Bitcoin yatırımcıları, birden çok teknik gösterge ve tarihsel paternlerin kötüleşen piyasa koşullarını işaret etmesiyle, Ekim ayının potansiyel bir ayı piyasası başlamadan önceki son çıkış fırsatını işaret edebileceğine dair artan kanıtlarla karşı karşıya.
Bilinmesi Gerekenler:
- Rekor düzeydeki tasfiye olaylarının ardından Ekim ayında 10x Research'in Boğa/Ayı Piyasası Göstergesi ve CryptoQuant'ın döngü takipçisi dahil olmak üzere birden fazla teknik gösterge ayı bölgesine girmiştir.
- CryptoQuant'ın Boğa-Ayı Piyasası Döngü Göstergesi üzerindeki 365 günlük hareketli ortalama "Aşırı Ayı" eşiğine yaklaşarak neredeyse sıfıra düşmüştür, bu durum tarihsel olarak uzun süreli düşüş dönemlerini işaret eder.
- Dört yıllık piyasa döngü modeli, Ekim 2025 civarında potansiyel bir zirve ve Ekim 2026'da bir dip öngörürken, aylık RSI paternleri önceki döngülerdeki çöküş öncesi davranışları yansıtmaktadır.
Teknik Göstergeler Piyasa Kötüleşmesine İşaret Ediyor
10x Research tarafından geliştirilen Boğa/Ayı Piyasası Göstergesi, Ekim ayında ayı sinyali kaydetti. Özel model, önceden yükselişi destekleyen ancak artık azalmış olan zincir üstü etkinlik ve türev veri izlerini takip eder.
Araştırma şirketinin son raporuna göre Bitcoin'in momentumu durmuş durumda. Kurumsal yatırımcılar risk maruziyetini azaltmaya başlarken perakende yatırımcılar neredeyse başa baş seviyelerde kalmaya devam ediyor. Analiz, piyasanın keskin bir düzeltme veya önemli bir toparlanmanın gerçekleşebileceği kritik dönemeçte olduğunu öne sürüyor.
"Potansiyel bir geri çekilme bekleyerek taktiksel olarak ayı tutumumuzu sürdürüyoruz," 10x Research raporunda belirtti.
CryptoQuant'ın Boğa-Ayı Piyasası Döngü Göstergesi de bu değerlendirmeyi doğruluyor. Zincir üstü veriler aracılığıyla piyasa fazlarını analiz eden model, 365 günlük hareketli ortalamasının neredeyse sıfıra düştüğünü gösteriyor. Gösterge, analistlerin "Ayı" bölgesi olarak sınıflandırdığı alana girmiş durumda. Daha fazla kötüleşme, hareketli ortalama sıfırın altına düştükçe bunu "Aşırı Ayı" bölgesine sokacaktır.
Tarihsel veriler, hem gösterge hem de 365 günlük hareketli ortalaması sıfırın altına düştüğünde genellikle uzun süreli ayı piyasalarının takip ettiğini göstermektedir.
Döngüsel Paternler ve Fiyat Hareketi Analizi
Bazı analistlerin bu ritmin bozulduğunu iddia etmesine rağmen dört yıllık piyasa döngüsü mevcut fiyat hareketleriyle uyumlu kalmaya devam ediyor. Alphractal'ın bir yıl süren ayı aşamalarını kapsayan geleneksel dört yıllık patterni inceleyen araştırması, öngörücü doğruluğunu korudu.
Bu döngüsel model, Ekim 2025 civarında bir zirve ve Ekim 2026'da potansiyel bir piyasa dibi öngörüyor. Pattern birçok döngü üzerinden tekrar etmiştir.
Analist Alejandro₿TC, aylık Relative Strength Index (RSI) trend çizgisi aracılığıyla bir başka uyarı işareti tespit etti. Ayı piyasaları, RSI uzun vadeli yükseliş trendini kırdığında sürekli olarak başlamıştır, X'de paylaştığı analizine göre.
