Powell'un ABD Merkez Bankası Başkanı Jerome Powell'un merkez bankasının Eylül gibi erken bir zamanda faiz oranlarını düşürmeye başlayabileceğini belirtmesiyle kriptoyla ilgili hisse senetleri ve dijital varlıklar Cuma günü keskin bir şekilde yükseldi.
Circle, eToro, Marathon Digital, Coinbase, MicroStrategy ve Robinhood gibi önemli kripto şirketlerinin hisseleri, Bitcoin ve Ethereum ile birlikte eş zamanlı olarak yükseldi. Powell'un yorumları, ABD Merkez Bankası'nın faiz oranlarını yüksek tutma döngüsünün sonuna yaklaştığı izlenimini doğurdu.
Faiz indirimlerinin yenilenmiş olasılığı, ABD para politikası değişimlerine son derece duyarlı kalan dijital varlıklar ve blokzincir bağlantılı hisse senetleri için yeni bir yaşam kaynağı oluyor.
Circle, Marathon, eToro Kripto Hisse Senedi Rallisinde Lider
Cuma günkü rallinin başında, stablecoin düzenleyicisi ve yakında halka açılacak şirket olan Circle (CRCL) vardı ki günü %7 artışla kapatarak daha geniş teknoloji ve kripto bağlantılı rakiplerini geride bıraktı. Circle'ın yükselişi, daha düşük borçlanma maliyetlerinin kurumsal stablecoin benimsenmesini iyileştirip fintech büyümesini hızlandırabileceği yönündeki yatırımcı güvenini yansıtıyordu.
Kripto alanında büyüyen sosyal ticaret platformu eToro (ETOR) da %6 artış gösterdi ve Kuzey Amerika'nın en büyük halka açık Bitcoin madencilik şirketlerinden biri olan Marathon Digital (MARA) ile birlikte yükseldi.
Coinbase (COIN) haftanın başında yaşadığı kayıpları tersine çevirerek %5 değer kazanırken, çok milyar dolarlık Bitcoin varlıklarıyla tanınan kurumsal yazılım firması MicroStrategy (MSTR) %4 değer kazandı. Son kazançlarında kripto bağlantılı güçlü bir gelir bildiren Robinhood (HOOD) da %3 yükseldi.
Ralli, S&P 500 ve Nasdaq Kompoziti ile birlikte risk varlıklarında genel bir yükselişin ortasında geldi. Bitcoin (BTC) 115,843 doların üzerine çıkarken, Ethereum (ETH) 6,400 doların üzerine çıkarak aylık kazançlarını genişletti.
Powell Eylül Faiz İndirimine Kapı Açıyor
Pazartesi günü Powell'ın ekonomik dinamiklerdeki kaymaları kabul ettiği ve ABD Merkez Bankası'nın daha önce düşünüldüğünden daha çok para politikası gevşemelerini düşünebileceğini öne sürdüğü bir dizi açıklamaya piyasa yanıt verdi.
“Risk dengesi değişiyor gibi görünüyor,” dedi Powell. “Enflasyon endişe yaratmaya devam etse de, işgücü piyasası hem arz hem de talepte soğuma belirtileri gösteriyor.”
Fed başkanı bir kesinti vadedemese de, tonu yılın ilk yarısındaki şahin duruşundan bir ayrılmayı işaret etti. Bu aynı zamanda veriye dayalı kararların, katı politikalar yerine sonbaharda yön gösterici olacağını belirtti.
Önemli olarak, Powell, herhangi bir indirimin ölçülü ve ihtiyatlı olacağını vurguladı, özellikle enflasyon merkez bankasının %2'lik hedefinin biraz üzerinde kalsa da. Ancak yatırımcılara göre mesaj açıktı: Eylül'deki bir faiz indirimi masada geri dönmüş durumda.
Para Politikası ve Kripto: Neden Faiz İndirimleri Önemlidir?
Kripto varlıkları, özellikle Bitcoin ve Ethereum, uzun süredir para politikasına karşı duyarlıdır. İlişki basittir: Daha düşük faiz oranları sermaye maliyetini azaltır, likiditeyi artırır ve kripto paralar gibi daha riskli getirisi olmayan varlıkların çekiciliğini artırır.
Kripto bağlantılı hisse senetlerindeki keskin artışlar - madenciler, fintechler ve borsalar gibi - yenilenmiş risk iştahını ve daha düşük faiz ortamında karlılığın iyileşmesi beklentilerini yansıtıyor.
- Marathon gibi madenciler için daha düşük enerji maliyetleri ve daha yüksek BTC fiyatları marjları genişletir.
