JPMorgan Chase traderları, jeopolitik risklerin hafiflemesi durumunda küçük ölçekli şirketler ve teknoloji öncülüğünde bir “her şey rallisi”nin yaşanabileceği, Ortadoğu gerilimlerine bağlı üç farklı ABD hisse senedi senaryosu ortaya koydu.
JPMorgan’ın Ortadoğu Senaryoları
Bankanın işlem masası, bölgede ortaya çıkabilecek farklı sonuçların hisse senetlerini nasıl etkileyebileceğini, bir Bloomberg haberine göre haritalandırdı.
“Statüko” senaryosunda, gerilimin sınırlı şekilde düşmesiyle hisseler kısa vadede istikrar kazanabilir, ancak Hürmüz Boğazı’ndan geçen gemilerin geçişi büyük ölçüde kısıtlı kalır.
"Trump İran altyapısına yönelik tehditlerinden geri adım atarsa, bu kısa ömürlü bir zafer olur; görünüşe göre İran’ı Suudi petrol üretimini hedef almaktan alıkoyarken Husilerin Kızıldeniz’e erişimi kapatmasını da engeller," diye yazdı masa.
Diplomasi başarısız olur ve askeri faaliyet artarsa, JPMorgan Batı Teksas tipi ham petrolün varil başına 125 ila 150 dolar aralığına sıçrayabileceği konusunda uyardı.
Bu da traderların “her şeyi kusun” diye tanımladığı türden sert bir satış dalgasını tetikleyebilir. Havayolları en kırılgan sektör olurken; enerji, yenilenebilir enerji ve savunma şirketlerinin talep görmesi beklenir.
Ayrıca Oku: Iran Demands $2M Bitcoin Toll From Every Tanker Crossing Hormuz Strait
Boğa Senaryosunda Küçük Ölçekli Hisseler ve Teknoloji Öncü
Olumlu senaryoda, masa, gerilimin düşmesi ya da hükümet politikasındaki bir değişimle tetiklenecek bir “her şey rallisi” öngörüyor. Küçük ölçekli şirket hisseleri ve teknoloji payları başı çekerken, konut geliştiricileri ve perakendecilerin de piyasadan daha iyi performans göstermesi bekleniyor.
Finans sektörü, iyileşen makroekonomik görünümden fayda sağlayacak. Kıymetli metaller daha zayıf bir dolardan destek görecek. Buna karşılık enerji hisseleri, bu senaryoda darbe alabilir.
JPMorgan’ın Jeopolitik Sicili
Banka son aylarda, hisse pozisyonlanmasında Ortadoğu’daki gelişmeleri giderek daha fazla bir mercek olarak kullanıyor. JPMorgan’ın işlem masaları, İran, Husiler ve Kızıldeniz’deki deniz taşımacılığına ilişkin önceki gerilimlerde de benzer senaryo analizleri yayımlayarak, petrol fiyatlarını ve askeri riski ABD piyasalarındaki sektör rotasyonunun başlıca belirleyicileri olarak çerçeveledi.
Sıradaki Haber: Iran Loses 7 EH/s In One Quarter As Bitcoin Mining Power Shifts Elsewhere