Cathie Wood'un Ark Invest'i, kripto şirketlerinde $38.7 milyon değerinde hisse satın aldı, genel kripto para piyasası kayıplarını artırırken, bu iki gün süren agresif birikimi toplamda neredeyse $80 milyon değerinde oldu - dijital varlıklara olan kurumsal inancın artmakta olan karşı rüzgarlara rağmen yerinde kaldığına dair cesur bir karşıt bahis.
St. Petersburg, Florida merkezli yatırım yöneticisi, CoinDesk 20 Endeksi %4.7'den fazla düşerken ve kripto ile ilgili hisseler keskin düşüşler yaşarken Coinbase, Bitmine Immersion Technologies, Circle Internet Group ve Bullish'teki varlıklarına ekleme yaptı. Bu alımlar, Ark'ın aynı şirketlerden toplam $39.6 milyon değerinde hisse aldığı çarşamba günkü faaliyetlerini yansıtıyor ve Wood'un kısa vadeli dalgalanmalara rağmen kripto altyapısının uzun vadeli potansiyeline olan sarsılmaz inancını gösteriyor.
Ark Invest'in en dikkat çekici alımı Coinbase'e yönelik oldu; şirket, perşembe günkü kapanış fiyatı olan $238.16 baz alındığında $10.1 milyon değerinde 42,419 hisse edinerek %7.44 düştü. Bu hareket, özellikle Kasım ayı boyunca kripto ile ilgili hisselere baskı yapan düzenleyici belirsizlikler ve piyasa koşullarının kötüleşmesine rağmen, ABD'nin en büyük kripto para borsasına olan Wood'un süregelen güvenini gösteriyor.
Coinbase, Ark'ın birikim stratejisinin tekrarlanan hedeflerinden biri oldu. Bu ayın başlarında, Ark iki ETF'si arasında $3 milyon değerinde Coinbase hissesi ve $3.1 milyon değerinde Circle hissesi satın aldı, bu firmaların değerleme fırsatlarına göre stratejik olarak oluşturulduğu ve trime edildiği pozisyonları arttırdı.
Coinbase'in değeri 2024 yılında dramatik bir şekilde dalgalanırken, hisse hem önemli rallilere hem de keskin düzeltmelere maruz kaldı. Ark'ın mevcut stratejisi, Wood'un mevcut seviyelerde ikna edici bir değer gördüğünü ve Coinbase'in artan kurumsal benimseme ve Trump yönetimindeki daha net düzenleme çerçevelerinden yarar sağlayacağını düşündüğünü öneriyor.
Madencilik ve Stablecoin Altyapısına Odaklanma
Coinbase'in ötesinde, Ark emerging kripto altyapı şirketlerine ciddi yatırımlar yaptı. Cathie Wood liderliğindeki firma, cuma günkü e-posta ile gönderilen açıklamaya göre, $10 milyon değerinde 380,244 Bitmine Immersion Technologies hissesi satın aldı.
Satın alma, BMNR hisselerinin %10'dan fazla düşerek $26.02 ile kapandığı bir dönemde gerçekleşti - bu, şirketin haziran ayında Ethereum odaklı dijital hazine stratejisini benimsemesinden bu yana en düşük nokta oldu. Bu keskin düşüş, madencilik teknoloji tedarikçisini özellikle kripto para madenciliği altyapısı ve emerging hisse ispatı ekosistemlerinin kesişme noktasında konumlandırırken, Wood'u uzun vadeli cazip bir fırsat olarak görmesini engellemedi.
Ark ayrıca, yaklaşık $9.7 milyon ve $9 milyon değerinde olan 264,534 Bullish hissesi ve 134,650 Circle Internet Group hissesi ekledi. USDC stablecoin ihraççısı olan Circle perşembe günü %4 düşerek $66.93'e düşerken, CoinDesk'in ana şirketi olan bi milyarder teknoloji yatırımcısı Peter Thiel tarafından desteklenen kripto borsası Bullish, $36.30 ile %0.3'lük bir artışla oldukça durgun kaldı.
