Amerikan hisseleri genelinde kısa pozisyonlardaki artış, analistlerin Bitcoin (BTC)’in küresel piyasalardaki uzun vadeli rolüne bakışını yeniden şekillendiriyor.
Öne Çıkan Noktalar:
- Yükselen ABD hisse senedi kısa pozisyonları, hedge amaçlı pozisyonlanmayı yansıtıyor; hedge fon brüt kaldıraç oranı yaklaşık %293 seviyesinde.
- Bir analiste göre koşullar gevşerse Bitcoin, teknolojiyle korele bir varlık olmaktan çıkıp ayrı bir likidite destinasyonuna dönüşebilir.
- Bitcoin ağ aktivitesi sert biçimde soğudu; aktif adresler iki haftada neredeyse %40 geriledi.
Wall Street’teki Hedge Pozisyonları Bitcoin Davranışını Yeniden Şekillendiriyor
Araştırma şirketi CryptoQuant’a katkı sunan XWIN Japan’in bir piyasa güncellemesi, ABD hisselerindeki şişen kısa pozisyonların doğrudan kötümserliğe geçiş anlamına gelmediğini öne sürüyor.
Bunun yerine, hedge fonların uzun pozisyonlarını korurken savunma amaçlı pozisyonlarını artırdığı görülüyor.
Şirket, hedge fon brüt kaldıraç oranının yaklaşık %293’e yükseldiğini, bununla birlikte S&P 500’de rekor kısa pozisyon ve yüksek “gün-kapama” (days-to-cover) seviyeleri oluştuğunu belirtti. Bu baskının önemli bölümü, küçük bir grup yapay zeka odaklı mega ölçekli hisseye yoğunlaşmadan kaynaklanırken, daha zayıf sektörler düşüş yönlü pozisyonların çoğunu çekiyor.
Bu kurulum Bitcoin açısından önemli; çünkü varlık tarihsel olarak panik dönemlerinde hisseleri takip etti. 2020 COVID-19 satış dalgasında BTC, güvenli liman gibi sağlam durmak yerine hisselerle birlikte düştü.
Ayrıca Oku: Bitcoin Volatility Sinks To An 8-Month Low As Bears Crowd Resistance
XWIN, Bitcoin’in Hibrit Bir Varlığa Dönüştüğünü Görüyor
Bu ilişki 2025’te değişmeye başladı. S&P 500 dar bir bantta işlem görürken, Bitcoin ETF talebi, kaldıraçlı işlemler ve kripto-yerel akımlarca yönlendirilen daha büyük dalgalanmalar sergiledi.
Şirket, Bitcoin’in hibrit bir varlığa dönüşüyor olabileceği sonucuna vardı; hâlâ makro likiditeye bağlı olmakla birlikte, kendi başına hareket etme kapasitesi daha yüksek.
Gelecekteki koşullar Fed’in gevşemesi, daha zayıf bir dolar ve ETF’lere yönelik taze girişler getirirse, XWIN’e göre Bitcoin “sadece teknoloji benzeri korele bir varlık olmaktan ziyade ikincil bir likidite destinasyonuna” dönüşebilir. Bu ay yayımlanan ayrı bir Goldman Sachs raporu da bu arka planı pekiştirerek, hedge fonların ikinci çeyreğe yarı iletkenlere rekor düzeyde maruz kalma ile girdiğini gösterdi.
Zincir Üstü Aktivite Soğurken Trader’lar 78.000 Doları İzliyor
Mevcut konsolidasyon sırasında ağ aktivitesi geriledi. Analist Ali Martinez, aktif adreslerin iki haftada neredeyse %40 düşerek yaklaşık 821.000’den 494.000’e indiğini vurguladı.
Martinez, yatay seyrederken aktivitenin zayıflamasının genellikle kısa vadeli spekülatörlerin kenara çekildiği, daha uzun vadeli yatırımcıların ise arzlarını koruduğu anlamına geldiğini söyledi. Zincir üstü veriler ayrıca aynı dönemde büyük yatırımcıların 18.000’den fazla BTC’yi yeniden dağıttığını gösterdi.
Martinez, türev piyasa trader’larının ise kırılma yönünde pozisyon aldığını, fonlama oranlarının son dönemde son iki ayın en yüksek seviyesi olan %0,4’e dokunduğunu ekledi. Direnci 78.000 dolar, desteği ise 76.000 dolar civarında konumlandırırken, yukarı yönlü temiz bir kırılmanın fiyatı 85.000 dolara giden bir yola sokabileceğini belirtti.
Bitcoin hafta sonu 74.000 doların altına sarktıktan sonra, ABD-İran ateşkesine yönelik ilerleme haberleri üzerine 77.000 doların üzerine toparlandı. Varlık o zamandan bu yana birkaç yüz dolar gerileyerek tekrar 77.000 doların altına indi ve son bir yılda neredeyse %30 aşağıda bulunuyor.
Sıradaki Okuma: Ethereum Price Slips Below $2,100 As Buying Demand Quietly Cools