Hyperliquid, Dune verilerine göre 24 saat içinde 10,8 milyar doları aşan ticaret hacmi ile sürekli vadeli işlemler pazarının %62'sini ele geçirerek lider kripto para türev platformu olarak ortaya çıktı. Platformun büyük yatırımcılar, yani "balinalar" arasında popülerliği, yüksek kaldıraç seçenekleri, hızlı işlem süreleri ve düşük ücretlerden kaynaklanıyor.
Bilinmesi Gerekenler:
- Hyperliquid, 4,9 milyar dolar rekor açık pozisyonla sürekli vadeli işlemler pazarının %60'ından fazlasını elinde bulunduruyor.
- Bir uzman, iki ayda 46 milyon doların üzerinde kazanç elde eden çeşitli balina yatırımcılar önemli kârlar elde etti.
- Platform, olası kara para aklama endişeleri nedeniyle inceleme altında ve JELLY token sıkışması sonrası 230 milyon dolarlık bir yükümlülükle karşı karşıya kaldı.
Pazar Hakimiyeti ve Balina Faaliyetleri
Hyperliquid'in haftalık ticaret hacmi aştı 36,3 milyar doları, sürekli vadeli işlemler ticaretinde hakim bir güç olarak yerini aldı. Platformun açık pozisyonları kısa süre önce 4,9 milyar doların üzerine çıkarak işlem topluluğuna, özellikle balina yatırımcılara güçlü bir güven ve likidite sağlıyor.
"İlk kaldıraç ürünleri zorluklarından sonra, anlaşılan o ki, Hyperliquid oldukça istikrarlı hale gelmiş ve şimdi #1 vadeli işlem DEX olarak yerini sağlamlaştırıyor," dedi bir kullanıcı X sosyal medya platformunda.
Platformdaki balina ticareti özellikle dikkat çekici, birçok büyük ölçekli işlem gerçekleştirildi. Kripto uzmanı James Wynn, OnchainLens'e göre toplamda 39 milyon doları aşan uçan kârlarla Hyperliquid üzerinde birden fazla uzun pozisyon sürdürüyor. Pozisyonları, iki ay içinde 46 milyon doların üzerinde kâr sağlayan PEPE (10x), TRUMP (10x), Bitcoin (40x) ve FARTCOIN (5x) üzerine kaldıraçlı bahisler içeriyor.
Diğer önemli balina hareketleri arasında, Bitcoin, Solana ve Ethereum'da 5x kaldıraçla açığa satış pozisyonları açmak için kullanılan yakın zamanda yapılan 10 milyon dolarlık USDC yatırımı yer aldı. Başka bir balina, Ethereum ticareti yapmak için 2x kaldıraçla 8,58 milyon dolarlık USDC yatırdı.
Daha önce, blockchain araştırmacısı ZachXBT, Hyperliquid üzerinde 50x kaldıraç kullanan balinanın İngiliz siber suçlu William Parker olduğunu tespit etti. Diğer bir yüksek profilli olayda, bir balina yatırımcı, Bitcoin üzerinde 423 milyon dolar değerinde 40x kaldıraçlı açığa satış pozisyonu açarak piyasada dikkat ve likidasyon dalgası tetikledi.
Bu işlemler, balinaların Hyperliquid'e olan tercihlerini vurgularken, platformda üstlendikleri önemli riskleri de gözler önüne seriyor. Bununla birlikte, bazı olağanüstü yüksek kaldıraçlı işlemler, olası kara para aklama faaliyetleri hakkında endişelere neden oldu.
Platform Avantajları ve Riskleri
Çeşitli etmenler, balina yatırımcılar arasında Hyperliquid'in cazibesine katkıda bulunuyor. Platform, 3x ila 50x arasında değişen kaldıraç seçenekleri sunarak, önemli kazanç fırsatları peşinde olan büyük yatırımcıları cezbediyor. Kendi geliştirdiği HyperBFT blok zinciri, devasa işlemleri gecikmeden yürütmek isteyen balinalar için işlem süresini bir saniyeden daha kısa sürede işleyerek cazibesini artırıyor.
Hyperliquid ayrıca düşük işlem ücretleri sunarak çekiciliğini artırıyor. Bu durum, pazar payının büyük kısmını kontrol ettiği için yüksek likiditeyi sağlıyor, işlem maliyetlerini ve kayma risklerini azaltıyor, ki bu büyük hacimlerde işlem yapan balinalar için kritik bir unsur.
Bu avantajlara karşın, Hyperliquid ciddi riskler sunmaktadır. Yüksek kaldıraçlı işlemler, JELLY delisting olayında görüldüğü gibi, önemli kayıplara yol açabilir. JELLY balinalarının token fiyatını manipüle etmesi sonucu tetiklenen bir kısa sıkışma sonrası Hyperliquid, 230 milyon dolarlık yükümlülükle karşı karşıya kaldı. Platform, etkilenen yatırımcılara geri ödeme yaparak ve daha sıkı güvenlik önlemleri uygulayarak yanıt verdi.
Düzenleyici endişeler başka bir zorluğu temsil ediyor. Bitget CEO'su Gracy Chen, "Cesur vizyonu olan yenilikçi bir merkezi olmayan borsa gibi kendini sunmasına rağmen, Hyperliquid, hiçbir KYC/AML olmaksızın yasa dışı akışları ve kötü aktörleri destekleyerek offshore bir CEX gibi faaliyet gösteriyor," dedi.
Bununla birlikte, Hyperliquid, sürekli teknolojik ilerlemelerle, özellikle de kripto para türev pazarının genişlemeye devam ettiği sürece lider konumunu sürdürmektedir.
Kapanış Düşünceleri
Hyperliquid, balina yatırımcılarına özel cazip özellikler sunarak kripto türev ticaretinde güçlü bir güç olarak kendini kanıtladı. Düzenleyici endişelere ve yüksek kaldıraçlı ticaretin doğasında bulunan risklere rağmen, platformun piyasa payı büyümeye devam ediyor ve kripto ticaret ekosistemindeki büyük oyuncuların güçlü güvenini yansıtıyor.