Kripto Altyapısına Stratejik Geçiş
Ark'ın yoğun satın alma çılgınlığı, dikkate değer bir stratejik pivotu temsil ediyor. Son zamanlardaki dosyalar, firmanın Tesla ve AMD gibi geleneksel teknoloji devlerindeki pozisyonlarını azaltırken, kripto yerli şirketlerine olan maruziyetini dramatik bir şekilde artırdığını ortaya koyuyor. Firma, Kasım ayı başında 2018'den beri ana yatırım olarak tuttuğu elektrikli araç üreticisi Tesla hisselerinin 71,638'ini sattı.
Geçen hafta, Ark, çip üreticisinin AI ve veri merkezi operasyonlarını genişletme planlarını açıklamasından iki gün sonra $22 milyon değerinde 87,051 AMD hissesini elden çıkardı. Yatırım yöneticisi ayrıca, yaklaşık $15.6 milyon karşılığında 572,735 Pinterest hissesi ve yaklaşık $8.2 milyon karşılığında 12,083 Regeneron hissesini elden çıkardı - bu hamleler artan kripto tahsisatları için sermaye serbest bıraktı.
Wood açıkladı ki finansal piyasalar, likidite sıkılaşması nedeniyle mücadele ediyor ve bu durumu Trump'ın önceki başkanlık dönemine kıyasla özellikle 2017, 2018 ve 2019 yıllarına vurgu yaparak karşılaştırıyor. Değerlendirmesi, mevcut ortamın, geniş pazar maruziyeti yerine dönüştürücü teknolojilere yönelik yüksek inançlı pozisyonların seçici bir şekilde biriktirilmesini tercih ettiğini öneriyor.
Dipten Alım mı Yoksa Düşen Bıçağı Yakalamak mı?
Ark'ın kripto piyasa satışları sırasında gerçekleştirdiği agresif birikim, piyasa koşullarının nasıl gelişeceğine bağlı olarak ya zamanında atılan ileri görüşlü bir adım ya da erken atılmış bir adım olarak kanıtlanabilecek klasik bir karşıt oyunu temsil ediyor. Firma son işlem seanslarında dijital varlık ile bağlantılı halka açık şirketlerde $40 milyonun üzerinde yatırım yaptı, sektörün uzun vadeli büyüme potansiyeline duyduğu güçlü inancı yansıtıyor.
Strateji, Wood'un kamuya açık açıklamalarıyla uyumlu olarak, kripto paraları geleceğin finansal sistemlerinin vazgeçilmez bileşenleri olarak konumlandırıyor. Blok zinciri teknolojisi ve kripto para benimsemesinin finansal piyasaları yeniden şekillendirmeye devam edeceğini ve halka açık kripto şirketlerinin emerging dijital varlık yeniliği ile geleneksel sermaye piyasaları arasında bir köprü sağlayacağını savunuyor.
Holdingslerini Coinbase, Circle, Bullish ve Bitmine arasında çeşitlendirerek, Ark kendisini kripto ekonomisinin birçok boyutundan yararlanacak şekilde konumlandırıyor: borsa işlem hacimleri, ödeme işleme, stablecoin altyapısı ve madencilik teknoloji çözümleri. Bu çok yönlü yaklaşım, Ark'ın, küresel finansal sistemlerin ayrılmaz bir parçası olarak dijital varlıkların uzun vadeli benimsenmesine bahis oynadığını öneriyor ve bu da kısa vadeli fiyat hareketleri üzerine spekülasyon yapmaktan ziyade.
Piyasa Bağlamı: Kripto Eşitliklerine Baskı Altında
Aggresif satın almalar, kripto ile ilgili hisseler üzerindeki sürekli baskının arka planında gerçekleşiyor. CoinDesk 20 Endeksi’nin perşembe günkü %4.7 düşüşü, başlıca kripto paralar genelindeki zayıflığı yansıtıyor; Bitcoin kilit destek seviyelerinin altında işlem görüyor ve Bitcoin ETF'lerinden kurumsal çıkışlar $3 milyara yaklaşan aylık seviyelere rekor düzeyde ulaşıyor.
