Bitcoin'in $116,000 eşik değeri doğrultusunda ilerlemesi, piyasa analistleri arasında hareketin gerçek bir boğa momentumu mu yoksa aşırı kaldıraçlı tacirleri tuzağa düşürecek bir boğa tuzağı mı olduğu konusunda yeniden tartışmaları ateşledi. Dünyanın en büyük kripto parası aynı anda birden fazla teknik direnç seviyesini test ederken, Almanya'nın ikinci en büyük siyasi partisi, stratejik bir ulusal Bitcoin rezervi önererek yeni bir katman ekledi.
Teknik baskı noktalarının ve siyasi gelişmelerin kesişmesi, Bitcoin'in hem finansal piyasalar hem de egemenlik politikası tartışmalarında giderek karmaşıklaşan rolünü vurgulamaktadır. Fiyatın $113,000 civarında dalgalanması ve $116,000'ın üzerine kısa süreli temaslarının ardından, tacirler bu durumun kalıcı bir atılımın başlangıcı mı yoksa daha derin bir düzeltmeden önce bir likidite çekimi mi olduğunu dikkatle analiz etmektedir.
Bitcoin'in $116,000 seviyesine yaklaşması, teknik analistler tarafından önemli görülen birden fazla direnç faktörünü harekete geçirdi. Piyasa verilerine göre, bu bölge, son zirvelerden gelen 0.618 Fibonacci düzeltme seviyesi, hacim profili analizinden elde edilen Değer Alanı Yüksekliği (VAH) ve son haftalarda fiyat ilerlemelerini tekrar tekrar reddeden yatay bir direnç bandı ile hizalanmaktadır.
CoinDCX teknik analizi, $116,000 seviyesini büyük bir Fibonacci direnci olarak tanımlar ve analistler, "traderların $116,000 fiyat seviyesini potansiyel bir direnç alanı olarak gördüklerini" belirtmektedir. Direnç, bu seviyelerde yoğun ticaret faaliyeti gösteren hacim dağılımı kalıpları ile birlikte görüldüğünde özellikle önemli hale gelmektedir.
Daha düşük zaman dilimi grafikler, Bitcoin'in $116,000'in üzerine kalıcı bir dayanak noktası elde etme girişimlerinde her seferinde red mumları ile karşılaştığı bir kalıbı ortaya koymaktadır. Teknik göstergeler, varlığın $115,000'e ulaşmak için bir üçgen konsolidasyon modelinden çıkmasını sağlasa da, bu hareketin sürdürülebilirliği birçok piyasa katılımcısı tarafından sorgulanmaktadır.
Kontrol Noktası (POC) - maksimum ticaret faaliyeti temsil eden hacim ağırlıklı fiyat seviyesi - yaklaşık olarak $106,000-$108,000 aralığında bulunmakta ve boğaların savunması gereken kritik bir destek bölgesi oluşturmaktadır. Bitcoin, POC seviyesinin üzerinde kalmayı başaramazsa, onaylı bir boğa tuzağı senaryosunun olasılığı önemli ölçüde artmakta ve potansiyel olarak daha düşük destek seviyelerine doğru şelale tarzında likidasyonları tetiklemektedir.
Hacim ve Momentum Sinyalleri Dikkatli Olunması Gerektiğini Gösteriyor
Piyasa mikro yapı verileri, Bitcoin'in yüzeysel gücü altında endişe verici kalıpları ortaya koymaktadır. Ticaret hacmi analizi, son fiyat artışlarının azalan hacimlerle gerçekleştiğini göstermektedir - bu genellikle geri dönüşleri önceden haber veren klasik bir sapmadır. Fiyat, karşılık gelen hacim artışları olmadan yükseldiğinde, bu, alıcılar arasında zayıflayan inancı ve rallinin potansiyel tükenişini önermektedir.
Bazı analistler son yükselişi, "likidite tuzağı" olarak karaktize edip, Ted Pillows artışın "büyük firmalardan ya da yeni perakende faaliyetinden gelen güçlü alımlar ile gelmediğini," ileri sürerek fiyat hareketinin öncelikle aşırı kaldıraçlı kısa pozisyonları likidasyona uğratmak amacıyla hizmet ettiğini ifade etmektedir.
