Hyperliquid'in yerel tokeni HYPE sürekli aşağı yönlü baskı ile karşı karşıya kalıyor, ancak büyük yatırımcı birikimi ve agresif protokol geri alımları, yeni zincir üstü veri ve piyasa analizlerine göre kritik $36 destek seviyesi yakınlarında potansiyel bir tersine dönüşün oluşabileceğini öne sürüyor.
Pazartesi günü basım zamanı itibarıyla 37.63 dolardan işlem gören HYPE, son 24 saatte %9 değer kaybetti ve yedi günlük aralığın alt sınırına yakın duruyor. Token son bir haftada %20 ve ay boyunca %25 değer kaybederek, 18 Eylül'de belirlenen 59.30 dolardaki tüm zamanların en yüksek seviyesinin %36 altından işlem görüyor.
Ayı piyasasına rağmen, günlük işlem hacmi 59% artışla 796,7 milyon dolara ulaştı ve bu da artan piyasa aktivitesini işaret ediyor. Türev hacmi %38,7 artarak 2,81 milyar dolara çıkarken, açık pozisyonlar %7,7 düşerek 1,59 milyar dolara geriledi—bu genellikle yatırımcıların pozisyon kapattığını veya rotasyon yaptığını, yeni kaldıraçlı uzun pozisyonlar oluşturmadığını gösteren bir modeldir ve çoğunlukla konsolidasyon veya artan oynaklık öncesi bir işarettir.
Fiyat Zayıflığına Rağmen Balina Birikimi İvme Kazanıyor
CryptoQuant katkıda bulunan EgyHash'ten gelen yeni zincir üstü analiz, Kasım 3 tarihinde yayımlandı ve büyük tutucuların mevcut geri çekilme sırasında HYPE tokenlarını topladığını açıkça gösteriyor. Nokta hacim artışı ve artan ortalama sipariş boyutları, kurumsal boyutlardaki hesaplar ve yüksek net değere sahip yatırımcılar tarafından klasik bir birikim davranışına işaret ediyor.
Vadeli işlem piyasası verileri bu eğilimi yansıtıyor ve ortalama sipariş boyutları önemli ölçüde genişliyor Ekim ortasından itibaren. Hem spot hem de türev piyasalarda senkronize balina aktivitesi, genellikle profesyonel yatırımcılar arasında yakın vadede önemli bir fiyat hareketi oluşabileceği yönünde artan güveni yansıtır.
"Balina faaliyetleri, HYPE sipariş boyutlarını önemli ölçüde genişletti," diyor CryptoQuant'tan piyasa verileri. "Spot piyasa balinaları, geçici fiyat düşüşlerinden yararlanarak daha fazla token toplarken, vadeli işlem yatırımcıları net bir yönelme eğilimi gösterdi; pozisyonların %70'ten fazlası HYPE long yapıyordu."
Bu tür bir konumlanma, özellikle perakende kapitülasyonu ve yüksek oynaklık dönemlerinde meydana geldiğinde genellikle toparlanmanın erken aşamalarını işaret eder.
Hyperliquid'in Agresif Geri Alım Programı Destek Sağlıyor
Boğa tezine temel güç ekleyerek, Hyperliquid ekosistemi protokol ücretlerinin önemli bir kısmını Assistance Fund aracılığıyla sistematik token geri alımlarına yönlendiriyor. Fon, 2025 yılına kadar 340 milyon dolardan fazla HYPE'yi geri satın aldı ve düzenli olarak almaya devam ediyor; aylık geri alımlar yaklaşık 65 milyon doları buluyor.
CoinGecko araştırmasına göre, Hyperliquid bu yıl tüm kripto projelerinde harcanan 1,4 milyar doların 46%'sından sorumlu olan 2025'in token geri alım trendinde baskın güç haline geldi. Protokol, işlem ücretlerinin %97'sini açık piyasadan HYPE satın almak için tahsis ederek, doğrudan platform kullanımı ile ilişkilendirilen sürekli alım baskısı oluşturmaktadır.