Kripto stokları, altta yatan varlık zayıflığını yansıttı, MicroStrategy, Galaxy Digital ve madencilik firmaları gibi şirketler önemli düşüşler yaşadı. Ancak, Ark’ın karşıt pozisyonlaması, Wood’un mevcut değerlemelerin, kritik kripto para altyapısını geliştiren şirketlerin uzun vadeli temel değerini yansıtmadığına inandığını gösteriyor.
Zamanlama, özellikle Trump yönetiminin kripto yanlısı duruşu ve son düzenleyici gelişmeler göz önüne alındığında dikkate değer. SEC'nin Kripto Görev Gücü, düzenleyici netliği ele almak için yuvarlak masa toplantıları düzenlemeye başladı ve Trump'tan federal ajanslara dijital varlık düzenlemelerini derhal netleştirme talimatı vermesi için 65'ten fazla sektör kuruluşu çağrıda bulundu.
Wood'un Stratejisi için Tarihi Bir Örnek
Wood, piyasa belirsizliği dönemlerinde dönüştürücü teknolojilere yoğun bahisler yaparak itibarını inşa etti. Amiral gemisi olan ARK Innovation ETF (ARKK), son yıllarda önemli dalgalanma yaşasa da, uzun vadeli tezleri doğru olduğunda tarihsel olarak önemli getiriler sağladı.
Mevcut kripto satın alma çılgınlığı, Ark’ın diğer teknoloji sektörlerine yönelik piyasa düşüş dönemlerinde benimsediği yaklaşıma benziyor. Wood, sürekli olarak "uzun vadeli bir perspektif" benimsemeyi ve piyasa dalgalanmalarını yenilikçi şirketlerde cazip değerlemelerle pozisyon kazanma fırsatı olarak görmeyi vurguladı.
Ancak, strateji önemli bir risk taşır. Eğer kripto piyasası - sürekli düzenleyici belirsizlikler, makroekonomik karşı rüzgarlar veya teknolojik aksilikler gibi faktörlerden dolayı bozulmaya devam ederse - Ark'ın yoğun pozisyonları önemli kayıplar üretebilir. Firmanın performansı, kripto endüstrisinin mevcut zorlukları aşabilmesi ve çok yıllık bir horizon üzerinden bu dönüştürücü potansiyelini gerçekleştirmesi gerekecek.
Kurumsal Sinyal mi Yoksa İzole Bir Bahis mi?
Ark'ın birikimi, diğer kurumsal yatırımcıların aynı yolu izleyip izlemeyeceğini veya Wood'un firmasının başkalarının kaçındığı dalgalanmayı kucaklamaya istekli bir aykırı değer olup olmadığını konusunda sorular uyandırıyor. Neredeyse $80 milyonluk iki günlük satın alma çılgınlığı, Kasım ayının piyasa aksiyonunu karakterize eden rekor ETF çıkışları ve kurumsal kar alımına zıt bir şekilde duruyor.
Piyasa katılımcıları için Ark'ın hareketleri, kripto piyasa düzeltmelerinde karşıt yatırım yapmanın gerçek zamanlı bir vaka çalışmasını sağlar. Önümüzdeki aylar, Ark'ın kripto altyapısına olan inancı zamanı geldiğinde ileri görüşlü olup olmadığı - Ark'ı bir sonraki boğa piyasasında önemli kazanımlar elde etmek için konumlandırarak - ya da firmanın genişleyen baş ağrılı sektörüne çok agresif bir şekilde girdiğini gösterecek.
Kripto piyasaları düzenleyici belirsizlikle, makroekonomik baskılarla ve teknik arızalarla gezinirken, Ark Invest'in cesur birikimi, kripto para altyapı şirketlerinin uzun vadeli yaşayabilirliği için yüksek inançlı bir oy kullanmak anlamına geliyor. Bu inancın doğrulanıp doğrulanmadığı, çeyrekler hatta yıllar boyunca belirsiz kalabilir - ancak son haftalarda piyasa duyarlılığını domine eden korku ve satışa karşı keskin bir karşıt argüman sağlıyor.