Kripto para birimi Solana'ya yatırım yapan şirketler, tokenleştirilmiş menkul kıymetler endüstri genelinde ilgi gördükçe, kripto varlığın finansal hizmetlerdeki genişleyen rolünden faydalanma olasılığına sahip. Cantor Fitzgerald analisti Thomas Shinske, Solana hazine şirketleri üzerine kapsam başlatan ilk Wall Street analisti oldu ve Bitcoin odaklı rakiplere kıyasla daha hızlı token biriktirme potansiyellerine dayanarak bir 'ağır basan' önerisi yayınladı.
Bilmeniz Gerekenler:
- Solana hazine şirketleri, net varlık değerinin %250'sine kadar premiumlarla sermaye toplayabilir, Bitcoin hazine firmalarına benzer bir şekilde
- Blok zincirinin stake mekanizması, token sahiplerinin, hissedarların çoğalmasına yol açmadan, hem işlem doğrularken hem de ödül kazanmalarına olanak tanır
- Üç şirket kapsama alındı: DeFi Development Corp., Upexi Inc. ve SOL Strategies Inc., her biri yıllık 250 milyon $ toplayabilir
Hazine Stratejisi Bitcoin Rehberini Takip Ediyor
Shinske, Solana hazine şirketlerinin MicroStrategy'den Michael Saylor'un Bitcoin birikim stratejisine atıfta bulunarak, adını verdiği 'Saylor rehberini' nasıl takip edebileceğini açıkladı. Bu firmalar, net varlık değerine premiumla sermaye toplayarak SOL tokenleri alır ve zamanla hisse başına sahipliklerini artırır. Analist, bu yaklaşımın Solana şirketleri için Bitcoin muadillerine göre daha etkili olacağını öngörüyor.
Shinske, müşteri notunda 'Artan likiditeyle sermaye toplamak daha kolay hale geldiğinden, Solana hazine şirketleri 'Saylor rehberini' takip edebilir, net varlık değerine premiumla sermaye toplayabilir, SOL satın alabilir ve SOL başına SOL miktarını artırabilir' diye yazdı. Strateji, geleneksel hisse senedi pazarları aracılığıyla kripto para birimi maruziyeti için yatırımcı talebinden yararlanıyor.
Kripto hazine şirketleri genellikle temel varlık değerlerine premiumla işlem görür. Shinske, bu premiumun, Solana sahiplerinin birikim beklentileri ve kripto varlığın yüksek volatilite profili nedeniyle özellikle Solana sahipleri için belirgin olacağına inanıyor.
Stake Avantajı Solana'yı Ayrıştırıyor
Solana ile Bitcoin hazine stratejileri arasındaki ana ayırt edici unsur staking kabiliyetleridir. SOL token sahipleri, hissedar çoğalmasına yol açmadan, hem ödül kazanarak hem de işlem doğrulama süreçlerine katılarak, varlıklarını blok zinciri ağına stake edebilir. Bu mekanizma, Bitcoin hazine şirketleri için bulunmayan ek bir gelir akışı sağlar.
Shinske, 'Stake ile hazine operasyonlarını birleştirmenin, Solana hazine şirketlerinin SOL/hisseyi Bitcoin hazine şirketlerinin BTC/hissesi artırma hızından daha hızlı artırmalarıyla sonuçlanması gerektiğini' açıkladı. Stake süreci, şirketlerin organik bir şekilde varlıklarını birleştirmelerine ve aynı zamanda ağ güvenliğine katkıda bulunmalarına olanak sağlar.
Bitcoin hazine şirketleri sadece sermaye değer artışı ve stratejik satın alımlar ile hisse başına metriklerini büyütmeye dayanır. Solana'nın proof-of-stake (PoS) konsensüs mekanizması, zamanla katlanan süregelen bir kazanma potansiyeli yaratır.
Bireysel Şirket Değerlendirmeleri
DeFi Development Corp., kapsam altına alınan üç şirket arasında Shinske'nin en favori seçimi olarak öne çıktı. Analist, blok zinciri protokolünün ve SOL hazine şirketinin büyüme stratejisini en iyi şekilde uygulamak için konumlandırıldığını görüyor ve firmanın net varlık değerinin %250 ortalama premiumuyla 250 milyon dolar toplayabileceğini öngörüyor.
Shinske, 'ABD sermaye pazarına erişimi ve kripto yerli yönetim hakkındaki bilgisi göz önüne alındığında, şirketin, şirketin SOL başına düşen net varlık değerini artırıcı yatırımlar yapacağına inanıyoruz' şeklinde yazdı. Analist, şirketin Solana ekosistemiyle entegrasyonunu derinleştiren ortaklıklar ve altyapı yatırımları gerçekleştireceğini öngörüyor.
