Grayscale Araştırma, bu hafta yayımlanan bir raporda Solana'yı "kripto'nun finansal çarşısı" olarak tanımladı; blokzincirin işlem hacmi, kullanıcı tabanı ve zincir üzerindeki ekonomik faaliyetlerini, sürdürülebilir değer yaratımının göstergeleri olarak niteledi. Bu değerlendirme, ağın yerel tokeninin $230'dan çekilmesinin ardından $195 civarında işlem görmesiyle gelirken, teknik analistler, kilit direnç seviyeleri kırılırsa hareketin $300'a doğru olabileceğini öngörüyor.
Bilmeniz Gerekenler:
- Solana, 500'den fazla merkeziyetsiz uygulama üzerinde yıllıklandırılmış tahmini 5 milyar dolar işlem ücreti üretiyor; Raydium ve Jupiter gibi platformlar, yılın başından bu yana 1,2 trilyon dolar işlem hacmi işlemektedir.
- Ağ, her 400 milisaniyede bir yeni bloklar işler ve yaklaşık 13 saniyede işlem kesinliği sağlar; yerel ücret piyasa tasarımı aracılığıyla ortalama işlem ücreti $0.02 olarak kalır.
- SOL, yaklaşık 111 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahiptir ve Bitcoin ve Ethereum'un ardından altıncı en büyük kripto para birimi ve beşinci en likit dijital varlık olarak sıralanırken, stake edenler %7 nominal ödül kazanmaktadır.
Ekosistem Etkinliği Ekonomik Tezi Sürüklüyor
Grayscale'ın raporu, geniş bir yelpazeye sahip merkeziyetsiz uygulamaların spekülatif altyapıdan ziyade işlevsel bir zincir üzerindeki ekonomi olduğunu kanıtlıyor. Şirket, ağı "milyonlarca kullanıcının her saniyede binlerce işlem yaptığı görünmez bir metropol" olarak tanımladı ve kullanıcı sayısı, işlem hacmi ve ücret üretimi açısından liderliğini blockchain etkinliği için en önemli metrikler olarak vurguladı.
Ekosistem, merkeziyetsiz finansal platformlar, tüketici uygulamaları ve fiziksel altyapı ağlarını içeriyor.
Raydium ve Jupiter, bu yıl 1,2 trilyon dolarlık işlem hacmini kolaylaştıran iki önemli DeFi platformudur.
Pump.fun, sosyal ve meme coin platformu, aylık yaklaşık 2 milyon kullanıcıdan günlük 1,2 milyon doların üzerinde gelir elde eder.
Merkeziyetsiz fiziksel altyapı sektöründe, Helium, 112.000'den fazla erişim noktasına sahip kablosuz bir ağ işletmekte ve AT&T ve Telefonica ile ortaklıklar kurmuştur.
Bu uygulamalar arasındaki toplu faaliyet, Grayscale'in doğrudan zincir üzerinde talebin kanıtı olarak nitelendirdiği yıllıklandırılmış tahmini 5 milyar dolarlık işlem ücretleri üretir.
Rapora göre, Solana'nın yerel tokeni, 2023'ten bu yana karşılaştırılabilir akıllı sözleşme platformlarını geride bıraktı. Stakers, şu anda %7 nominal ödül alıyor ve bu, enflasyon düzeltmeleri sonrasında yaklaşık %3 reel getiri olarak tercüme ediliyor. Ağda, Ethereum'dan sonra ikinci en büyük akıllı sözleşme geliştirici topluluğu olan 1.000'den fazla tam zamanlı geliştirici yer alıyor.
Teknik Mimari ve Fiyat Projeksiyonları
Blockchain'in teknik tasarımı, Ethereum'un Sanal Makine yapısından farklıdır. Solana, yeni blokları her 400 milisaniyede bir işleyen ve yaklaşık 13 saniyede işlem kesinliği sağlayan kendi Solana Sanal Makinesi mimarisini kullanır. İşlem ücretleri ortalama $0.02'dır ve bu, geliştiricilerin "yerel ücret piyasası" tasarımı olarak adlandırdıkları, yüksek faaliyet dönemlerinde ağ tıkanıklığını en aza indirmeyi amaçlayan bir tasarım tarafından desteklenir.
Alpenglow adlı yaklaşan bir yükseltmenin onay sürelerini 150 milisaniyenin altına düşürmesi beklenmektedir. Grayscale üst düzey mimarinin "yapışkan" geliştirici sadakati yaratabileceğini söylerken, bir sanal makinede geliştirmenin başka bir makineye kolayca uyarlanamayacağını belirtiyor.
Piyasa analistleri, SOL'un fiyat hareketi için karışık kısa vadeli görünüm sundular. Teknik tüccar Crypto Jelle, tokenin "masif bir yeniden birikim alanından" çıktığını ve şimdi o seviyeyi tekrar test ettiğini belirtti. Analist Lark Davis, $220 direnç ve $169 desteği arasında daralan bir aralık tespit etti ve üst sınır kırılırsa $300'un ötesine geçişin mümkün olabileceğini öne sürdü.
Davis ayrıca alt destek başarısız olursa $169, $125 ve $95'te aşağı yönlü hedefleri sıraladı.
Analist Cryptos Batman, Trump yönetiminin tarife haberlerinden sonra yaşanan son düzeltmenin, özellikle Solana borsa yatırım fonu kararı beklerken önemli bir dip oluşturduğunu belirtti. Token, whale vadeli işlemler satışları olarak tanımlanan bir süreçte $230'dan $195'e çekildi, ancak genel piyasa duyarlılığı yapıcı kalmaya devam ediyor.
Ağ, saniyede 100,000 işlem kapasitesi iddiaları nedeniyle inceleme altına alındı. Geliştiriciler, rakamın, tamamlanan işlemlerden ziyade doğrulayıcı işleme kapasitesine atıfta bulunduğunu belirterek, ilk eleştiriler dolaşınca güveni stabilize etmeye yardım etti.
Anahtar Terimler Açıklandı
Piyasa kapitalizasyonu, bir kripto paranın toplam değerini mevcut fiyatla dolaşımdaki arzı çarparak hesaplar. Reel getiri, enflasyonu düşen nominal getirileri hesaba katar, gerçek kazançların daha doğru bir resmini sağlar. Merkeziyetsiz fiziksel altyapı ağları, veya DePIN, kablosuz erişim noktaları veya sensör ağları gibi fiziksel donanımları koordine etmek için blokzincir teknolojisini kullanır. İşlem kesinliği, blokzincirde bir işlemin geri dönülemez hale gelerek kalıcı olarak kaydedildiği noktayı ifade eder.
Nihai Düşünceler
Grayscale, Solana'nın çeşitliliğinin ve ölçeğinin, onu kripto para birimi sektöründeki daha güçlü temel yatırımlar arasında konumlandırdığı sonucuna vardı. Rapor, "Solana'nın zincir üzerindeki ekonomisinin derinliği ve çeşitliliği, SOL değerlemesi için güçlü bir temel oluşturuyor ve zaman içinde daha fazla büyüme için gerekli koşulları yaratıyor," şeklinde belirtti. Bu değerlendirme, makroekonomik belirsizlik, ETF spekülasyonu ve teknik fiyat sinyalleri ağ üzerinde birleşirken geliyor.