Ripple Labs, birinci derece brokerlik Hidden Road'un satın alımını tamamladı ve bu, şirketin iki yıl içindeki beşinci alımını ve kripto ödeme firmasının potansiyel olarak 12 trilyon dolarlık ABD repurchase (repo) anlaşma piyasasına girmesi için konumlandırmayı işaret ediyor.
Bilinmesi Gerekenler:
- Ripple, 24 Ekim'de Hidden Road'un satın alımını tamamladı, bunu Ripple Prime olarak yeniden markalayarak küresel, çok varlıklı birinci derece brokerlik işleten ilk kripto para birimi şirketi oldu.
- ABD repo pazarı, önceki tahminleri neredeyse iki katı olan yaklaşık 12 trilyon dolar değerinde olup, küresel finansal kurumlar için birincil kısa vadeli finansman mekanizması olarak hizmet vermektedir.
- Ripple, GTreasury, Rail, Standard Custody ve Metaco da dahil olmak üzere 2023'ten beri beş şirketi satın aldı ve geleneksel finansı dijital varlık likiditesiyle bağlayan altyapı oluşturmuştur.
Stratejide Değişiklik Sinyalleri
Ripple'ın genişlemesi hakkındaki tartışmalar, kripto analisti X Finance Bull'un X'te şirketin son satın alımlarının repo pazarına doğrudan bir adım olduğunu ifade etmesiyle başladı. Pazar büyüklüğü 6 trilyon dolar olarak belirtilmişti, ancak X Finance Bull, gerçek rakamın 12 trilyon dolara yaklaştığını söyledi.
Repo pazarı, genellikle bir gecede, menkul kıymetleri teminat olarak kullanarak finansal kurumlar arasında kısa vadeli borçlanmayı kolaylaştırır. Bankalar ve hedge fonlar, bu işlemleri bilançolarını yönetmek ve düzenleyici gereksinimlerini karşılamak için kullanır.
Ripple'ın, bulut tabanlı hazine yönetim platformu GTreasury'nin satın alımı geçen hafta kapandı.
Hidden Road ile birleştiğinde, şirket artık hem sermaye yönetim altyapısına hem de birinci derece brokerlik hizmetlerine erişime sahip. Birinci derece brokerlikler, hedge fonları ve kurumsal müşteriler için menkul kıymet ödünç verme, kaldıraçlı ticaret işlemleri ve saklama hizmetleri sağlar.
Analist, Ripple'ın sürekli olarak gerçek zamanlı mutabakatla çalışan modern parasal tesisatın temelini oluşturduğunu söyledi. Gözlemcilere XRP'nin fiyat hareketlerine bakmamalarını ve Ripple'ın finansal altyapı içindeki konumlanmalara odaklanmalarını söyledi.
Çok Varlıklı Brokerlik Oluşturma
CEO Brad Garlinghouse, 24 Ekim'de Hidden Road anlaşmasının tamamlandığını duyurdu. Şimdi Ripple Prime olarak faaliyet gösteren satın alma, Ripple'ın birden fazla varlık sınıfında birinci derece brokerlik hizmetlerine girişini temsil etmektedir.
Bu, 2023'ten beri Ripple'ın beşinci satın alımıdır. Şirket, 2023'te dijital varlık saklama sağlayıcısı Metaco'yu satın aldı. Standard Custody 2024'te takip etti. Sabit paralar için bir ödeme platformu olan Rail, Ağustos ayında Ripple'a katıldı. GTreasury, geçen hafta geldi.
Garlinghouse, alımların Ripple'ın "değer interneti" sağlama hedefini desteklediğini söyledi.
CEO, XRP'nin şirketin genişleyen ağı için entegre olduğunu vurguladı. Ripple Prime'ın, birden fazla varlık türünü işleyen bir küresel birinci derece brokerliğe sahip ve işleten ilk kripto para birimi firması haline geldiğini belirtti.
Repo pazarı, büyük finansal kurumlar için kritik bir likidite kaynağı olarak işlev görmektedir. Katılımcılar arasında Federal Rezerv, birincil satıcılar, para piyasası fonları ve diğer kurumsal yatırımcılar bulunmaktadır. İşlemler genellikle ABD Hazine menkul kıymetlerini kapsar, ancak repo'lar diğer yüksek kaliteli teminatlarla da yapılabilir.
Ana Finansal Terimlerin Anlaşılması
Repurchase agreement (repo olarak bilinir), bir tarafın belirli bir tarihte belirli bir fiyattan geri alma anlaşmasıyla başka bir tarafa menkul kıymet satışı yaptığı kısa vadeli bir borçlanma mekanizmasıdır. Satış ve geri alım fiyatı arasındaki fark, faiz oranını temsil eder. Bu işlemler genellikle gece boyunca sürer, ancak birkaç haftaya uzayabilir.
Birincil brokerlikler, özellikle hedge fonları için kurumsal müşterilerle aracılık hizmeti olarak hizmet eder. Hizmetler, müşterilerin kısa satış yapabilmesi için hisse ödünç verilmesini ve marj hesapları aracılığıyla kaldıraçlı ticareti içerir. Ayrıca, bir müşterinin çeşitli pozisyonları ve karşı taraflarına yönelik birleşik saklama ve raporlama sağlarlar.
XRP, Ripple'ın ödeme ağındaki hızlı çapraz sınır işlemler ve zor banka ilişkileri kurmanın zor olduğu piyasalarda bir likidite aracı olarak kullanabilen hem dijital bir varlık hem de köprü para birimi olarak işlev görmektedir.
Kapanış Düşünceleri
Ripple'ın satın alma stratejisi, saf ödeme hizmetlerinden geleneksel ve dijital piyasaları birbirine bağlayan kapsamlı bir finansal altyapıya doğru bir değişimi göstermektedir. Şirketin hazine yönetimi ve birinci derece brokerlik platformlarını satın alması, dijital varlıkları mevcut operasyonel çerçevelerine entegre etmek isteyen kurumsal müşterilere hizmet vermek üzere konumlanabilir. Bunun XRP kullanımının veya benimsenmesinin artmasına mı yol açacağı, düzenleyici netlik ve kurumların kripto para birimine dayalı mutabakat sistemlerini kabul etmesine bağlı olmaya devam etmektedir.