Katusa Research’ün analizine göre bakır, küresel yapay zekâ altyapısı, elektrifikasyon ve savunma sistemlerinin yaygınlaştırılmasında bağlayıcı bir kısıt haline geliyor; talebin, arzın tepki verebileceğinden çok daha hızlı ivmelendiği uyarısı yapılıyor.
S&P Global’in Ocak 2026 bakır görünümüne atıf yapan Katusa Research, küresel bakır talebinin bugün yaklaşık 28 milyon metrik tondan 2040’a kadar 42 milyon tona çıkmasının beklendiğini söylüyor.
Büyük bir müdahale olmadan, piyasanın yaklaşık 10 milyon tonluk potansiyel bir açıkla karşı karşıya olduğu; bunun da mevcut arz zaman çizelgeleri çerçevesinde yapısal olarak yönetilemez bir boşluk olduğunun tahmin edildiği belirtiliyor.
Bakır fiyatları bu ay pound başına 6 dolara yakın tek günlük rekor seviyeye dokundu; Katusa Research bunun, küresel stoklarda ne kadar az tampon kaldığını yansıttığını söylüyor.
Yapay Zekâ ve Güç Altyapısı Talebi Sürüklüyor
Katusa Research, yapay zekâ kaynaklı güç tüketimini başlıca hızlandırıcı olarak işaret ediyor.
Raporda atıf yapılan S&P Global verilerine göre, ABD veri merkezleri ChatGPT’nin 2022 sonlarında piyasaya çıktığı dönemde elektrik talebinin yaklaşık %5’ini oluşturuyordu. Bu oranın 2030’a kadar %14’e çıkması bekleniyor.
Her bir megavat yapay zekâ veri merkezi kapasitesi; kablolama, soğutma sistemleri ve güç dağıtımı için tahminen 30 ila 47 ton bakır gerektiriyor.
Yapay zekâ tesislerinin sıklıkla çift yedeklilikle inşa edildiği Çin’de bakır yoğunluğu daha da yüksek.
Also Read: Ethereum Treats Quantum As Imminent Threat: $2M Emergency Team Deployed
Analizde atıf yapılan JPMorgan tahminleri, yalnızca yapay zekâ veri merkezlerinin 2026’da kabaca 110.000 ton ek bakır talebi yaratabileceğini öne sürüyor.
Elektrikli Araçlar ve Savunma Esnek Olmayan Baskı Yaratıyor
Ulaşımda elektrifikasyon baskıyı katlıyor.
Rapora göre bataryalı elektrikli araçlar, içten yanmalı araçlara kıyasla neredeyse üç kat fazla bakır kullanıyor; küresel EV kaynaklı bakır talebinin, bugün yaklaşık 2,6 milyon tondan 2040’a kadar yılda 6,3 milyon tona çıkacağı öngörülüyor.
Savunma harcamaları da esnek olmayan başka bir talep katmanı ekliyor.
NATO üyeleri, askeri bütçeleri maddi olarak artırma taahhüdünde bulundu ve şirketin belirttiğine göre modern silah sistemleri, haberleşme altyapısı ve dronlar bakır yoğun teknolojiler.
Arz Yeterince Hızlı Ölçeklenemiyor
Arz tarafında rapor; düşen cevher tenörlerini, operasyonel kesintileri ve ruhsat gecikmelerini vurguluyor.
S&P Global verileri, yeni bakır madenlerinin keşiften ilk üretime kadar ortalama 17 yıl sürdüğünü gösteriyor.
Şirketin atıf yaptığı UBS tahminleri, bakır açıklarının 2025’te yaklaşık 230.000 tondan 2026’da 400.000 tonun üzerine genişlediğini; stokların ise zaten zayıf olduğunu ortaya koyuyor.
Katusa Research, “Dünyanın %50 daha fazla bakıra ihtiyacı var” diyor ve ekliyor: “Arz boru hattı buna zamanında yanıt veremiyor.”
Read Next: SEC Dismisses Gemini Lawsuit With Prejudice After $900M Return