Yapay zekâ balonu korkuları Çarşamba günü küresel piyasalara yayıldı; aynı gün UzayX, yaklaşık 75 milyar $ toplayacak tarihin en büyük borsa açılışını fiyatlamaya yöneldi.
Öne Çıkan Noktalar:
- Yazılım hisseleri 2025 sonundan bu yana neredeyse 2 trilyon $ kaybetti; traderlar bu düşüşe "SaaSpocalypse" adını verdi.
- UzayX, Nasdaq'ta 12 Haziran'da hisse başına 135 $ fiyattan işleme açılacak ve yaklaşık 75 milyar $ toplayacak.
- Senatör Elizabeth Warren, bankaları yapay zekâ şirketlerine maruziyetlerini açıklamaya zorlayacak bir tasarı sundu.
Yazılım Hisseleri Geri Çekilmeye Öncülük Ediyor
Wall Street, 2026 boyunca Jefferies traderlarının "SaaSpocalypse" diye adlandırdığı dalgalar hâlinde bir yazılım satış dalgası yaşıyor. Bazı hesaplara göre bu çöküş, S&P yazılım endeksinden 2025 sonundaki zirvesinden bu yana neredeyse 2 trilyon $ sildi.
Endişe somut.
Yatırımcılar, tüm satış ekiplerinin işini yapabilecek yapay zekâ ajanlarının, şirketleri çok daha az yazılım lisansına ihtiyaç duyar hâle getireceğinden ve sektörü inşa eden kullanıcı başına lisans modelini zayıflatacağından korkuyor.
Apollo, bu korkuyu politikaya dönüştürdü; anlaşmaları yapay zekâ kaynaklı istihdam ikame riski açısından tarıyor ve özel sermaye portföyünde yazılıma yer vermiyor. Şirket, yazılımı varlıklarının %2'sinin altında tutuyor; bunun gerekçesi olarak, yazılımın satın alma hacminde onda bir paydan zirvede yaklaşık %40'a çıkmasını gösteriyor.
Ayrıca Oku: Cardano Whales Roar Back To Life As ADA Tests Multi-Year Lows
Warren ve KKR Sistemik Riski İşaret Ediyor
Hong Kong ve Çin ana karasındaki borsalar Çarşamba günü gerilerken, en sert darbeyi teknoloji hisseleri aldı. Washington'da Senatör Elizabeth Warren, bankaları çip üreticilerine, veri merkezlerine ve hiperbüyütücülere maruziyetlerini açıklamaya zorlayacak bir yasa tasarısı sundu.
Alarm, Wall Street'in kendi saflarına kadar ulaştı.
Henry McVey, KKR'nin üst düzey makro stratejisti, benzer bir uyarıda bulundu. Müşterilerine, yaşanan patlamanın gerçek olduğunu, ancak ekonomiyi 1870'lerin sanayi devriminden bu yana görülmemiş ölçüde uçlara taşıyacağını söyledi.
Hiperbüyütücü altyapı harcamaları bu yıl 660 milyar $ seviyesine yaklaşıyor; bu, savaş zamanları dışında görülen en büyük kurumsal yatırım programı ve giderek daha fazla borçla finanse ediliyor.
UzayX bu sınavın merkezinde yer alıyor. Şirket, hisseleri yaklaşık 75 milyar $ toplamak üzere 135 $ seviyesinde fiyatladıktan sonra, 12 Haziran'da Nasdaq'ta SPCX koduyla işleme açılmaya hazırlanıyor.
Bu kote olma süreci, yapay zekâ iyimserliğinin küresel endeksleri rekorlara taşıdığı, piyasanın döngüsel düzeltilmiş fiyat-kazanç oranını nokta-kom balonunun zirvesinin de üzerine, yaklaşık 38 seviyesine çıkardığı iki yıllık bir dönemi taçlandırıyor. UzayX roket satıyor, yapay zekâ değil; yine de şirketin gelişi ve sıraya giren OpenAI ve Anthropic halka arzları, yatırımcıların hâlâ inanıp inanmadığının bir referandumu olarak okunacak.
Sıradaki Haber: OpenAI Targets Anthropic With Price Cuts Ahead Of A Pivotal IPO