Bu hafta küresel finans piyasaları, ticaret gerilimlerinin azalması, karma ekonomik veriler ve merkez bankası sinyalleriyle şekillenen karmaşık bir manevra sahnesinde yol aldı. Wall Street, güçlü teknoloji kazançlarının ve ABD-Çin tarifelerindeki gerilim azalması umutlarının etkisiyle büyük bir geri dönüş sağlarken, Avrupa piyasaları, resesyon korkularıyla ve düşük PMI verileriyle baskı altında kalarak temkinli kaldı.

Asya'da ise Japonya ve Güney Kore'nin tarifelerin etkilerini dengelemek için açıkladıkları ekonomik destek tedbirleriyle iyimserlik geri döndü, Çin'in sanayi kârları ise kırılgan bir toparlanmaya işaret etti.

Yatırımcı hissiyatı, rahatlama ile şüphecilik arasında dalgalandı. Tarifelerle ilgili söylemlerin geçici olarak yumuşaması piyasalarda sakinlik sağladı, ancak uzun vadeli ticaret politikaları ve enflasyonist baskılar üzerindeki belirsizlik dalgalanmayı canlı tuttu. Teknoloji ve iletişim sektörleri küresel kazançlara öncülük etti, oysa tüketiciye yönelik endüstriler ve ihracata dayalı ekonomiler korumacılığın gölgesinde zorluklar yaşadı. İşte piyasaların durumu.

Hisse Senedi Özeti

Ticaret Gerginliklerinin Azalmasına ve Teknoloji Kazançlarına Tepki Veren Hisse Senetleri

Küresel Hisse Senedi Performansı

• S&P 500 %4,6, Nasdaq %6,7 yükseldi, Dow Jones ise %2,5 artarak ABD-Çin ticaret söylemlerinin rahatlaması ve güçlü teknoloji kazançları etrafındaki iyimserlikle yükseldi.

• Avrupa'nın STOXX 600 endeksi %0,35 yükselerek arka arkaya ikinci haftalık yükselişini kaydetti, ancak resesyon korkuları sürüyor.

• Japonya'nın Nikkei 225 endeksi %1,9 yükselerek tarifelerden kaynaklanan önceki kayıpları tamamen geri aldı.

• Hindistan'ın Nifty 50 endeksi, Pakistan ile yaşanan jeopolitik gerilimler nedeniyle %1,27 düştü.

Sektör Vurguları

• Alphabet'in Yapay Zeka yatırımlarını teyit etmesiyle teknoloji hisseleri ralliye öncülük etti. ServiceNow, güçlü yapay zeka talebi sayesinde %14,8 yükseldi.

• Tarifelerin neden olduğu enflasyon korkuları nedeniyle tüketim malları baskı altında kaldı.

• Finansal ve sağlık sektörleri, savunma pozisyonlarıyla dayanıklılık gösterdi.

Önemli Kurumsal Olaylar

• Q1 kazanç raporlarını açıklayan S&P 500 şirketlerinin %73,9'u beklentileri aştı.

• Piyasa odakları önümüzdeki hafta Apple ve Microsoft'tan gelecek raporlara kaydı.

• Volatilite nedeniyle halka arz etkinlikleri sınırlı kaldı.

Emtia Kontrolü

Belirsizlik Ortasında Petrol Düşerken Altın Güvenli Liman Olarak Kaldı

Ham Petrol

• Brent petrolü haftalık %1,6 düşüşle $66,87'den kapanırken, resesyon korkuları ve dalgalı ticaret müzakereleriyle baskı altında kaldı.

• WTI, haftalık %2,6 düşüş ile $63,02 seviyesine yerleşti.

Kıymetli Metaller

• Altın volatiliteler gördü, 3,500 üzerini gördü ve ardından Cuma günü %1,7 düşüşle $3,292.99'a yerleşti fakat yıl başından itibaren politika belirsizliğine karşı korunma olarak yükselişte.

• Gümüş ve sanayi metalleri, doların güçlü olması ve küresel büyüme endişeleri nedeniyle altının hareketini yansıttı.

Etkenler

Ticaret savaşı gelişmeleri, dolar dalgalanmaları ve yatırımcıların güvenli liman arayışları emtia fiyatlarına yön vermeye devam ediyor.

Döviz & Forex Görünümü

Dolar İstikrar Bulurken Yen Güvenli Liman Akışlarıyla Değer Kazandı

• Mart ayından bu yana ilk haftalık kazancını kaydeden USD Endeksi, Fed kaygılarının azalması ve ticaret iyimserliği ile desteklendi.

