Goldman Sachs ve Bank of New York Mellon, kurumsal yatırımcıların tokenize para piyasası fonlarını satın almasına imkan tanıyan bir sistem geliştirdi, bu da para piyasası endüstrisinin 7.1 trilyon dolarlık dijital dönüşümünde önemli bir ilerleme kaydediyor. İnisiyatif, BNY müşterilerine Goldman'ın blockchain platformunda sahiplik kaydı ile para piyasası fonlarına yatırım yapma imkanı sunuyor, bu da her iki şirketin liderleri tarafından açıklandı.
Bilmeniz Gerekenler:
- BlackRock, Fidelity Investments ve Federated Hermes gibi büyük fon şirketleri, Goldman ve BNY'nin varlık yönetim bölümleriyle birlikte projeye katıldı
- Tokenize edilmiş fonlar, sabitcoinlerin aksine sahiplerine getiri ödemeleri sunuyor, bu da onları hedge fonlar, emeklilik fonları ve şirketler için nakit yönetimi açısından çekici kılıyor
- Teknoloji, sonunda finansal aracılar arasında fonları nakde çevirmeden doğrudan transferlere olanak tanıyabilir
Geleneksel Finansta Dijital Devrim
Proje, sektörün önde gelen isimlerinden ilgi gördü. BlackRock, Fidelity Investments ve Federated Hermes, ortak olarak kaydoldu. Hem Goldman Sachs'ın hem de BNY'nin varlık yönetim kolları bu inisiyatife katılıyor.
Zamanlaması, dijital varlıklara yönelik daha geniş düzenleyici gelişmelerle örtüşüyor. Başkan Donald Trump, yakın zamanda GENIUS Yasası aracılığıyla ABD düzenlemelerine tabi sabitcoinler için çerçeveyi belirleyen yasayı imzaladı. Bu düzenleyici netlik, JPMorgan Chase, Citigroup ve Bank of America gibi büyük bankaları ödeme sistemlerinde sabitcoin uygulamalarını keşfetmeye teşvik etti.
Bununla birlikte, tokenize para piyasası fonları, sabitcoinlere karşı belirgin bir avantaj sunuyor. Sabitcoinler genellikle dolara bağlı sabit değerlerini korurken, tokenize para piyasası fonları yatırımcılara getiri sağlıyor. Bu özellik, park edilmiş nakit üzerinde getiri arayan kurumsal yatırımcılar için özellikle cazip hale getiriyor.
"Müşterilerimize birçok fon şirketi üzerinden tokenize edilmiş para piyasası hisse sınıflarına yatırım yapma yeteneği sağladık," dedi BNY'nin küresel likidite, finansman ve teminat sağlama başkanı Laide Majiyagbe. "Tokenizasyon adımı önemli çünkü bugün bu, geleneksel piyasalarda meydana gelen sürtüşmeleri yaşamadan sorunsuz ve verimli işlemleri mümkün kılacak."
Piyasa Dönüşümü ve Gelecek Uygulamaları
Bankalar, bu gelişmeyi gerçek zamanlı, sürekli çalışan dijital bir finansal ekosistem için temel altyapı olarak görmektedir. Gelişmiş işlem hızı ve verimliliğinin ötesinde, tokenize yapı, geleneksel para piyasası fonlarının sahip olmadığı yeni operasyonel yetenekler sağlayabilir.
Dijitalleştirilmiş fonlar, sonunda finansal aracılar arasında nakde dönüştürmeye gerek kalmadan doğrudan transferlere imkan tanıyabilir. Bu yetenek, hem BNY hem de Goldman yöneticilerine göre, para piyasası fonlarının çeşitli ticari faaliyetler ve marj gereksinimleri için teminat olarak kullanılabilirliğini önemli ölçüde artırabilir.
Mathew McDermott, Goldmanın küresel dijital varlıklar başkanı, teminat uygulamalarına vurgu yaptı.
Gelişmiş transfer edilebilirlik, tokenize edilmiş para piyasası fonlarını ticaret destekleme ve düzenleyici sermaye gerekliliklerini karşılama açısından büyük finansal kurumlar için daha değerli hale getirebilir.
Para piyasası fonları, ağırlıklı olarak Hazine bonoları, repo anlaşmaları ve ticari kâğıtlar gibi kısa vadeli, düşük riskli menkul kıymetlere yatırım yapar. Varlık sınıfı, 2022'de Federal Rezerv faiz oranlarını yükseltmeye başladığından beri önemli bir büyüme yaşadı. Kurumsal ve bireysel yatırımcılar bu dönemde yaklaşık 2.5 trilyon doları para piyasası fonlarına tahsis etti.
"Bu pazarın büyük ölçeği, tüm finansal altyapı boyunca çok daha fazla verimlilik yaratma şansı sunuyor," dedi McDermott. "Bu gerçekten güçlü olan şey, çünkü bugün var olmayan bir araçta fayda yaratıyorsunuz."
Son Düşünceler
Goldman Sachs ve BNY girişimi, geleneksel finansal araçların dijitalleşmesine doğru atılmış büyük bir adımı temsil ediyor ve potansiyel olarak kurumsal yatırımcıların likidite ve teminat yönetimini yeniden şekillendirebilir. Wall Street'in büyük firmaları ile önde gelen fon şirketleri arasındaki işbirliği, blockchain tabanlı finansal altyapıya olan kurumsal güvenin arttığını gösteriyor.