Swift duyurdu ki pazartesi günü 30'dan fazla küresel banka ve blockchain firması ConsenSys ile birlikte blockchain tabanlı bir işlem defteri oluşturacak. Bu, ödeme kooperatifinin $300 milyar stablecoin pazarına en direkt meydan okuması olacak. Sistem, Swift'in şu anda transferleri yürütmek yerine talimatları işleyen eski mesajlaşma altyapısından bir kayma olarak, otomatik akıllı sözleşmeler kullanarak kesintisiz sınır ötesi uzlaşmaları mümkün kılacak.
Bilmeniz Gerekenler:
- Swift'in blockchain defteri, ISO 20022 uyumluluğu standartlarını kullanarak işlemleri kaydedecek ve doğrulayacak, bankalar geleneksel ve tokenleştirilmiş sistemler arasında seçim yaptıkça mevcut ödeme kanallarına paralel çalışacak.
- ConsenSys, Ethereum katmanı-2 ağı olan Linea üzerine prototip geliştirecek, bu ağ hız ve gizlilik için sıfır bilgililik kriptografisi kullanarak işlemleri toplu hale getirir.
- Avrupa bankaları, 2026 yılına kadar euro değerinde bir stablecoin başlatmayı planlıyor, bu da miras ödeme ağlarına modernleşme veya merkeziyetsiz alternatiflere pazar payı kaybetme riskine karşı baskıyı artırıyor.
Teknik Çerçeve, Düzenleyici Uyum Hedeflerini Belirliyor
Paylaşılan defter, işlemleri sıraya koyacak ve ISO 20022 üzerinden uyum verilerini yerleştirecek, Swift'in sınır ötesi ödemeler için benimsediği küresel mesajlaşma standardı. Swift, düzenleyicilerin finansal kurumlara koyduğu şeffaflık gereklilikleriyle blockchain programlanabilirliğini birleştirecek bir mimari tasarladı. Bu yaklaşım, aracı gözetimi olmadan eşler arası transferlere olanak tanıyan stablecoinlerden farklıdır.
ConsenSys, ilk sürümünü, birden fazla işlemi sıfır bilgi kanıtları aracılığıyla tek bir parti halinde sıkıştırarak Ethereum uyumlu ağı Linea kullanarak inşa edecek.
Swift ve katılımcı bankalar, dağıtık defter uzlaşmasının düzenleyici eşikleri karşılayıp karşılamadığını değerlendirmek için daha önce Linea üzerinde blockchain mesajlaşma testleri gerçekleştirdi. Bu denemeler, akıllı sözleşmelerin şu anda manuel inceleme gerektiren uyum kontrollerini otomatikleştirebileceği yolları inceledi.
Girişim, Swift'in geleneksel fiat ödeme kanallarını modernleştirme çalışmalarıyla paralel olarak yürütülür. Bankalar, organizasyon hangi işlem türlerinin blockchain koşumlarına uygun olduğunu test ederken her iki sisteme de erişme olanağına sahip olacak. Swift yöneticileri, çift yollar stratejisinin, kurumlara tokenleştirilmiş altyapıya tam olarak bağlılık göstermeden önce operasyonel riskleri değerlendirmek için zaman tanıdığını söyledi.
Bankalar, Stablecoin Yarışına Karşı Maliyetleri Tartıyor
Çoğunlukla özel şirketler tarafından ihraç edilen dolar bağlı tokenlerden oluşan stablecoinler, finansal aracılar olmadan anında uzlaşmaları mümkün kılarak önemli işlem hacmi kazandılar. Pazar, $300 milyar toplam değerine ulaştı ve Amerika Birleşik Devletleri ve Avrupa'da düzenleyici incelemelere maruz kaldı. Avrupa bankacılık grupları, 2026 yılına kadar bir euro stablecoin tanıtma planlarını izleyerek, dijital varlık gözetimi için yeni Avrupa Birliği kuralları ile paralel ilerlemek istiyor.
"Artık deneylerin ötesindeyiz. Soru, ölçeği nasıl artıracağımızdır - ister tokenleştirilmiş bir mevduat olsun, ister bir CBDC, bir stablecoin ya da bir tokenleştirilmiş fon fark etmez.
Tom Zschach, Swift yöneticisi, duyurunun yanında yaptığı açıklamalarda, "Tam olarak neyi birbirine bağladığımız ve değerin nereden ortaya çıktığı" dedi.
