Charles Schwab, müşterilerinin varlıklarında trilyonlar yöneten en büyük ABD aracı kurumlarından biri, yeni bir araştırma raporunda, geleneksel bir portföye yalnızca %1 Bitcoin (BTC) eklemenin bile portföyün risk profilini anlamlı ölçüde yeniden şekillendirebileceği ve piyasa düşüşlerinde oynaklığı artırabileceği konusunda uyarıda bulundu.
Schwab’ın Bitcoin Risk Bulguları
Rapor, dijital varlıklar olan Bitcoin ve Ethereum (ETH) gibi araçlar geleneksel portföylere eklendiğinde neler olduğunu inceledi.
Analize göre, %1 ile %3 arasındaki tahsisler bile, portföylerin hem sakin hem de stresli piyasa koşullarındaki performansını kayda değer biçimde değiştirdi.
Schwab’ın araştırmacıları, küçük “uydu” pozisyonlar olarak tutulsa bile kripto varlıkların, satış dalgalarında hisseler veya tahvillerden farklı davrandığı temel bir örüntüye işaret etti.
Bu varlıklar, düşüş dönemlerinde genellikle daha hızlı ve sert gerileme eğiliminde olarak, portföy içindeki ağırlıklarının ötesinde dalgalanmalara yol açıyor.
Rapordaki tarihsel veriler, Bitcoin ve Ethereum’un birden fazla piyasa döngüsünde %70’i aşan geri çekilmeler yaşadığını gösterdi. Schwab, bu geçmiş performansın, bu varlıkların her tahsis seviyesinde portföye kattığı orantısız risklere yönelik endişeleri güçlendirdiğini belirtti.
Ayrıca Oku: Solo Miner Nets $210K Bitcoin Reward On Tiny Hashrate, Against 28,000-to-1 Odds
Tahsis Konusunda Analist Rehberliği
Rapor, belirli bir hedef tahsis önermek yerine, yatırımcıların yaygın olarak kullandığı iki yaklaşımı karşılaştırdı. İlk yaklaşım, getiri, oynaklık ve korelasyon tahminlerine dayanıyor; ancak Schwab, kriptonun öngörülemez doğasının güvenilir tahmin yapmayı zorlaştırdığı konusunda uyardı.
İkinci yaklaşım ise bir “risk bütçesi” belirleyerek, yatırımcının yalnızca kripto varlıklardan ne kadar oynaklığı tolere edebileceğini tanımlıyor. Bu yöntem, odağı getiri kovalamaktan, sert düşüşler sırasında yaşanabilecek kayıpları tolere etmeye kaydırıyor.
“Yatırımcılar için asıl soru, kripto paraların teorik olarak bir portföye girip girmemesi değil; piyasa döngüleri ilerlerken gerçekte ne kadar belirsizliğe katlanmaya razı olduklarıdır” diye yazdı Schwab analistleri.
Rapor ayrıca dijital varlıkların hâlâ spekülatif olduğunu vurguladı.
Bu varlıkların merkez bankası güvencesi veya standart yatırımcı korumaları bulunmuyor ve likidite, saklama ve dolandırıcılık gibi konuların dikkatle değerlendirilmesi gerektiği belirtiliyor.
Sıradaki Haber: Is The Worst Over For Stocks? Tom Lee Says 95% Of War Sell-Off Is Done