Goldman Sachs ve Bank of New York Mellon, kurumsal yatırımcıların tokenize edilmiş para piyasası fonları satın almalarını sağlayan bir sistem geliştirdi. Bu girişim, 7.1 trilyon dolarlık para piyasası endüstrisinin dijitalleşmesinde önemli bir ilerlemeyi işaret ederek BNY müşterilerine, Goldman'ın blockchain platformunda mülkiyetin kaydedildiği, para piyasası fonlarına yatırım yapma imkânı sunuyor.
Bilinmesi Gerekenler:
- BlackRock, Fidelity Investments ve Federated Hermes gibi büyük fon şirketleri, Goldman ve BNY'nin varlık yönetimi bölümleriyle birlikte projeye katıldı
- Tokenize fonlar, sahiplerine getiri ödemeleri sunarak hedge fonları, emeklilikler ve şirketler için nakit yönetiminde cazip hale gelmektedir
- Teknoloji, fonlar nakde dönüştürülmeden finansal aracı kurumlar arasında doğrudan transferlere olanak tanıyabilir
Geleneksel Finansın Dijital Devrimi
Proje, endüstri liderlerinden katılım çekti. BlackRock, Fidelity Investments ve Federated Hermes, ortak olarak katıldı. Hem Goldman Sachs hem de BNY'nin varlık yönetim kolları da girişime katılıyor.
Zamanlama, dijital varlıklardaki daha geniş düzenleyici gelişmelerle örtüşmekte. Başkan Donald Trump, GENIUS Yasası ile ABD düzenlemesine tabi stablecoin'ler için çerçeveyi belirleyen mevzuatı yeni imzaladı. Bu düzenleyici netlik, JPMorgan Chase, Citigroup ve Bank of America gibi büyük bankaların ödeme sistemlerinde stablecoin uygulamalarını keşfetmelerine neden oldu.
Ancak tokenize para piyasası fonları, stablecoin'lere göre belirgin bir avantaj sunuyor. Stablecoin'ler tipik olarak dolara sabitlenen sabit bir değeri korurken, tokenize para piyasası fonları yatırımcılar için getiri oluşturuyor. Bu özellik, parked cash üzerinde getiri arayan kurumsal yatırımcılar için onları özellikle çekici kılıyor.
"Müşterilerimizin tokenize edilmiş para piyasası fon hisselerine yatırım yapma yeteneğini yarattık," dedi BNY'nin küresel likidite, finansman ve teminat başkanı Laide Majiyagbe. "Tokenizasyon adımı önemlidir çünkü bugün bu, geleneksel piyasalarda meydana gelen sürtünmeler olmadan sorunsuz ve verimli işlemler sağlayacaktır."
Pazarın Dönüşümü ve Gelecek Uygulamaları
Bankalar, bu gelişimi gerçek zamanlı, sürekli çalışan bir dijital finans ekosistemi için temel altyapı olarak görüyor. İyileştirilmiş işlem hızı ve verimliliğin ötesinde, tokenize yapı, geleneksel para piyasası fonlarının eksik olduğu yeni operasyonel yeteneklere olanak tanıyabilir.
Dijitalleşmiş fonlar, sonunda finansal aracı kurumlar arasında doğrudan transferlere izin verebilir ve ilk önce nakde dönüştürme gerektirmez. Bu yetenek, BNY ve Goldman yöneticilerine göre, çeşitli ticaret faaliyetleri ve teminat gereksinimleri için para piyasası fonlarının faydasını önemli ölçüde artırabilir.
Mathew McDermott, Goldman'ın dijital varlıklar küresel başkanı, teminat uygulamalarının önemini vurguladı.
Gelişmiş transfer edilebilirlik, tokenize edilmiş para piyasası fonlarını, ticaretleri desteklemek ve düzenleyici sermaye gerekliliklerini karşılamak için büyük finansal kurumlar için daha değerli hale getirebilir.
Para piyasası fonları başlıca kısa vadeli, düşük riskli menkul kıymetlere yatırım yapar, bu menkul kıymetler arasında Hazine bonoları, repo anlaşmaları ve ticari senetler bulunmaktadır. Varlık sınıfı, Federal Rezerv'in 2022'de faiz oranlarını artırmaya başlamasından bu yana önemli bir büyüme yaşadı. Kurumsal ve bireysel yatırımcılar, bu süre zarfında para piyasası fonlarına yaklaşık 2.5 trilyon dolar tahsis etti.
"Bu piyasanın yalnızca ölçeği, tüm finansal altyapı boyunca çok daha fazla verimlilik yaratmak için büyük bir fırsat sunar," dedi McDermott. "Gerçekten güçlü olan bu çünkü bugün bir enstrümanda var olmayan bir fayda yaratıyorsunuz."
Kapanış Düşünceleri
Goldman Sachs ve BNY girişimi, geleneksel finansal araçların dijitalleştirilmesine yönelik önemli bir adımı temsil etmektedir ve potansiyel olarak kurumsal yatırımcıların likidite ve teminat yönetimini yeniden şekillendirebilir. Önde gelen Wall Street firmalarının ve büyük fon şirketlerinin iş birliği, blockchain tabanlı finansal altyapıya olan kurumsal güvenin arttığını göstermektedir.