• USD/JPY 143,55'e yükseldi, ancak haftanın başlarında yene olan güvenli liman talebini de yansıttı.

• ECB'nin faiz indirimi nedeniyle EUR/USD 1,1377'ye geriledi.

• Bölgesel gerilimler nedeniyle volatil kalan INR, hafta sonuna doğru sakinleşti.

Temel Etkenler

Merkez bankası ayrılığı, ticaret belirsizliği ve değişen yatırımcı hissiyatı forex piyasalarını etkilemeye devam ediyor.

Tahvil Getirileri & Faiz Oranları

Fed Sabır Sinyali Verirken Getiriler, Ticaret Dalgalanmaları Ortasında Geriliyor

• ABD 10 yıllık Hazine getirisi %4,26'ya gerileyerek, yatırımcıların temkinli olduğunu ve bu yıl potansiyel Fed faiz indirimlerine yönelik umutlarını dile getirdi.

• Ticaret bozulmalarından kaynaklanan dezenflasyon ve sıkılaşan finansal koşullara dayanarak ECB faizleri 25 baz puan indirerek %2,25'e çekti.

• Tarifelerin etkisiyle enflasyon kaygıları devam ederken, resesyon korkuları tahvil piyasası tepkilerini hafifletiyor.

Kripto & Alternatif Varlıklar

Bitcoin Dengede Kalırken Altcoin Volatilitesi Sürüyor

• Bitcoin (BTC), daha geniş piyasa belirsizliklerine rağmen yatırımcı güvenini koruyarak önemli destek seviyelerinin üzerinde kaldı.

• Altcoin'ler, düzenleyici anlatıların ve DeFi gelişmelerinin etkisiyle yeniden volatilite yaşadı.

• Sentiment karışıktı; ETF girişleri istikrar sağlarken, hackler ve likidite kaygıları daha küçük tokenler üzerinde baskı oluşturdu.

Küresel Olaylar & Makro Trendler

Çin'in Sanayi Büyümesi Ticaret Savaşları Baskısı Altında Dayanıklı

• Çin'in Q1 sanayi kârları, agresif ABD tarifelerine rağmen %0,8 artarak dayanıklılığa işaret etti. Ancak, hızlı politika desteği sağlanmazsa gelecek baskılar bekleniyor.

• ABD Tüketici Hissi, resesyon riskleri ve enflasyon hakkındaki derin endişeleri yansıtarak Nisan ayında %8 düştü.

• Japonya, tarifelerin etkilerini dengelemek için acil ekonomik tedbirler açıkladı, Tokyo'nun temel TÜFE'si %3,4'e çıkarken enflasyon kaygılarını canlı tutuyor.

• Hindistan, Pakistan ile artan gerginlikler arasında piyasa düşüşleri yaşadı ve Asya'daki jeopolitik riskleri vurguladı.

Kapanış Düşünceleri: Piyasalar Yol Ayrımında mı?

Daha geniş bir resme bakıldığında, piyasalar güçlü kurumsal kazançlar ve ticaret politikası korkularının hafiflemesiyle geçen aşamadan sonra tedbirli bir stabilizasyon sürecine girmiş gibi görünüyor. Teknoloji hisseleri, jeopolitik meydan okumalara karşı bir tampon görevi görerek dikkat çekici bir dayanıklılık gösterdi. Bu arada emtia ve tahvil piyasaları, küresel büyüme ve enflasyon dinamikleriyle ilgili devam eden endişeleri yansıttı.

Önümüzdeki haftaya bakıldığında, odak noktası, kritik kazanç açıklamaları, merkez bankası toplantıları ve yeni ekonomik göstergelere, özellikle de enflasyon ve istihdam verilerine kayacak. Piyasanın yükselişini sürdürme yeteneği, ticaret müzakerelerinde sağlanacak somut ilerlemeye ve politika yapıcılardan gelen açıklığa bağlı olacak. Kısa vadeli rahatlama rallileri muhtemel olsa da, belirsizlikler altında dalgalanmalara hazırlıklı olmak gerekiyor. Ters görüş? Eğer teknoloji momentumu devam ederse ve merkez bankaları güvercin bir duruşa geçerse, risk varlıklarının beklentilerin üzerinde performans gösterebilir - yavaşlayan bir küresel ekonomiye rağmen.