Ekim ayı başlarında $126,000'in üzerine yeni zirvelere ulaşılmasına rağmen, Bitcoin, büyük yatırımcılar tarafından kar realizasyonuna ve güçlü Amerikan Doları'nın riskli varlıklar üzerindeki baskısına atfedilen bir düzeltme ile yaklaşık %10 gerilemiştir. Göreceli Güç Endeksi (RSI) şu anda 53.50 okumaktadır - ne aşırı alım koşullarını doğrulamayan ne de net yukarı yönlü momentum sinyali veren nötr bir bölge.
Almanya'nın AfD'si Bitcoin Stratejik Rezerv Önerisiyle Karşı Karşıya
Almanya'nın Almanya için Alternatif (AfD) partisi - Bundestag'daki ulusun ikinci en büyük muhalefet fraksiyonu - Bitcoin stratejik rezervi oluşturma önerisini ortaya koyarak, Bitcoin'in teknik dönemeçlerinde bir siyasi boyut ekliyor. Öneri, Ekim 29'da sunulmuş olup Fransız milletvekili Éric Ciotti'nin benzer bir girişiminin izini sürerken, Bitcoin'in Avrupa çapında egemen bir varlık olarak büyüyen siyasi ilgiyi yansıtmaktadır.
AfD önerisi, federal hükümetin geleneksel itibari para birimleri ve altının ötesinde varlıkları çeşitlendirmek için ulusal rezervlerin bir parçası olarak Bitcoin edinmesini ve tutmasını çağırmaktadır. Coinpedia'ya göre, öneri Almanya'nın "toplam arzın yaklaşık %2'sini" - yaklaşık 420,000 BTC - biriktirmesini öngörmekte olup onaylanırsa ülkeyi Avrupa'nın önde gelen Bitcoin sahibi ülkelerinden biri haline getirecektir.
Haziran 2024'teki tartışmalı kararlı satışın üzerinden Bitcoin'in yaklaşık olarak $57,900 civarında işlem gördüğü sırada, şu anki fiyatlar yakınında $113,000 civarındaki varlıklarla eleştirmenlerce kısa görüşlü politika olarak vurgulanan süresiz kazanımlara işaret etmektedir. AfD, Bitcoin'i enflasyon koruması ve finansal bağımsızlığı artırma mekanizması olarak ele almakta, bunu "devletsiz para" olarak kavramsallaştırmakta ve Avrupa Merkez Bankası'nın planlanan dijital euro'suna karşı çıkmaktadır. Ancak, muhalifler, teklifin AB mali çerçeveleri içindeki düzenleyici uyumluluk, yönetim, güvenlik, değerleme metodolojileri ve operasyonel ayrıntılar içermediğini belirtmektedir.
Boğa Tuzağı Mekanikleri ve Risk Senaryoları
Boğa tuzağı, fiyatın direncin üzerine çıkması, yeni alıcıları çekmesi ve kısa pozisyonlarda durdurma emirlerini tetiklemesi durumunda oluşur, ancak fiyat ani bir tersine dönerek bu geç kalan girişleri avantajlı olmayan fiyatlarda tuzağa düşürür. Şu anda $116,000 seviyesindeki risk birkaç faktörle yükseltilmiş durumdadır.
İlk olarak, teknik direnç clusttering, satıcıların daha agresif olduğu doğal bir bölge yaratır. Daha düşük seviyelerde satın alan tacirler genellikle psikolojik olarak anlamlı yuvarlak sayılar ve Fibonacci seviyeleri yakınında kar alma emirleri verir, bu da alım momentumu üzerinde baskı oluşturan arz baskısı yaratır.
İkincisi, Değer Alanı Yüksekliği, yakın geçmişte gerçekleşen konsolidasyon süresince büyük miktarda ticaret hacmi gerçekleşen bir fiyat seviyesini temsil etmektedir. Yüksek hacimli nodları aşmak, mevcut piyasa yapısının destekleyemeyebileceği sürekli alım baskısı gerektirir, özellikle de son rallilerde azalan hacim dikkate alındığında.
Üçüncüsü, Bitcoin, yaklaşık $106,000-$108,000 seviyelerindeki Kontrol Noktasını kaybederse, teknik analistler fiyatın "$106,000 desteğine doğru hızlı bir şekilde dönebileceğini, $106,000 ile $116,000 arasında daha geniş bir bant yapısı oluşturabileceğini" uyarmaktadırlar. Bu, piyasanın yönsel eğilimini tekrar değerlendirdiği çok haftalık bir konsolidasyon aşamasını tesis eder.
