Kripto para piyasası, bir haftalık düşüşün ardından toplam piyasa değeri 24 saatte %1.1 artarak hafta sonu mütevazı kazançlar elde etti. Dalgalanmanın ardından fiyatlar istikrara kavuşurken, büyük yatırımcılar türev ve spot piyasalarda agresif bir şekilde hareket etti, yüz milyonlarca dolarlık kaldıraçlı bahisler yaptı ve dijital varlıklar biriktirdi.
Bilinmesi Gerekenler:
- Bitcoin ve Ethereum üzerinde yaklaşık 250 milyon dolarlık bir pozisyona sahip bir balina, 10 milyon doları aşan önceki kayıplara rağmen 15 kata kadar kaldıraçla uzun pozisyonlar açarak daha önceki kısa pozisyonunu tersine çevirdi.
- Kurumsal alımlarda, BitMine isimli hazine firması 1.5 milyar dolarlık Ethereum alırken, merkezi borsalarda geçen hafta yaklaşık 21,000 Bitcoin'lik net çıkışlar gözlemlendi.
- Bazı tüccarlar, Bitcoin ve Ethereum üzerinde toplamda 140 milyon doları aşan önemli kısa pozisyonlar açarken, diğerleri ise Ethena ve Chainlink tokenleri biriktirdi.
Türev Piyasalar Farklı Stratejiler Gösteriyor
Büyük ölçekli yatırımcılar, dalgalanmanın hem düşüş hem de yükseliş bahisleri için fırsatlar yarattığı türev piyasalarda çelişen pozisyonlar benimsedi. Önceki hafta Bitcoin'e kısa satışı yapan bir balina, zincir üzerindeki verilere göre uzun bir duruşa geçti. Şu anda 1,610.93 Bitcoin üzerinde 15x kaldıraçlı uzun pozisyon tutarken, 19,894.21 Ethereum üzerinde 3x uzun pozisyon tutuyor; bunların sırasıyla değeri 173 milyon dolar ve 77.4 milyon dolar.
Yatırımcının gerçekleşmemiş kayıpları, 10 milyon doların üzerindeyken yaklaşık 3.1 milyon dolara düştü.
Diğer büyük oyuncular zıt bir yaklaşım sergiledi.
Bir balina, Hyperliquid'e 30 milyon USDC yatırarak giriş fiyatı 109,133.10 dolar olan 700 Bitcoin (yaklaşık 75.5 milyon dolar değerinde) üzerinde 10 katına kadar kısa pozisyon açtı. Likidasyon fiyatı 150,082.90 dolar olup, mevcut gerçekleşmemiş kâr 455,000 dolardır. Aynı yatırımcı, 11 Ekim çöküşü sırasında Bitcoin'e kısa satış yaparak 160 milyon dolar kazandı.
Andrew Kang ile bağlantılı cüzdanlar, 25x kaldıraçlı 10,275 Ethereum ve 40x kaldıraçlı 269 Bitcoin dahil olmak üzere 68 milyon dolar değerinde yeni kısa pozisyonlar açtı.
Kang, büyük kripto paralara yönelik düşüş eğilimine rağmen Ethena'da uzun pozisyonunu koruyarak, geçen hafta yaklaşık 5.6 milyon dolarlık kâr bildirdi.
0x579f olarak tanımlanan bir balina, toplamda yaklaşık 70 milyon dolar değerindeki karma pozisyonları elinde tutarken, 232 Bitcoin (25 milyon dolar) ve 5,810 Ethereum (22.7 milyon dolar) üzerinde kısa satış ve 44.79 milyon Ethena (21.3 milyon dolar) üzerinde uzun pozisyon açtı.
Tüm tüccarlar, Ethena konusunda iyimser olmadı. Yeni açılan bir cüzdan, 4 milyon dolar USDC'yi Coinbase'den iki gün içinde çekerek Ethereum'a 15x kaldıraçla ve Ethena'ya 10x kaldıraçla şu anda 1.44 milyon dolar yüzer kayıp ile kısa pozisyonlar açtı.
Spot Piyasalar Kurumsal Yığılmayı Yansıtıyor
Spot piyasalar, yatırımcıların fiyat düşüşlerini pozisyon oluşturmak için kullanmasıyla büyük girişler yaşadı. Ethereum hazine firması BitMine, belgelendirilmiş en büyük satın almayı gerçekleştirdi; portföylerine 1.5 milyar dolarlık Ethereum ekledi. Satın alım, son piyasa dalgalanmalarına rağmen Ethereum'un temellerine olan kurumsal güveni işaret ediyor.
El Salvador, geçtiğimiz hafta Bitcoin rezervini 8 coin artırarak toplamda 6,355.18 Bitcoin'e ulaştı. Borsa verileri piyasaya genel olarak sakin birikim modelleri gösterdi.
Büyük merkezi borsalar, hafta boyunca yaklaşık 21,000 Bitcoin'lik net çıkışlar kaydetti.
Coinbase Pro, 15,000 Bitcoin ile çekimler konusunda lider olurken, Binance'den 12,000 Bitcoin çekildi.
Aktivite, iki büyük kripto paranın ötesine uzandı. Chainlink ekosisteminde, yeni açılan bir cüzdan Binance'den yaklaşık 2.4 milyon dolar değerinde 142,428 LINK tokeni çekti. 12 saat içinde, yaklaşık 15 milyon dolar değerindeki 892,460 LINK token daha borsadan çıktı. Hafta boyunca toplam Binance çekimleri, yaklaşık 40.76 milyon dolar değerindeki 2.31 milyon LINK tokenine ulaştı.
Temel Piyasa Terimlerini Anlama
Kaldıraçlı pozisyonlar, yatırımcılara borçlanılan fonlar aracılığıyla ilk yatırımlarından daha büyük miktarda kripto para kontrol etme olanağı verir. 15x uzun pozisyon, bir yatırımcının sermayesinin 15 katını kontrol ettiği anlamına gelir ve bu hem potansiyel kazançları hem de kayıpları artırır. Kısa pozisyonlar, fiyatlar düştüğünde kazanç sağlarken, uzun pozisyonlar fiyatlar arttıkça değer kazanır. Gerçekleşmemiş kârlar veya zararlar, kapatılmamış açık pozisyonlar üzerindeki kağıt kazanç veya açıklarla ifade edilir.
Spot piyasalar, gelecek fiyatlara dayalı sözleşmeler kullanan türev piyasalara karşılık, doğrudan kripto para alımlarını anında teslim için içerir. Borsalardan net çıkışlar, genellikle yatırımcıların aktif ticaretten ziyade daha uzun vadeli tutma için varlıklarını kişisel cüzdanlara taşıdıklarını gösterir. Zincir üzeri analistler, büyük sahipler arasında yaygın olarak balina olarak adlandırılanların bu hareketlerini, blok zinciri işlem verilerini inceleyerek izler.
Kapanış Düşünceleri
Türevlerdeki agresif kaldıraç pozisyonları ve spot piyasalarda istikrarlı birikim kombinasyonu, yakın vadeli fiyat yönüyle ilgili belirsizliği yansıtıyor. Bazı balinalar, önemli kısa pozisyonlarla daha fazla düşüş üzerine bahse girerken, diğerleri Ekim ayının dalgalanmasının zirveye ulaştığına dair güven göstergesi olarak sessizce varlık biriktirdi.