Assistance Fund, toplam arzın %2,1'ini temsil eden 21.36 milyon HYPE tokeni biriktirmiştir; fonun varlıkları şu anda yaklaşık olarak 1,3 milyar dolar değerindedir. Mevcut ticaret hacimlerine ve tahmini günlük 5 milyon dolar gelire dayanan piyasa projeksiyonları, fonun teorik olarak toplam arzın %13'üne kadarını yıllık olarak satın alabileceğini öne sürmektedir.
Planlanan yetki programları ve devam eden altyapı iyileştirmeleri yıl sonunda anlamlı ek talep ekleyebilir; bu da satış baskısını dengeleyebilir ve cari seviyelerde fiyat istikrarını destekleyebilir.
Büyük Borsa Listeleri HYPE Erişilebilirliğini Genişletiyor
Token için ek avantajlar, merkezi olmayan borsa listeleri ve altyapı iyileştirmelerinden kaynaklanıyor, Bybit, OKX ve Robinhood Europe gibi kripto para borsaları HYPE ticaret çiftleri ekleyerek tokenin likiditesini ve erişimini önemli ölçüde artırdı.
OKX, 3 Kasım'da HYPE'yi spot ticaret için resmi olarak listeledi; mevduatlar sabah 7:30 UTC'de açıldı ve ticaret 14:30 UTC'de başladı. Borsa, yüksek hacimli tokeni entegre etmeye temkinli bir yaklaşım göstererek, başlangıç listesini bir gün erteledi.
Robinhood'un Ekim ayı listesi özellikle önemli bir dönüm noktası oldu; komisyonsuz ticaret platformu, HYPE'yi ABD'li bireysel müşterilerine Binance ve Coinbase gibi büyük rakiplerinden önce sundu. Listeleme, %12'lik bir fiyat artışı ve Binance, OKX ve Bybit vadeli piyasalarında önemli açık ilgi artışlarıyla sonuçlandı.
Ek olarak, Bitget Wallet'in HyperEVM köprüsü 4,5 milyar dolardan fazla USD Coin (USDC) likiditesi çekti; bu da ekosistemi güçlendirerek kurumsal katılımcılar için daha kolay giriş yolları sağladı.
Kurumsal İlgi ETF Başvurularıyla Büyüyor
Uzun vadeli fiyat dinamikleri açısından belki de en önemlisi, birçok varlık yöneticisi Hyperliquid tabanlı borsa yatırım fonları için başvurular yaptı; bu da protokole düzenlenmiş maruz kalma için artan kurumsal iştahı işaret ediyor. İsviçre merkezli varlık yöneticisi 21Shares, SEC ile 29 Ekim tarihinde bir spot HYPE ETF için S-1 kaydı yaptı ve ayrı bir başvuru daha sundu; bu da 2x kaldıraçlı HYPE ETF olarak Hyperliquid Endeksi'nin günlük getirilerini ikiye katlayacaktı.
Başvurularda, güvenli depolama ve uyum hizmetleri sunan Amerika Birleşik Devletleri'ndeki en köklü dijital varlık koruyucularından Coinbase Custody Trust Company ve BitGo Trust Company adı geçiyor.
Bitwise, Eylül ayında benzer bir Hyperliquid ETF için dosyalama yaptı; bu ürün HYPE tokenlerini doğrudan tutacak ve ayni yaratım ve itfa özellikleri içerecek. VanEck, ABD spot staking HYPE ETF ve paralel bir Avrupa ETP başlatma planlarını açıkladı, bu da fon performansına bağlı staking getirileri ve geri alım mekanizmalarını entegre edebilir.
Bloomberg ETF analisti Eric Balchunas, 21Shares'in kaldıraçlı başvurusunu "öylesine niş ki belki kazanır" olarak nitelendirdi; bu strateji konumlandırmasını erken akıllı beta ve döviz korumalı ürünlerdeki genişlemeye benzetti ve en nihayetinde milyarlarca varlığı çekti.
Bu hamleler, Hyperliquid'in güçlü temelleri ve büyüyen ekosistemi ile birleştiğinde, eğer boğa momentumu geri dönerse, herhangi bir toparlanma hikayesini artırabilir.
Teknik Analiz, Kritik Bir Dönüm Noktasını Gösteriyor
Teknik açıdan, HYPE kendisini kritik bir karar noktası olan bir durumda buluyor. Token şu anda günlük grafik üzerinde orta Bollinger Bandının altında işlem görüyor, yaklaşık 41 dolarda yer alıyor, fiyat hareketi alt banda sarılmış durumda—bu yapı genellikle momentumun soğuduğunu ve aşırı satılmış koşulların potansiyel belirtisi olduğunu gösteriyor.