İzlenen Kritik Destek Seviyeleri
$106,000 ile $110,000 arasındaki acil destek bölgesi, daha derin bir düzeltmeye karşı Bitcoin'in ilk savunma hattını temsil etmektedir. Bu alan, Değer Alanı Düşüklüğü (VAL) ile hizalanmakta ve son birikimden gelen güçlü yapısal talebi işaret etmektedir.
$106,000'ın altında kesin bir kırılma, muhtemelen satış baskısını hızlandıracak ve psikolojik olarak önemli $100,000 seviyesiyle bir sonraki büyük destek seviyesinde yer alacak. Standard Chartered analisti Geoff Kendrick, yenilenen ABD-Çin ticaret gerilimlerinden dolayı $100,000 altına herhangi bir hamlenin "kaçınılmaz" olduğunu görmekte ancak bunu bir alım fırsatı olarak değerlendirmekte, yıl sonunda $200,000 tahminini sürdürüyor.
200-günlük Üssel Hareketli Ortalama, bazı analistler tarafından "boğa-ayı çizgisi," olarak tanımlanan daha uzun vadeli destek sağlamaktadır. Tarihsel geçmiş, bu seviyenin yukarısında kalmanın daha geniş boğa yapısını koruduğunu, kaybının ise daha önemli bir trend dönüşüne işaret edebileceğini önermektedir.
Kurumsal Faaliyet Karışık Kalıyor
Teknik dikkat sinyallerine rağmen, kurumsal talep Bitcoin'in orta vadeli görünümünü desteklemeye devam ediyor. BlackRock'un iShares Bitcoin Trust (IBIT) yönetim altındaki varlıklarında 800.000 BTC'yi aşmış olup, yaklaşık $97 milyar değerinde göstererek maruziyet için sürekli kurumsal iştahı kanıtlıyor.
Glassnode'dan borsa bakiyesi verileri, kripto para tutmalarının merkezi platformlarda altı yılın en düşük seviyelerine düştüğünü gösteriyor. Bu genellikle yatırımcılar kripto paralarını soğuk cüzdanlara taşıdıkça boğa birikim davranışı olarak yorumlanmaktadır. Ayrıca, zincir üstü analiz, $118,000'den $108,000'e fiyat düzeltmesi sırasında bile "Ekim ayı başından bu yana küçük Bitcoin sahipleri (1-1,000 BTC) arasında güçlü net birikim" ortaya koymaktadır.
Ancak, spot Bitcoin ETF girişlerinin yavaşlama belirtileri gösterdiği, analistler "girişlerin çoğunun zaten son artışı desteklediğini" belirterek bu yavaşlama, yeterli yeni sermaye olup olmadığı hakkında sorular yaratmaktadır.
Son düşünceler
Yükseliş devamının gerçekleşmesi için, Bitcoin'in $116,000 seviyesinin üzerinde artan hacimle birlikte belirgin bir kapanış yapması gerekmektedir. Bu, ayı tezini geçersiz kılabilir ve potansiyel olarak $118,000-$120,000 aralığındaki bir sonraki psikolojik direncin yolunu açabilir, ivmenin hızlanması durumunda ise daha iddialı hedefler $125,000 seviyesine ulaşabilir.
Buna karşılık, $116,000 seviyesinin yeniden kazanılamaması, direncin geçerliliğini doğrulayıp, son zirvelerin yerel bir tepeyi temsil etme olasılığını artıracaktır. Bu senaryoda, yatırımcılar POC seviyelerini yakından izlemelidir - bu orta menzil çapalarının kaybı, piyasa yapısının daha düşük fiyatları tercih eden bir değişime işaret edecektir.
Teknik kanıtlar şu an karışık bir tablo sunuyor: kurumsal benimseme ve arz dinamikleri ile desteklenen yükseliş uzun vadeli yapısı, düşmekte olan hacim, direnç kümelenmesi ve momentum farklılıkları dahil olmak üzere dikkatli olunması gereken kısa vadeli sinyaller. Almanya'nın siyasi sınıfı, Bitcoin'in ulusal rezervlerindeki rolünü tartışırken, piyasa katılımcıları bu kritik teknik dönemeçte pozisyon alma konusunda kendi stratejik kararlarıyla karşı karşıya kalıyorlar.
$116,000 seviyesinin yeni zirveler için bir fırlatma rampası mı yoksa geç gelen boğaları tuzağa düşüren bir tavan mı olacağı, Bitcoin'in 2025'in dördüncü çeyreğinin geri kalanındaki gidişatını büyük olasılıkla belirleyecektir.