Ayrı olarak, blockchain altyapı sağlayıcısı Chainlink, Swift ile UBS ve Euroclear'ı içeren tokenleştirilmiş fon aboneliklerini gösteren pilot programlar üzerindeki işbirliğini açıkladı. Bu projeler, paylaşılan defterden bağımsız olarak çalışsa da, Swift'in standartlaştırılmış protokoller aracılığıyla kamu ve özel blockchain ağlarını bağlama yönündeki daha geniş çabalarını gösteriyor. Pilotlar, kurumsal yatırımcıların mevcut Swift bağlantılarını kullanarak tokenleştirilmiş varlıklara abone olup olamayacağını test etti.
Yasal ve Operasyonel Engeller Devam Ediyor
Defter projesinin destekçileri, mutabakat maliyetlerini azaltacağını, denetim izlerini iyileştireceğini ve önceden belirlenmiş koşullar karşılandığında yürütülen programlanabilir uzlaşmaları mümkün kılacağını savunuyor.
Eleştirmenler ise bankaların entegrasyon maliyetlerini absorbe etmeleri, yeni operasyonel zayıflıkları yönetmeleri ve blockchain işleminin geri alınamayacağını yargı olarak tanıyan hukuki kesinliği güvence altına almaları gerektiğini savunuyorlar. Swift yöneticileri, bu zorlukları kabul etmekle birlikte, yaygın kabulün blockchain işlem onaylarını yerleşik hukuki çerçevelerle uzlaştırmaya bağlı olduğunu belirtti.
Finansal kurumlar ayrıca, akıllı sözleşmeler işlevsizlik gösterdiğinde veya otomatik uzlaşmalarla ilgili anlaşmazlıklar doğduğunda oluşacak sorumluluklar konusunda da sorularla karşılaşıyorlar.
Geleneksel ödeme sistemleri, yerleşik mahkeme emsalleri yoluyla açık yasal çözüm sağlar. Blockchain tabanlı sistemler, anlaşmazlıkların nasıl çözüleceğine ilişkin belirsizlik yaratarak eşdeğer yargı geçmişlerinden yoksundur.
Swift, hangi para birimleri ve ödeme koridorlarının önceliklendirilmesi gerektiğini belirlemek için banka ortakları ile aşamalı roll-out planlıyor. Organizasyon, tam uygulama için bir takvim açıklamamış veya hangi yargıların ilk aşamalara katılacağını belirtmemiştir. Başarılı olması, defterin stablecoin hız ve maliyet avantajlarıyla eşleşebilmesinin yanı sıra bankaların ihtiyaç duyduğu düzenleyici uyum ve yasal korumaları sürdürebilmesine bağlı olacaktır.
Anahtar Terimleri Anlamak
Akıllı sözleşmeler, blockchainlerde depolanan ve koşullar karşılandığında anlaşma şartlarını otomatik olarak uygulayan, manuel denetim gerektirmeyen kendi kendine işleve giren programlardır. ISO 20022, farklı ödeme sistemlerinin bilgi alışverişi yapmasını sağlayan, yapısal veri formatları kullanan uluslararası finansal mesajlaşma standardıdır. Sıfır bilgi kriptografisi, altta yatan veriyi açığa çıkarmadan bir tarafın bilginin geçerliliğini kanıtlamasını sağlar, gizliliği korurken işlem partilerini sıkıştırmak için kullanılan bir tekniktir. Katman-2 ağları, ana ağlardaki işlemleri daha hızlı ve ucuz işlemeye yönelik olarak esas zincirlerin üstünde yer alan blockchain protokolleridir. Merkezi banka dijital paraları veya CBDC'ler, merkezi banka kontrolünü korurken blockchain altyapısında çalışan, hükümetler tarafından ihraç edilen dijital paralardır, özel olarak ihraç edilen stablecoinlerden farklıdır.
Kapanış Düşünceleri
Swift'in blockchain defteri, geleneksel bankacılık hâkimiyetini aşındıran stablecoinlere karşı bir savunma hamlesidir. Projenin hayata geçirilmesi, Swift'in düzenleyici talepleri karşılamak kaydıyla karşılaştırılabilir hız ve maliyet tasarruflarını sağlayıp sağlayamayacağına bağlı olacaktır. Başarılı olması halinde, sistem dijital altyapıya uyumluluk entegre ederek küresel uzlaşmayı yeniden tanımlayabilir, ancak yasal ve teknik engeller yaygın kabulü geciktirebilir.