MACD göstergesi negatif bölgede kalıyor ve çoğu momentum osilatör ayı piyasası sinyalleri gösteriyor. Göreceli Güç Endeksi 40'ta duruyor, bu da hafif zayıflığı işaret ediyor, fakat henüz aşırı satılmış seviyelere ulaşıp güçlü geri sekme tepkilerini tetiklemiyor.
En kritik şekilde, kısa ve orta vadeli hareketli ortalamalar (10-100 günlük) mevcut fiyatın üzerinde kalıyor ve düşüş trendi gösteriyor, bu da son fiyat eylemini domine eden kısa vadeli ayı yapısını doğruluyor.
Ancak, 36-38 dolarlık aralık kritik desteği temsil ediyor, bu, yaklaşık olarak 200 günlük üstel hareketli ortalama ile uyumlu, önceki düzeltmelerde (Nisan ve Temmuz aylarında) güçlü destek sağladı. 36 doların altında günlük bir kapanış, token satışını 32 dolara doğru derinleştirebilir. Önceki birikim aşamaları.
Buna karşılık, boğalar bu seviyeyi başarıyla savunursa, direnç 41 ila 42 dolar arasında bulunur. Bu bölgenin üstünde kararlı bir kırılma, balina birikimi devam eder ve daha geniş piyasa koşulları iyileşirse, 49 hatta 55 doları hedefleyebilecek yenilenmiş bir ivme tetikleyebilir.
Analistler, 36 ila 42 dolar arasında devam eden mevcut konsolidasyonun, akıllı paranın konumlanabileceği potansiyel bir birikim bölgesini temsil ettiğini belirtiyor. Teknik destek, temel geri alım baskısı ve artan balina ilgisinin birleşimi, birçok tüccarın sabırlı uzun pozisyonlar için asimetrik olarak olumlu gördüğü bir yapı oluşturuyor.
Son Düşünceler
Fiyat hareketinin ötesinde, Hyperliquid'in temel protokol metrikleri sağlam büyüme göstermeye devam ediyor. Platform, Ekim ayında tek başına 114 milyon dolar gelir kaydetti ve bu değeri yıllık bazda 1,37 milyar dolara eşit hale getiriyor. Bu rakamlar, Hyperliquid'i kripto para alanındaki en kârlı ve operasyonel olarak verimli projeler arasında konumlandırırken, gelir sıklıkla Ethereum ve Solana dahil olmak üzere büyük Katman 1 blok zincirlerini geride bırakıyor.
Hyperliquid'in DEX üzerindeki açık pozisyon 9,4 milyar dolara geri döndü ve bunun 3,3 milyar doları Bitcoin'i temsil ediyor. Bu kapsamlı likidite artışı, HYPE'nin yönetişim işlevini güçlendiriyor ve daha geniş piyasa zayıflığına rağmen sürdürülebilir kullanıcı katılımını gösteriyor.
Platformun 13 Ekim'deki HIP-3 ana ağ yükseltmesi, 500,000 HYPE stake eden herkesin yeni ticaret çiftleri oluşturmasına olanak tanıyan izin gerektirmeyen kalıcı piyasalar tanıttı. Başlatıldıktan sonraki iki haftadan kısa bir süre içinde, kullanıcılar 1 milyon HYPE'nin üzerini kilitledi ve günlük ek 180 milyon dolarlık hacim oluşturdu, bu da yükseltmenin platform etkinliğine anında etkisini gösteriyor.
Hyperliquid, mevcut piyasa rüzgarlarının üstesinden gelirken, balina birikimi, sistematik geri alımlar, büyük borsa listeleri ve bekleyen ETF onaylarının birleşimi, 36 dolar seviyesi tutulursa önemli bir toparlanmayı tetikleyebilecek çok katmanlı bir destek yapısı oluşturuyor. Ancak, bu kritik desteği sürdürmede başarısızlık, sürdürülebilir bir toparlanma gerçekleşmeden önce daha derin düzeltici hareketleri tetikleyebilir.