Almanya'nın en büyük bankası, CEO Christian Sewing'in perşembe günkü bankanın yıllık genel toplantısında 2025'i "hesap yılı" olarak nitelendirmesiyle iddialı finansal hedeflere ulaşma konusunda artan bir baskıyla karşı karşıya. Deutsche Bank, son yıllarda sağlam bir mali performans bildirdi ve 2023 yılında vergi öncesi kâr 5.7 milyar € ve 2024'te 5.3 milyar € oldu. 2024'ün ilk çeyreğinde kâr, %39 artarak 2.0 milyar €'ya ulaştı. Bankanın hedefi, 65%'in altında bir maliyet-gelir oranı ve %10'u aşan bir somut öz kaynak getirisi sağlamaktır.
Bilmeniz Gerekenler:
- Deutsche Bank, analistlerin kaçırabileceğini düşündüğü iddialı kârlılık ve maliyet hedefleriyle üç yıllık stratejik planının son aşamasına giriyor
- Bankanın yatırım bankacılığı bölümü, 2024'te önemli büyüme göstererek en iyi gelir kazanan pozisyonunu geri kazandı
- Hissedarlar, yönetimi dalgalı yatırım bankacılığına olan bağımlılığı azaltmaya ve daha istikrarlı perakende ve kurumsal bankacılık operasyonlarına odaklanmaya zorluyor
Stratejik Zorluklar ve Mali Performans
Sewing, hissedarlara yönetimin bu yılki hedeflere ulaşmanın kritik önemini anladığını söyledi. Yönetim ve yatırımcıların bankanın stratejik yönü üzerine karşı karşıya geldiği toplantıda, "2025'nin banka için ne kadar önemli olduğunu biliyoruz. Bu, hesap yılıdır," dedi.
Bankanın ilk çeyrek kârı, yatırım bankasının güçlü performansı sayesinde %39 arttı ve gelirler %13 artarak 3.0 milyar €'ya yükseldi. Bu, bölümünün Deutsche Bank'ın en büyük gelir kazanan olarak geri dönmesini işaret etti. Ancak, analistler bu hafta yayınlanan konsensüs tahminlerine dayanarak, bankanın hem maliyet hem de kârlılık hedeflerine ulaşabilme yeteneği konusunda şüpheci kalıyor.
Deutsche Bank'ın son mali görünümünü iş segmentleri genelinde karışık sonuçlar gösteriyor. Net gelirler 2024'te 30.1 milyar €'ya ulaştı, bu da 2023'e kıyasla %4'lük bir büyüme ve 2021'den bu yana %5.8'lik bir bileşik yıllık büyüme oranını temsil ediyor. Banka, bir önceki onyıl boyunca yaşadığı mücadelelere rağmen, art arda 15 çeyrek boyunca kârlılık konumunu korudu.
Sewing, bankanın hedeflerini tutturmada "net bir şekilde yolda" kaldığını belirterek güvenini korudu. CEO, şu anda bankanın stratejisini ayarlıyor ve mevcut üç yıllık planın sonuna gelirken gelecek yıl için hedefler oluşturuyor.
Hissedar Endişeleri ve İş Karışımı Tartışmaları
Yatırımcı duyarlılığı, Deutsche Bank'ın stratejik yönü ve yürütülmesi konusundaki artan hayal kırıklığını yansıtıyor. Hissedar Deka Investment'tan Andreas Thomae, bankanın kârın daha büyük bir kısmının perakende bankacılık gibi istikrarlı iş alanlarından geldiğinden emin olmasını talep etti. "Bize yıllardır vaat ettiğiniz şeyleri nihayet gerçekleştirmelisiniz," dedi toplantıda Thomae.
Gerilim, Deutsche Bank'ın iş modeli hakkında temel bir tartışmayı vurguluyor. 2019'da büyük bir yeniden yapılandırmanın bir parçası olarak, banka dalgalı yatırım bankacılığı operasyonlarından elde edilen gelire daha az güvenmeyi hedef olarak koydu. Ancak, sonuçlar, yatırım bankasının son güçlü performansı bu stratejik yönle çelişiyor.
Daha önce yatırım bankasının sağlığı hakkında endişelenen bazı hissedarlar, şimdi perakende bölüm hakkında endişelerini dile getiriyor. SdK yatırımcı koruma derneğinden Markus Kienle, perakende bölümünü bankanın "sorun çocuğu" olarak nitelendirdi ve bu geleneksel olarak istikrarlı iş hattında süregelen operasyonel zorlukların altını çizdi.
Geçen yıl perakende bölümü, bir yatırımcı davasındaki mahkeme kararının yönetimi hazırlıksız yakalamasıyla önemli aksiliklerle karşılaştı. Bu, çeyrek zarara yol açtı ve bankayı davacılarla anlaşmalara zorladı, bu da sözde istikrarlı iş segmentlerinde bile beklenmedik riskleri gösterdi.
Teknoloji İnovasyonu ve Dijital Dönüşüm
Deutsche Bank, önemli yatırımlar yaparak Berlin'de 2022'de yapay zeka ve makine öğrenimi uzmanlığı için bir teknoloji merkezi kurarak dijital dönüşüm girişimlerinde bulunmuştur. Merkez, özellikle Yatırım ve Kurumsal Banka bölümlerine uygulama geliştirme ve yükselen teknolojilerin entegrasyonu yoluyla destek sağlıyor.
Bankanın Teknoloji, Veri & İnovasyon işlevi, teknik yetenek ve müşteri odaklılık gerektirir ve büyük teknoloji şirketleriyle, özellikle Google Cloud ile ortaklıklar içinde yetenekler inşa eden ekiplerle çalışır. Bu yatırımlar, Deutsche Bank'ın altyapısını modernize etme ve operasyonel verimliliği artırma taahhüdünü göstermektedir.
İnovasyon girişimleri arasında 2019'da Şangay'da başlatılan Blue Water Fintech Alanı bulunmaktadır, bu, fintech ortaklıkları kurma ve Çinli müşterilere dijital hizmetler sunma amacıyla bir işbirliği platformu sunar. Banka ayrıca ticaret ve işten işleme ödemeler için blockchain çözümleri geliştirerek startup'ları destekleyen dört aylık bir program olan Blockchain İş Çözümü Hızlandırıcısı işletmektedir.
Deutsche Bank'ın yükselen teknolojilere yaklaşımı, müşteri odaklılığı, sürdürülebilirliği, sorumlu kullanımı ve teknoloji liderliğini kapsar ve AI programları hızlı ve sorumlu ürün geliştirmeyi geniş ölçekte sağlamak için tasarlanmıştır. Banka, karmaşık yıllık raporları analiz etmek için makine öğrenimi ve istatistiksel modellemeyi birleştiren yenilikçi çözümler geliştirmiştir, örneğin RatingBot.
Kapanış Düşünceleri
Deutsche Bank, 2025 yılına iddialı hedeflerle ve stratejik netlik için artan hissedar baskısıyla girerken kritik bir anla karşı karşıya. Son mali performans, özellikle yatırım bankacılığında olumlu bir ivme gösterse de, banka yatırımcı taleplerini piyasadaki oynaklık gerçekleriyle dengelemek zorunda kalacak. Dijital dönüşüm girişimlerinin başarısı ve maliyet ve kârlılık hedeflerine ulaşma yeteneği, Sewing'in "hesap yılı"nın Almanya'nın en büyük finansal kurumu için dönüştürücü mü yoksa zorlu mu olacağını belirleyecek.