Apple, pazartesi günü Wall Street'te seans kapanışında Nvidia'yı geçerek dünyanın en değerli şirketi unvanını geri aldı ve yapay zekâ çip devinin yaklaşık 12 aydır süren üstünlüğünü sonlandırdı by the AI chip giant.
iPhone üreticisinin piyasa değeri, geniş çaplı yapay zekâ rallisinin solmaya başladığı bir günde Nvidia'nın üzerine çıktı.
Apple'ın 30 Temmuz'daki bilanço toplantısı, CEO Tim Cook'un, görevi devralmaya hazırlanan yeni üst yönetici John Ternus öncesindeki son çeyrek sonuç sunumu olacak.
Pazartesi yayımlanan bir CNBC haberine göre, iki şirketin piyasa değeri arasındaki kesişme seans kapanışında gerçekleşti. Wall Street analistleri, Apple'ın üçüncü çeyrekte 108,9 milyar dolar gelir açıklamasını bekliyor; bu rakam, şirket yapay zekâ destekli cihaz özelliklerine daha fazla yüklenirken bile istikrarlı bir ciro artışına işaret ediyor.
Apple Nvidia'nın 12 Aylık Nefes Kesen Koşusunu Nasıl Geride Bıraktı?
Nvidia'nın dünyanın en değerli şirketi konumuna yükselişi, neredeyse tamamen H100 ve halefi GPU çiplerine yönelik talep tarafından beslendi.
Bu işlemciler, OpenAI'nin GPT serisinden Anthropic'in Claude'una, tüm büyük dil modellerinin eğitim ve çıkarım (inference) yüklerini taşıyor. Neden kritik olduklarını anlamak için: büyük bir dil modelinin eğitimi, binlerce çip üzerinde aynı anda, paralel çalışan milyarlarca matris hesabının gerçekleştirilmesini gerektiriyor.
Nvidia'nın GPU mimarisi tam da bu iş yükü için tasarlanmış durumda ve şirkete, ölçekli bir alternatiften yoksun yapay zekâ laboratuvarları üzerinde fiili bir tekel gücü sağlıyor. Bu kalıcı talep, Nvidia hisselerini bir ara şirketin piyasa değerini 3 trilyon doların üzerine taşıyacak seviyelere kadar tırmandırdı.
Apple'ın yeniden zirveye çıkışı ise aynı anda işleyen iki kuvveti yansıtıyor.
Nvidia hisseleri, OpenAI ile konuşulan 250 milyar dolarlık bir finansman düzenlemesine ilişkin yeni soru işaretlerinin ortasında pazartesi günü yaklaşık yüzde 5 geriledi. Apple ise tam tersine, yatırımcıların perşembe günkü bilançoya ve Ternus dönemine hazırlık pozisyonları almasıyla sağlam durdu. Sektörde, sanayi tasarımı kökenli Ternus'un, Apple'ın yapay zekâ donanım yol haritasını hızlandırması bekleniyor.
Yapay Zekâ Donanım Yarışında Apple Yeniden Zirvede
Bu liderlik değişimi, klasik bir CEO bayrağı devrinin ötesinde anlam taşıyor.
Ternus, Apple'ın Mac ve iPad serisini Intel tabanlı rakiplerinin önüne geçiren M serisi silikon çiplerin mimarı. Terfisi, Apple'ın yapay zekâ çağında rekabet stratejisini, bulut GPU harcamalarına değil, kendi geliştirdiği çipler ve cihaz içi (on-device) çıkarım kabiliyetlerine yaslayacağı yönünde güçlü bir sinyal.
Bu yaklaşım, iş modelini hiperscale bulut sağlayıcıları ve yapay zekâ laboratuvarlarının giderek büyüyen harici hesaplama kümeleri üzerine kuran Nvidia'dan net biçimde ayrışıyor.
Apple, 2017'den bu yana tüm A serisi ve M serisi çiplerde bulunan Neural Engine sayesinde, yapay zekâ iş yüklerini doğrudan cihaz üzerinde işliyor.
Neural Engine, görüntü tanıma, konuşma işleme ve metin üretimi önerileri gibi makine öğrenimi işlemlerini ana CPU veya GPU'yu meşgul etmeden hızlandırmak için tasarlanmış, çip üzerinde ayrı bir işlem bloğu.
Ayrıca Oku: Tehlikeli Sınır Modellerine “AI Kill Switch Act” Freni
Cihaz içi çıkarım, kullanıcı verisini yerel tutuyor, uzak sunucuya gidiş-dönüş gecikmesini ortadan kaldırıyor ve bulut tabanlı yapay zekâ özelliklerinin getirdiği sürekli altyapı maliyetlerini azaltıyor. Apple açısından bu strateji, satılan her iPhone ve Mac'i, kendi kendine yetebilen bir yapay zekâ hesaplama düğümüne dönüştürüyor. Böylece şirket, 1 milyarı aşkın aktif cihazdan oluşan kurulu tabanını, salt veri merkezi oyuncularının kolayca kopyalayamayacağı bir dağıtım üstünlüğüne çeviriyor.
Apple'ı kalıcı anlamda “en değerli şirket” yapan dinamiği kavramak için, yapay zekâ altyapı harcamalarıyla yapay zekâ gelirleri arasında ayrım yapmak gerekiyor.
Nvidia, yapay zekânın “inşa” evresinden kazanıyor; kazma ve kürek satarak. Apple ise “tüketim” evresinden gelir elde ediyor; yapay zekâyı, tüketicilerin hâlihazırda yüksek bedeller ödeyerek satın aldığı ve her iki-üç yılda bir yenilediği ürünlere gömüyor.
Değerleme Değişimi Yapay Zekâ Yatırımcılarına Ne Anlatıyor?
Piyasa değeri açısından yaşanan bu yer değiştirme, tek günlük bir fotoğraf; henüz bir trend hükmü değil.
Nvidia, yapay zekâ hesaplama katmanının yapısal omurgası olmaya devam ediyor ve şirketin gelir büyüme ivmesi Apple'ın çok ilerisinde. Tek bir seans, bu konumu el değiştirmiş saymaya yetmez; pazartesi kapanışını kalıcı bir “en değerli şirket” devir-teslimi olarak sunan her analiz, sınırı zorluyor.
Ancak pazartesi günkü kapanış, yapay zekâ altyapı harcamalarının bir doygunluk noktasına yaklaşıp yaklaşmadığına ilişkin yatırımcı kaygısını yansıtıyor.
Nvidia hisseleri, yapay zekâ temasına bağlı pek çok diğer şirketin de geri çekildiği bir günde düşerken, Apple'ın görece istikrarlı seyri, piyasanın artık yalnızca veri merkezi inşaatından değil, mevcut tüketici ürünleri üzerinden akan yapay zekâ gelirine sahip şirketleri ödüllendirmeye başladığına işaret ediyor.
Bu çerçevede, “en değerli şirket” olma meselesi, kimin en büyük yapay zekâ altyapısını kurduğundan çok, kimin tüketici cephesinde yapay zekâyı paraya çevirme yol haritasının daha net olduğuyla ilgili hale geliyor.
Perşembe günkü bilanço toplantısı, bu rotasyonun kalıcı olup olmadığını ve Apple'ın Ternus dönemine girerken “en değerli şirket” unvanını koruyup koruyamayacağını test edecek.
Sıradaki Haber: Samsung, 200 Milyar Dolarlık Çarpıcı Broadcom Çip Anlaşmasını Garantiledi