Grayscale Araştırma, Solana'yı bu hafta yayınlanan raporda "kripto'nun finansal pazarı" olarak belirtti ve blockchain'in işlem hacmi, kullanıcı tabanı ve zincir üzerindeki ekonomik aktivitelerini kalıcı değer yaratmanın bir göstergesi olarak gösterdi. Değerlendirme, ağın yerel tokeni $230'dan gerileyerek $195'in civarında işlem görürken, teknik analistlerin, kilit direnç seviyeleri kırılırsa $300'e doğru hareket potansiyeline işaret ettiği bir dönemde geldi.
Bilmeniz Gerekenler:
- Solana, 500'den fazla merkezi olmayan uygulama aracılığıyla yaklaşık 5 milyar dolar yıllık işlem ücretleri üretmekte ve Raydium ve Jupiter gibi platformlar yıl başından bu yana 1.2 trilyon dolarlık işlem hacmi işliyor.
- Ağ, yeni blokları her 400 milisaniyede bir işler ve işlem nihailiği yaklaşık 13 saniyede sağlanırken, yerel bir ücret piyasası tasarımı aracılığıyla işlem başına ortalama $0.02 ücret alır.
- SOL, yaklaşık 111 milyar dolar piyasa değeri ile altıncı en büyük kripto para birimi ve Bitcoin ile Ethereum'dan sonra beşinci en likit dijital varlık olarak sıralanır, staker'lar yaklaşık %7 nominal getiri elde eder.
Ekosistem Aktiviteleri Ekonomik Tezleri Yönlendiriyor
Grayscale'in raporu, merkeziyetsiz uygulama yelpazesini spekülatif altyapıdan ziyade işlevsel zincir üstü ekonomi kanıtı olarak konumlandırıyor. Firma, ağı "milyonlarca kullanıcının saniyede binlerce işlem yaptığı görünmez bir metropol" olarak tanımlıyor ve kullanıcılar, işlem hacmi ve ücret oluşturmadaki liderliğini blockchain aktivitesi için en önemli metrikler olarak vurguluyor.
Ekosistem, merkeziyetsiz finans platformları, tüketici uygulamaları ve fiziksel altyapı ağlarını içermektedir.
Raydium ve Jupiter, iki önemli DeFi platformu, bu yıl 1.2 trilyon dolarlık işlem hacmini kolaylaştırdı.
Pump.fun, sosyal ve meme coin platformu, aylık yaklaşık 2 milyon kullanıcıdan günlük 1.2 milyon doların üzerinde gelir elde ediyor.
Merkezi olmayan fiziksel altyapı sektörü, Helium, AT&T ve Telefonica ile ortaklıklar kurarak 112,000'den fazla hotspot ile bir kablosuz ağ işletiyor.
Bu uygulamalar genelindeki toplu aktivite, Grayscale'in zincir üstü talep kanıtı olarak alıntıladığı yaklaşık 5 milyar dolar yıllık işlem ücretini oluşturuyor.
Grayscale'e göre, Solana'nın yerel tokeni, 2023'ten bu yana kıyaslanabilir akıllı sözleşme platformlarından daha iyi performans gösterdi. Staker'lar şu anda yaklaşık %7 nominal ödüller alıyor, enflasyon ayarlamaları sonrasında yaklaşık %3 gerçek getiriyi çevirmekte. Ağ, Ethereum'dan sonra ikinci en büyük akıllı sözleşme geliştirici topluluğuna sahip, 1,000'den fazla tam zamanlı geliştiriciyi barındırıyor.
Teknik Mimari ve Fiyat Projeksiyonları
Blockchain'in teknik tasarımı, Ethereum'un Sanal Makine yapısından farklıdır. Solana, yeni blokları her 400 milisaniyede bir işleyip yaklaşık 13 saniyede işlem nihailiğine ulaşan kendi Solana Sanal Makine mimarisini kullanır. İşlem ücretleri, geliştiricilerin "yerel bir ücret pazarı" tasarımı olarak adlandırdığı ve yüksek aktivite dönemlerinde ağ tıkanıklığını en aza indirmeyi hedefleyen bir yapıyla ortalama $0,02'dir.
Alpenglow adında yaklaşan bir yükseltmenin, onay sürelerini 150 milisaniyenin altına düşürmesi bekleniyor. Eşsiz mimari, Grayscale'in "yapışkan" geliştirici sadakati olarak tanımladığı bir durumu yaratabilir, bir sanal makinada inşa etmenin diğerine kolayca geçmemesi nedeniyle.
Piyasa analistleri, SOL fiyat hareketi için karmaşık kısa vadeli görünümler sundular. Teknik tüccar Crypto Jelle, tokenin "muazzam bir yeniden birikim aralığı" olarak tanımladığı yerden çıkış yaptığını ve şimdi o seviyeyi yeniden test ettiğini belirtti. Analist Lark Davis, $220 direnci ve $169 desteği arasında sıkılaşan bir aralık tanımladı, üst sınır kırılırsa $300'ün ötesine bir hareketin mümkün olabileceğini öne sürdü.
Davis, destek alt sınırının başarısız olması durumunda düşüş hedeflerini $169, $125 ve $95 olarak da belirtti.
Analist Cryptos Batman, Trump yönetimince gelen tarife haberlerinden sonra yaşanan son düzeltmeyi, özellikle bir Solana borsa yatırım fonu kararı beklenirken önemli bir dip olarak belirtti. Piyasa gözlemcileri, $230'dan $195'e çekilme sırasında balina vadeli işlem satışları tanımlasa da genel duyarlılık yapıcı kalmayı sürdürüyor.
Ağ, saniyede 100,000 işlem kapasitesi iddiaları hakkında eleştirilere maruz kaldı. Geliştiriciler, bu rakamın doğrulayıcı işlem yeteneğine atıfta bulunduğunu ve kesinleştirilmiş işlemler için değil olduğunu, ilk eleştirilerin ardından güveni istikrarlaştıran bir ayrım olarak açıkladılar.
Anahtar Terimler Açıklaması
Piyasa değeri, dolanıma giren arzı mevcut fiyatla çarparak hesaplanan bir kripto paranın toplam değeri demektir. Gerçek getiri, nominal getirilerden enflasyonu çıkararak daha doğru bir kazanç görüsü sunar. Merkezi olmayan fiziksel altyapı ağları veya DePIN, kablosuz erişim noktaları veya sensör ağları gibi fiziksel donanımları koordine etmek için blockchain teknolojisini kullanır. İşlem nihailiği, bir blockchain işleminin geri döndürülemeyen ve kalıcı olarak kaydedilen noktasını ifade eder.
Son Düşünceler
Grayscale, Solana'nın çeşitliliği ve ölçeği ile kripto para sektörü içerisindeki güçlü temel yatırımlar arasında yer aldığını ifade etti. "Solana'nın zincir üstü ekonomisinin derinliği ve çeşitliliği, SOL değerlemesi için sağlam bir temel oluşturuyor ve zamanla daha fazla büyümeyi sağlamak için gerekli koşulları yaratıyor," dedi rapor. Değerlendirme, makroekonomik belirsizlik, ETF spekülasyonu ve teknik fiyat sinyallerinin ağa odaklanmasıyla geldi.