Önceki döngü RSI trendini yeniden test etti ve büyük bir düşüşten önce.
Mevcut döngü de aynı davranışı sergileyerek RSI'nin çizgiyi tekrar test etmesi ve zayıflık göstermesiyle. "Aylık trend çizgisi her kırıldığında, bir ayı piyasası başladı. İyi haber: büyük düşüş öncesinde her zaman sakince çıkış yapmak için zaman tanıdı," Alejandro₿TC belirtti.
Ekim ayında kripto para piyasası tarihindeki en büyük tasfiye olayı kaydedildi. Birden fazla teknik gösterge uyarı sinyalleri verdiği için kitlesel tasfiye gerçekleşti. Mevcut fiyat seviyelerine yakın pozisyonları olan yatırımcılar, teknik modellerin öngördüğü gibi ayı senaryosunun gerçekleşmesi halinde önemli kayıplarla karşılaşabilirler.
Önemli Piyasa Metriklerini Anlamak
RSI, sıfırdan 100'e kadar olan bir ölçek üzerinde son kazançların büyüklüğü ile son kayıpların büyüklüğünü karşılaştırarak momentumu ölçer. 70'in üzerindeki okumalar genellikle aşırı alınmış koşulları belirtir, 30'un altındaki okumalar ise aşırı satılmış koşulları gösterir. RSI grafiklerinde çizilen trend çizgileri, fiyat hareketlerinden önce gelebilecek temel momentumdaki kaymaları tespit etmeye yardımcı olur.
Hareketli ortalamalar, belirli bir süre boyunca sürekli güncellenen bir ortalama fiyat oluşturarak fiyat verilerini düzleştirir.
365 günlük hareketli ortalama, önceki yıl boyunca ortalama fiyatı hesaplayarak uzun vadeli trendleri yakalar. Daha kısa vadeli fiyatlar uzun vadeli ortalamaların altına düştüğünde, genellikle piyasa koşullarının kötüleştiğine işaret eder.
Zincir üstü göstergeler, işlem hacimleri, borsa akışları ve sahip davranışı dahil olmak üzere gerçek blockchain etkinliğini takip eder.
Bu metrikler, yatırımcıların birikim mi yaptığını yoksa dağıtım mı gerçekleştirdiğini anlamak için içgörü sağlar. Vadeli işlemler ve opsiyon piyasalarından türev verileri, kaldıraç seviyelerini ve kurumsal konumlanmayı ortaya çıkarır.
Dört yıllık cyclus teorisi, madencilik ödüllerini kabaca her dört yılda bir yarıya indiren Bitcoin yarılanma olaylarından kaynaklanır. Bu arz şokları, tarihsel olarak boğa piyasalarından önce, ardından zirve coşku, dağıtım aşamaları ve ayı piyasası dipleri tarafından takip edilmiştir. Her döngü, büyüklük olarak çeşitlilik göstermesine rağmen kaba zamanlama tutarlılığını korumuştur.
Uyarı İşaretlerine Rağmen Görünüm Belirsizliğini Koruyor
Ayı teknik sinyallerine rağmen birkaç faktör devam eden boğa momentumu destekleyebilir. Potansiyel Federal Rezerv faiz indirimleri riskli varlıklara sermaye akışını tetikleyebilir. Altından kripto para birimine yatırım sermayesi dönüşümü mümkün kalıyor. Borsa yatırım fonu girişleri ve kurumsal birikim güçlü kalmıştır.
Zincir üstü metrikler, döngü modeller ve teknik paternleri içeren birden fazla ayı gösterge kümesi, Ekim ayının piyasa kötüleşmesi öncesi kritik bir çıkış noktası olabileceğine işaret etmektedir. Bununla birlikte, tahminler doğasında belirsizdir. Önümüzdeki aylar, piyasanın bir yeniden ayar fazına girip girmeyeceğini veya yenilenen momentum deneyimleyip yaşamayacağını belirleyecektir.