Nasdaq'ta listelenmiş ve ABD sermaye pazarına erişimden faydalanan bir e-ticaret şirketi olan Upexi Inc., Solana ekosistemine olan doğrudan yatırımı rakiplerine göre daha az olsa da, Shinske şirketin yıllık 250 milyon dolar toplama potansiyeline sahip olduğunu belirtiyor.
Hâlihazırda Kanada'da listelenmiş SOL Strategies Inc., Shinske'ye göre potansiyel bir ABD listelenmesinin 'finish hattında' bulunuyor. Analist, şirketin Solana ekosistemi yatırımları ve yenilikleri konusundaki en ileri görüşlü şirket olarak değerlendirilmesine rağmen, açık piyasa SOL alımlarında daha az agresif olduğunu belirtiyor. Analist, şirketin ABD'de listelendiğinde %250 premiumla yıllık 250 milyon dolar sermaye toplayabileceğini öngörüyor.
Piyasa Performansı ve Konumlandırma
Pazartesi günü başlatılan kapsama, üç şirket genelinde anında piyasa tepkilerine neden oldu. DeFi Development hisseleri %19'a kadar yükselirken, Upexi %12 ve SOL Strategies, ticaret sırasında %9.4 değer kazandı.
Daha geniş kripto para piyasası, Solana'nın konumlandırılmasına karşı karışık sinyaller veriyor. SOL şu anda, yılın başından bugüne %19 düşüşle 157 dolardan işlem görüyor. Ethereum, %21 düşüşle yaklaşık 2,644 dolarda işlem görürken, Bitcoin bu yıl %14 değer kazandı ve yaklaşık 107,597 dolara ulaştı.
Solana'nın Bitcoin'e kıyasla daha yüksek volatilitesi ve Ethereum'dan daha düşük toplam kilitli değerine rağmen, Shinske, SOL'un nihayetinde ETH'yi tercihen değerlemesine geçeceğini tahmin ediyor. Blok zinciri hızlı işlem hız ve maliyet avantajları, memecoin'lerin ötesinde daha da genişleyen uygulamalarla bu tezi destekliyor.
Finansal Hizmetler Entegrasyonu
Solana, geçen yıl meme coin ticareti üzerinden ün kazanmış olsa da, Shinske, blok zincirinin geleneksel finansal uygulamalardaki potansiyelini vurguluyor. Tokenleştirilmiş menkul kıymetlerin büyümesi, finansal kuruluşların blok zinciri tabanlı varlık temsillerini incelemesiyle önemli bir fırsat gösteriyor.
Solana'nın teknik yetenekleri, yüksek veri işleme kapasitesine ve düşük maliyetlere ihtiyaç duyan finansal uygulamalar için uygun hale getirir.
Ağ, saniyede binlerce işlemi asgari ücretle işleyebilir, geleneksel finansal altyapılarda önemli sorunları adreslemektedir.
Hazine şirketleri, başka türlü dijital varlıklara doğrudan erişimi olmayan yatırımcılara kripto para maruziyeti sağlar. Ayrıca, doğrudan token sahipliğine kıyasla olası vergi avantajları sunar, kurumsal ve bireysel yatırımcılar için cazibesini artırır.
Geleceğe Bakış
Wall Street'in Solana hazine şirketleri için kapsam başlatması, kripto para biriminin kurumsal benimsenmesinde önemli bir kilometre taşı niteliğindedir. Bu alanı kapsayan tek analist olan Shinske'nin önerileri, Solana odaklı yatırım araçlarına yönelik daha geniş kurumsal ilgiye etki edebilir.
Bu hazine stratejilerinin başarısı, Solana ekosistemindeki büyümenin devam edeceğine ve hisse senedi pazarları aracılığıyla kripto para maruziyeti için yatırımcı iştahının sürdürülebilirliğine bağlı olacaktır.
Tokenleştirilmiş menkul kıymetlerin ve merkeziyetsiz finans uygulamalarının genişlemesi ile Solana'nın spekülatif ticaretin ötesindeki faydası sürekli gelişiyor.
Cantor Fitzgerald'ın, Solana hazine şirketleri için kapsama başlatması, Bitcoin'in ötesinde kripto para birikim stratejilerini takip eden firmaların ilk Wall Street analizi niteliğindedir. Analistin 'ağır basan' önerisi, Solana'nın staking avantajlarına olan güveni ve büyüyen finansal hizmetler uygulamalarını yansıtarak, kapsama alınan üç şirket için önemli fon toplama potansiyelini ortaya koyuyor.