Що таке стейк-ETH (stETH)?

Lido Staked Ether (stETH) — це токен ліквідної ставки, що представляє стейк-версію Ether у мережі Ethereum 2.0. Розроблений Lido, це децентралізована служба ставки. Користувачі повертають stETH за свій ETH, який використовується в екосистемі DeFi, заробляючи винагороди від стейкованих ETH.

Яку проблему розв'язує STETH?

STETH розв'язує проблему ліквідності, з якою стикаються при ставці ETH у Ethereum 2.0. При традиційній ставці ETH залишається заблокованим на тривалий час. Зробити стейк-ETH ліквідним означає, що власник STETH може використовувати свої активи в межах екосистеми DeFi, при цьому отримуючи стейк-винагороди.

Чому ринок криптовалют потребує STETH?

Ринок криптовалют значно виграє від STETH, який забезпечує гнучкість і корисність для стейкованого ETH. Дозволяючи стейкерам залишатися ліквідними, STETH сприяє кращому використанню капіталу, підвищенню рівня участі у ставці Ethereum 2.0 - в інтересах безпеки мережі та децентралізації.

Історія STETH

STETH було введено Lido у грудні 2020 року відразу після запуску ланцюга Beacon мережі Ethereum 2.0. Lido швидко став одним із найкращих рішень для ставки, пропонуючи перевагу ліквідної валюти проти стейкованих активів.

Хто розробив stETH?

stETH розроблений Lido, децентралізованою автономною організацією (DAO). Проєкт виріс із групи ентузіастів та розробників блокчейну, серед яких Василь Шаповалов, Костянтин Ломашук та Джордан Фіш (Cobie). Lido використовує модель управління, в якій спільнота може проводити пропозиції і голосування щодо змін та покращень протоколу.

Яку технологію використовує STETH і як вона працює?

Технологія STETH ґрунтується на смарт-контрактах, які використовуються для застави зі ставки ETH. Коли користувач вносить ETH до пулу ставка Lido, він отримує відповідну кількість в STETH. Валідатори Lido управляють стейкованими ETH, а смарт-контракти забезпечують, щоб з часом стейк-винагороди накопичувалися пропорційно до балансу STETH.

Чи завжди STETH зберігає ціну 1:1 з ETH?

STETH призначений бути близьким до вартості ETH, але прив'язка до 1:1 не є обов'язковою. Вартість STETH може змінюватись незначно через попит на ринку та накопичення стейк-винагород. Зазвичай STETH торгується на ціновому рівні, схожому на ETH, враховуючи основні стейковані ETH та пов'язані з ними винагороди.

Скільки токенів STETH існує?

Емісія STETH є динамічною та збільшується в міру, як більше стає ставки на ETH через Lido. За останньою інформацією про загальну кількість цифрових активів в стейку, кількість токенів STETH у циркуляції тепер досягла мільйонів.

Яка максимальна пропозиція STETH?

Для STETH немає жорстко закодованої максимальної пропозиції. Пропозиція буде динамічною і продовжуватиме зростати з більшою кількістю користувачів, які стейкатимуть свої ETH через Lido.

Яка утиліта stETH?

stETH можна використовувати у межах екосистеми Ethereum у таких способах: допомагаючи користувачам заробляти стейк-доходи, не порушуючи ліквідність, позичати та брати в борг у протоколах DeFi, а також як заставу під час використання інших фінансових інструментів.

Токеноміка STETH

Вартість STETH отримується зі стейкованого ETH та винагород, що їм накопичуються. Токеноміка проста: користувач отримує стейк-винагороду пропорційно до кількості STETH, які вони тримають. Ці винагороди постійно додаються до загальної пропозиції STETH, представляючи підвищену вартість.

Який усі часи найвищий і найнижчий показник для STETH?

Найвищий показник для STETH становив $4,829.57 10 листопада 2021 року, а найнижчий - $482.90 22 грудня 2020 року.

Де купити STETH?

