Küresel piyasalar haftayı, dirençli bir ABD ekonomisini başka yerlerdeki yumuşaklıklara karşı değerlendirdi. Wall Street, güçlü iş verileri ile birlikte yeni zirvelere ulaşırken, yükselen Hazine getirileri ve daha sağlam bir dolar yatırımcıları tetikte tuttu. Avrupa'da soğuyan enflasyon, faiz indirimi umutlarını canlandırırken, Asya'nın büyük borsaları kar realizasyonu etkisiyle karışık seyir izledi ve Çin'in toparlanması temkinli kalmaya devam etti. Emtialar, arz endişeleri nedeniyle hafif yükseldi ve kripto, iyimser ama tamamen oybirliği olmayan bir risk havasını vurgulayarak konumunu korudu.
Varlık sınıfları arasında ortak nokta temkinli olmaktı: Yatırımcılar gördükleri yerde güçlenirken, merkez bankalarından, enerji piyasalarından veya jeopolitikten gelen sürprizlere karşı hazırlıklı oldular. İşte haftanın karşı akıntılarının daha geniş manzarayı nasıl şekillendirdiği.
🟨 Hisse Senetleri Özeti
Hisse Senedi Piyasaları ABD İş Verilerinin Canlı Tepkisi
ABD'de Rekor Koşu
-
S&P 500, hafta tatil nedeniyle kısa olmasına rağmen %1,8 arttı, bu üçüncü ardışık haftalık kazancı oldu ve yeni bir zirveye ulaştı, Nasdaq Composite de aynı şekilde hareket etti; Dow %0,8 kazandı.
-
Küçük sermayeliler güçlü bir şekilde geri döndü, Russell 2000 %3,4 yükseldi, yatırımcılar mega teklif teknolojiden çıktıkça.
-
Sektör kazananları: Malzeme (+%3,7) ve Bilgi Teknolojisi (+%2,6) öne çıktı; İletişim Hizmetleri geri kaldı (-%0,24).
-
Nvidia'nın piyasa değeri 3,9 trilyon dolara doğru yaklaştı, Apple'ın rekoruna yaklaştı.
Avrupa Suyu Dengedeydi.
- STOXX Europe 600, orta düzeyde PMI verileri ve Birleşik Krallık'taki politik anlaşmazlıklar risk iştahını sınırladı, 541'de %0,46 kaybetti.
Asya Karışık.
-
Japonya'nın Nikkei 225, 40.487 tepe noktasından kar realizasyonu etkisiyle 39.811'e düşerek yaklaşık %1,7 değer kaybetti.
-
Güney Kore KOSPI, kurumsal yönetim reformu umutlarıyla (yaklaşık %2) öne geçti, Hindistan Nifty 50, zirve seviyelerden sonra ağır sıkletler soğuduğunda %0,5 düşerek 25.429'a indi.
Önemli Şirket Hareketleri ve Anlaşmalar
- Büyük halka arzlar fiyatlandırılmadı, ancak ABD'nin çip yazılımı ihracat kısıtlamalarını gevşetmesinin ardından Avrupa'da Siemens'i M&A sohbetleri canlandırdı.
🟩 Emtia Kontrolü
Petrol Yükselirken Altın Destek Buluyor
Teknik tüccarlar, Brent için $68-$70/bbl direnç ve altın için $3.360/oz direnç izliyor son sıçramanın ardından.
🟦 Para Birimi ve Forex Anlık Görüntüsü
Dolar Sağlam, Yen Zayıf Olarak Bordrolar Sürpriz Yaptı
-
DXY, Haziran bordroları tahminleri aştıktan sonra %0,4 artarak 97,13'e tırmandı.
-
EUR/USD, Alman verileri enflasyonun ECB'nin %2 hedefinde olduğunu doğruladığında 1,03'e doğru düştü ve faiz indirimi umutlarını canlı tuttu.
-
GBP/USD, İngiltere'deki politik gürültüye rağmen 1,25 civarında kaldı; USD/JPY, daha yüksek ABD getirileri ile oran farkları genişletirken 154.4'e yükseldi.
