin, merkezi olmayan bağlamlarda bu modellerle olan deneyimleri, sybil direnci ve sürdürülebilir ekonomilerle ilgili benzersiz zorluklar yaratmakla birlikte, teşvikleri hizalama konusunda fırsatlar da sunar.İçerik: gerçek kullanım, özütleyici davranışların aksine.
Emerging protocols signal potential new approaches. Some experiment with gradual vesting that discourages immediate dumps by distributing tokens over extended periods contingent on continued participation.
Diğerleri, pasif puanların yavaş yavaş değer kaybettiği çürüme mekanizmalarını uygular, bu da tek seferlik optimizasyondan ziyade tutarlı katılımı teşvik eder. Bazıları ise, erken benimseyenler ve sürekli katılımcıların geç gelen sermayeye kıyasla orantısız ödüller aldığı katkıya dayalı ağırlıklandırmayı keşfeder.
Regülasyon ortamı, evrimi önemli ölçüde şekillendirecektir. ABD ve Avrupa otoritelerinden puan sistemleri, airdrop yapıları ve yönetişim token dağıtımları konusundaki daha net rehberlik, mevcut yaklaşımları meşrulaştırabilir ya da ciddi uyumlar gerektirebilir.
Belirli eşiklerin üzerindeki dağıtımlarda KYC gibi uyum gereklilikleri, piyasaları düzenlenmiş ve izinsiz yollar olarak ikiye ayırabilir.
Teknoloji iyileştirmeleri, daha sofistike teşvik tasarımlarını mümkün kılıyor. Layer 2 ağları, daha önce ayrıntılı etkileşim ödüllerini ekonomik olmayan hale getiren işlem maliyetlerini azaltıyor. Çapraz zincir altyapısı, likidite kırılmasını ele alarak birden fazla ağda birleşik puan birikimini sağlıyor. Sıfır bilgi ispatı entegrasyonu, katkı geçmişinin özel cüzdan aktivitelerini ortaya çıkarmadan doğrulanabilmesini sağlayan gizlilik koruyucu itibar sistemleri mümkün kılabilir.
Sonuç: Yeniden Yaratma mı, Tekrar mı?
Puanlar ve görevler nihayet paralı kullanıcı sorununu çözdü mü yoksa sadece ek adımlarla yeniden mi yarattı? Kanıtlar, her iki gerçeğin rahatsız edici bir şekilde bir arada var olduğunu gösteriyor. Oyunlaştırılmış teşvikler, ham likidite madenciliğine göre gerçek iyileştirmeler sunar - token yayılımını geciktirir ve ani satış baskısını azaltır, sermaye dağıtımının ötesinde daha geniş davranışsal katılımı teşvik eder ve tokenları başlatmadan önce protokollerin anlamlı kullanım verilerini toplamasını sağlar. Bu avantajlar gerçektir ve bu da neden neredeyse her projenin modelin bir varyasyonunu benimsediğini açıklar.
Yine de temel zorluklar devam ediyor. Kullanıcılar hâlâ büyük ölçüde spekülatif kazançlar için, gerçek protokol inancından ziyade katılım göstermektedir. Sermaye, onlarca eşzamanlı kampanyaya kaynak dağıtan sofistike işlemlerde konsantre olarak mobil ve paralı kalmaktadır.
Sybil saldırıları, savunma mekanizmalarından daha hızlı uyum sağlar ve daha az teknik katılımcıları dezavantajlı hale getiren karmaşıklığı artırmaya zorlar. Ve sonunda token dönüşümü ihtiyacı, sadece birkaç aya kadar geciktirilmiş olan, likidite madenciliğini etkileyen aynı patlama-düşüş döngülerini yaratır.
Gidişat, yerleşik çözümlerden ziyade sürekli iterasyona işaret etmektedir. Protokoller, büyüme teşvikleri ve sürdürülebilir topluluk inşası arasındaki o kaçınılmaz dengeyi ararken itibar sistemleri, gelir paylaşımı, sadakat mekanizmaları ve hibrit yaklaşımlarla denemeler yapmaya devam edecek. Bazı deneyler, gerçek uzun vadeli katılım yaratmada başarılı olacaktır. Çoğu ise ödüller azaldığında paralı çıkışın izlediği tanıdık başlangıç heyecanı kalıplarını tekrar çizecektir.
Kesin görünen şey, kripto endüstrisinin basit likidite madenciliğinin ötesine geri dönülmez şekilde geçmiş olmasıdır. 2025'in rekabetçi ortamında kullanıcıları çekmek ve elde tutmak için gereken sofistike, salt token yayılımlarından daha fazlasını talep etmektedir.
Oyunlaştırılmış teşviklerin, önemli bir ilerleme mi yoksa sadece aynı temel modelin daha ayrıntılı bir versiyonu mu olduğu nihayetinde bireysel protokol uygulamalarına ve onların yönettikleri daha geniş piyasa bağlamına bağlıdır.
Görev çiftlikleri, getiri çiftliklerinin yerini aldı, ancak çiftçilik devam ediyor.