Ви можете купити STETH на різних децентралізованих біржах (DEX), таких як Uniswap і Curve, а також на централізованих біржах (CEX), які підтримують торгівлю STETH. Користувачі також можуть отримати STETH безпосередньо, здійснюючи ставку ETH через платформу Lido.

Хто були ранні прихильники STETH?

Деякі з найбільших імен у крипто-інвестиціях, включаючи Paradigm, Andreessen Horowitz (a16z) і Three Arrows Capital, що оцінили потенціал рішень для ліквідної ставки, підтримали Lido в його розвитку.

Як Lido (емітент stETH) заробляє гроші?

Lido Finance отримує прибуток з декількох потоків доходу, пов'язаних з його валідаційними послугами. Ось як Lido, в основному, заробляє гроші: Збори за ставку: Lido стейкає ETH користувача та забирає частину того доходу для фінансування послуги. У його впровадженні є звичайний компроміс між накопиченими зборами та винагородами. Наприклад, Lido бере 10% стейк-винагород, тоді як 90% розподіляється серед власників STETH. Зібрані збори інвестуються в операційні цілі, а також у винагороди для валідів та операторів вузлів, відповідальних за безпеку мережі. Винагороди інфраструктурних валідів Lido: Валіди інфраструктури Lido отримують винагороди за забезпечення безпеки мережі Ethereum 2.0. Частина цих винагород повертається Lido, що забезпечує його загальний дохід. Структура винагороди за LDO: Lido нагороджує свій рідний токен управління, LDO, кожному, хто бере участь у його екосистемі. Ці токени LDO дозволяють власникам голосувати щодо рішень протоколу, що надає додаткові джерела доходу разом з програмами ліквідності та стейк-доходами. Механізм, за допомогою якого Lido отримує дохід, полягає в утримуванні LDO: останній буде цінуватися? Партнерства та інтеграції: Lido продовжує співпрацювати з кількома протоколами DeFi та платформами, інтегруючи stETH як актив для використання. Ці партнерства приносять подальші джерела доходу, використовуючи спільні стимули та надання спільної ліквідності. Зростання екосистеми: Коли Lido розмасовується і залучає більше загальних користувачів на платформу, загальна вартість в ставці збільшується, що веде до зростання зборів у цілому. З розвитком систем DeFi буде більше джерел доходу через нові інтеграції та послуги, підтримані STETH, тобто його рішення для ліквідної ставки.

Заключні думки щодо stETH

stETH є одним із ключових інновацій у межах екосистеми Ethereum, критично важливим елементом у забезпеченні ліквідності для стейкованого ETH та, відповідно, підвищенні його корисності в контексті DeFi. Завдяки своїй надійній технології, підтримці та зростаючому прийняттю, STETH стане наріжним проєктом у майбутньому ставлення Ethereum. Оскільки Ethereum продовжує переходити до дійсно мережі з підтвердженням частки, попит на гнучкі рішення для ставки, такі як stETH, швидше за все злетить. Це сприятиме інноваціям у цьому просторі та закріпить позицію Ethereum як провідної блокчейн-платформи для децентралізованих застосунків та фінансів. На практиці можливість для стейкерів залишатися ліквідними під час ставки ETH має різні наслідки та переваги для інвесторів та користувачів. Наприклад, любитель DeFi може використовувати свій ETH для підтвердження мережі та отримання ставок, при цьому утримуючи stETH як заставу для кредиту на фермі. Ця гнучкість є важливою частиною швидко змінюваного фінансового ландшафту, в якому максимізація утиліти — будь то з дохідного фермерства чи щось інше — може привести до набагато вищих прибутків разом з характеристиками управління ризиками. Крім того, децентралізована модель управління Lido гарантує, що stETH буде розвиватися у відповідності до інтересів спільноти та технологічних удосконалень. Такий підхід сприяє довірі не тільки з боку користувачів, але й запрошує до постійних поліпшень в відповідь на потреби ринку. Зі збільшенням кількості стейкерів в екосистемі та їх внеском у її зрілість, надійність та універсальність stETH будуть рости.