-
INR, yabancı giriş desteği dengeleyerek dolar başına 83.30 civarında sabit kaldı; petrolün mütevazı yükselişi dengeleme sağladı.
🟥 Tahvil Getirileri ve Faiz Oranları
Hawkish Fed Dili İle Getiriler Yükseliyor
Güçlü iş verileri, Eylül Fed indirimi beklentilerini soğuturken ön ucu arttırdı ve Washington'ın yeni vergi ve harcama yasasına bağlı arz endişeleri, uzun ucu baskı altında tuttu. ECB yetkilileri, enflasyon hedefe ulaştıktan sonra güvercin bir ton aldı ve Bund getirilerine sınır koydu; bu arada Hint 10 yıllık getirileri belirgin RBI açık piyasa alımlarıyla %7,05'e 3bp düştü.
🟪 Kripto ve Alternatif Varlıklar
Bitcoin Sağlam Duruyor; Tüccarlar Yükselişi Satıyor
-
BTC, hafta sonunda $107 bin civarında kapatarak %1 civarında artış gösterirken dar bir $105k-$109k aralığında işlem gördü. Piyasa yapıcılar, spot teklifler yeniden belirmeden önce CME boşluğunu hızla “doldurdu”.
-
Yükselme eğilimine rağmen, sürekli vadeli işlem verileri, uzun/kısa oranı 1'in altına düşerken tüccarların rekor seviyeye yaklaşan fiyat üzerinde şortlarla yüklendiğini gösteriyor.
-
ETH, ETF girişlerinin yavaşlamasıyla Bitcoin'in gerisinde kalarak $2.400 civarında seyretti.
-
Büyük hack olayları yaşanmadı ancak SEC, sabit para açıklamaları üzerinde istişareler başlattı, DeFi isimleri dalgalı kaldı.
Duyarlılık bölünmüş durumda: makro boğaları, ETF girişlerine ve daha dost bir ABD düzenleyici ortamına işaret ederken, teknisyenler azalan momentumdan dolayı uyarıyorlar.
🔶 Küresel Olaylar ve Makro Trendler Karışık Veriler Küresel Karma Bir Görüntü Çiziyor
ABD riskli varlıklar için Q3'ün ilk haftası patlamayla açıldı, ancak havai fişeklerin altında ton daha incelikli: düşen euro bölgesi enflasyonu ve yumuşak yer çini PMİ'leri eşit olmayan küresel büyüme işaretleri verirken, petrol jeopolitik karşı akıntılarla hız kazanıyor. Yükselen ABD getirileri ve daha sağlam bir dolar, faiz oranı bahislerini yeniden fiyatlandırıyor ve kripto piyasaları erken yaz rallisinden sonra temkinli ticaret yapıyor.
Haftanın Bir Yansıması
Birlikte ele alındığında, eğilim hâlâ boğa tarafında, ancak liderlik daralıyor. Büyük teknolojilerdeki momentum ve kaynak adlarındaki bir sıçrama doğruluk yorgunluğunu ve faiz duyarlı sektörler ile belirli Asya hisse senetlerindeki yorgunluğu maskeledi. Bu ayırım, yatırımcıların düşük getirilerle başarı sağlamak için aradığı herhangi bir şeyden kaçınırken kalite büyüme ve emtia oyunlarını kovalamaktan mutlu olduklarını düşündürüyor.
Gelecek haftanın ABD TÜFE ve bir avuç merkez bankası toplantısı bu duruşu test edecek. Hoş bir enflasyon baskısı muhtemelen ralliyi uzatabilir; sıcak bir baskı ise doların yükselişini artırarak yüksek vadeli varlıklardan çıkışı derinleştirebilir. Her iki durumda da, biraz kuru barut tutmak ve petrol ve döviz hareketlerini izlemek ihtiyatlı görünüyor.
Benim okumam mı? Kısa vadeli yol, seçici risk alımını tercih ediyor: nakit zengini firmalarda teknoloji ve enerjiyi takip etmek, ancak politika sinyalleri sertleşirse yön değiştirmeye hazır olmak. Kısaca, piyasa hala tırmanıyor, ama dayanaklar daha dar hale geliyor.