- Coinbase ve eToro gibi borsalar için perakende ve kurumsal müşterilerden artan ticaret faaliyetleri geri dönebilir.
- USD rezervleriyle desteklenen USDC'nin getirisine bağlı olan Circle gibi stablecoin düzenleyicileri için, faiz değişimleri hem gelirleri hem de politika beklentilerini etkiler.
Politik Baskı Faiz İndirim Tartışmasına Ağırlık Katıyor
Powell'ın yorumları aynı zamanda Fed üzerindeki artan politik baskının olduğu bir zemine karşı geliyor. Kasım ayında yeniden seçilmek isteyen ABD Başkanı Donald Trump, ekonomiyi canlandırmak ve borçlular üzerindeki baskıyı hafifletmek için Fed’e faiz oranlarını düşürme konusunda sesini yükseltti.
Fed resmi olarak bağımsız kalmaya devam etse de, politik hesaplama göz ardı edilemez - özellikle işgücü piyasası yorgunluk belirtileri gösterip tüketici borcu temerrüt oranları artarken.
Powell, işsizlik oranı düşük kalırken "bu, türünün garip bir dengesi" olarak nitelendirilen muted wage growth ve yataylaşan iş yaratımını endişesini konuşmasında kabul etti.
Bu nüans, erken bir politika değişikliği korkularını yatıştırmaya yardımcı olurken, Fed'in politika duruşunda bir değişime yaklaştığına dair artan yatırımcı iyimserliğini yeniden canl
dünürdi.
Piyasa Duyarlılığı: Güven Geri Dönüyor, Ancak Volatilite Devam Ediyor
Powell’un açıklamalarının ardından vadeli piyasalar, CME’nin FedWatch aracı göre Eylül ayında faiz indirim olasılığını %63 olarak fiyatladı, bu oran daha önce haftanın başında %42’ydi. Tahvil getirileri hafif düşerken, teknoloji hisseleri ve kripto daha iyi performans gösterdi.
Analistler, kripto pazarının tepkisinin dijital varlıklarla kurumsal yeniden ilgilenme sinyalini verdiğini belirtti. Sideways ticareti yapan ve ETF yönlendirmesi ile akış durgunluğu süren aylardan sonra, daha gevşek finansal koşulların güçlü bir katalizör olarak iş yapabileceğini düşünüyorlar.
"Kripto likiditeye güveniyor ve Powell muslukları açtı," dedi Josh Lipsky, eski IMF danışmanı ve Atlantic Council'ın GeoEconomics Center direktörü. "Dönüşün sadece bir ipucu bile dijital risk varlıklarına yeniden para akışını canlandırabilir."
Yine de, bazı ihtiyatlar devam ediyor. Eğer enflasyon verileri beklenenden yukarı şaşırtırsa veya işçi durumu sıkılaşırsa, Fed planlarını geciktirebilir veya azaltabilir, potansiyel olarak son kazançları baltalayabilir.
Circle’ın Yükselişi, Stablecoin Relevansının Artışını Yansıtıyor
Circle’ın hisselerindeki büyük artış özellikle dikkat çekici, çünkü stablecoinler etrafında düzenleyici ilerlemeye ve şirketin zorlu bir 2023'ten sonra piyasadaki konumunu iyileştirmesi yönündeki geniş güveni yansıtıyor.
Circle, birden fazla zincirde USDC entegrasyonlarını genişletmiş, büyük finansal kurumlarla ortaklıklarını güçlendirmiş ve ABD milletvekilleri ile stablecoin yasalarının hazırlanmasında yakından çalışmıştır. Daha düşük faiz oranları, yüksek getirili DeFi ürünlerinden kaynaklanan rekabeti yumuşatabilir ve ödeme ve
mutabakatlard
a düzenlenmiş, dolar destekli stablecoinlerin faydasını pekiştirebilir.
Şirket, bu yılın ilerleyen günlerinde olası bir halka arz için hazırlanırken, yatırımcı duyarlılığı görünüşe göre ısınıyor.
Son düşünceler
Kripto piyasaları giderek geleneksel finansla iç içe geçmişken, Fed'in bir sonraki adımı önem kazanabilir. Eylül ayında bir faiz indirimi - özellikle ETF girişlerinin devamı ve olumlu makro sinyallerle birlikte - kripto boğa döngüsünün bir sonraki aşamasını başlatabilir.
Belirsizlikler devam etse de, Cuma günkü yükseliş, kriptonun en zorlu baş rüzgarının - sıkı para politikasının - yakında hafifleyebileceği konusunda artan güveni yansıtıyor.
Kripto yerel firmaları ve yatırımcılar için artık soru, dönüşün gelip gelmeyeceği değil - ne kadar ve ne kadar hızlı geleceği.