Ринки цифрових активів втратили майже $125 мільярдів у п'ятницю після того, як президент Дональд Трамп оголосив про плани запровадити суттєві мита на китайський імпорт і скасував заплановану зустріч із президентом Сі Цзіньпіном. Продажі, які розпочалися о 10:57 ранку за східним часом, відправили Bitcoin та Ethereum у падіння, оскільки інституційні трейдери відійшли від ризикових активів у відповідь на нові торгові напруження між двома найбільшими економіками світу.
Що Потрібно Знати:
- Загальна капіталізація ринку криптовалют знизилася з приблизно $4.27 трильйонів до $4.10 трильйонів за кілька годин після оголошення Трампа, зокрема, Біткоїн впав до $116,000, а Ефіріум знизився до $4,104.
- Примусові ліквідації на біржах склали понад $824 мільйони за 24 години, з них більше ніж $670 мільйонів припадали на довгі позиції.
- Падіння криптовалют відображало традиційні ринки, де S&P 500 втратив $1,2 трильйона ринкової вартості за 40 хвилин, підкреслюючи зростаючу кореляцію цифрових активів з акціями під час макроекономічних шоків.
Падіння Ринку Відображає Загальну Уникливість Ризику
Швидкість спаду застала багатьох трейдерів зненацька. Альтернативні криптовалюти зазнали більших втрат, ніж основні токени, зокрема Solana та XRP впали на понад 2%.
Дані CoinGecko показують, що падіння ринкової капіталізації стало одним із найбільш різких внутрішньоденних спадів за останні місяці.
Дані про ліквідації розкривають рівень позичкового використання на ринку. Біржові дані вказують, що трейдери, які робили ставки на зростання цін, зазнали найбільших втрат через примусові ліквідації. Загальні ліквідації на суму $824 мільйони свідчать, що багато учасників ринку використовували позичені кошти для збільшення своїх позицій - стратегію, яка провалилася, коли ціни швидко впали.
Біткоїн залишався відносно стабільним порівняно з меншими токенами. Провідна криптовалюта за ринковою вартістю утримувалася вище $118,000 попри продажі. Ефіріум, друга за величиною цифрова актив, демонстрував більше волатильності і завершив день нижче $4,200.
Реакція Волл-стріт передувала падінню криптовалютного ринку на кілька хвилин. Втрата S&P 500 у $1,2 трильйона за 40 хвилин мала вплив на глобальні фінансові ринки. Трейдери на ринках цифрових активів реагували, згортуючи позиції та переводячи капітал у стейблкоїни, які призначені зберігати фіксовану вартість проти долара США.
Заява Трампа на соціальній платформі X вказувала, що Китай „надсилав листи країнам по всьому світу” щодо експортного контролю на рідкоземельні елементи та інші виробничі матеріали. Він охарактеризував нещодавні дії Китаю як „дуже ворожі”, хоча не надав конкретних деталей про підвищення мит, які він планує ввести. Скасування зустрічі з Сі усуває те, що багато аналітиків вважали потенційною можливістю знизити напругу.
Занепокоєння Торговою Війною Викликали Інституційну Реакцію
Аналітики ринку вказують на раптову зміну політики як на доказ поновлюваної нестабільності у відносинах США-Китай. Оголошення відродило спогади про попередні торгові суперечки, які збентежили глобальні ринки у 2018 та 2019 роках.
Деякі стратеги зазначили, що ринки криптовалют стали більш чутливими до геополітичних подій з ростом участі інституційних гравців.
Кореляція між цифровими активами і традиційними акціями зміцнилася протягом останніх двох років. Що колись вважалося некорельованим класом активів, тепер рухається у такт із акціями під час періодів ринкового стресу. Ця зміна відображає зміну складу криптовалютних власників, серед яких нині значну частину торгівельної активності представляють хедж-фонди, сімейні офіси та зареєстровані інвестиційні консультанти.
Показники волатильності на криптовалютних біржах різко зросли після оголошення Трампа. Опційні ринки показали зростання попиту на захист від падіння. Трейдери купували опціони пута, які надають страховку від подальших знижень цін, за підвищеними цінами порівняно з останніми тижнями.
Концепція „ризик-вимкненої” торгівлі описує поведінку інвесторів під час періодів економічної або політичної невизначеності. У таких умовах учасники ринку зазвичай продають активи, які вважаються спекулятивними, включно з акціями, криптовалютами та високоприбутковими облігаціями, переміщуючи капітал у державні цінні папери та готівку. Ринкові акції п’ятниці слідували цій схемі. Левериджовані позиції означають угоди, укладені за позичені кошти, які підсилюють як прибутки, так і втрати. Ліквідації відбуваються, коли біржі автоматично закривають ці позиції, оскільки вартість рахунку трейдера впала нижче необхідних мінімумів.
Перспектива Залежить Від Прозорості Політики
Короткострокові прогнози свідчать про продовження нестабільності на вихідних, оскільки трейдери оцінюють наслідки потенційного підвищення мит. Біткоїн може перевірити рівні підтримки між $115,000 та $118,000. Альткоїни, термін, що включає всі криптовалюти, крім Біткоїна, зазнають додаткового тиску через їхні вищі профілі волатильності.
Наступний тиждень-два, ймовірно, визначатимуть, чи посилиться спад, або ж він поверне зворотний хід.
Якщо Трамп видасть формальний виконавчий наказ про введення мит, або ж Китай відповість взаємними заходами, спад може тривати кілька тижнів. Офіційні особи Китаю поки не дали публічної відповіді на заяви Трампа.
Стабілізація може початися наступного тижня, якщо конкретні заходи щодо мит не матеріалізуються. Деякі спостерігачі ринку зауважили, що Трамп раніше використовував загрозу мит як переговорну тактику, не вдаючись до реалізації. Проте скасування зустрічі з Сі свідчить про серйозніше погіршення відносин, ніж у попередніх суперечках.
Затяжний торговий конфлікт, що триватиме до листопада, може спричинити ширше коригування, подібне до спадів 2019 року або до викликаних Федеральним резервом розпродажів 2022 року. Відновлення залежатиме від того, як швидко політики зможуть прояснити свої позиції. Інституційні інвестори, які тепер складають значну частку обсягу криптовалютної торгівлі, зазвичай чекають на конкретну інформацію перед повторним вступом у ринки після геополітичних шоків.
Заключні Думки
Падіння ринку криптовалют на $125 мільярдів підкреслює вразливість цифрових активів до макроекономічних і геополітичних подій. Оголошення Трампа про мито і скасування зустрічі створили невизначеність, яка поширилася як на традиційні, так і на криптовалютні ринки в межах хвилин. Чи виявиться спад тимчасовим, чи стане початком затяжного спаду, залежатиме від подальших політичних рішень з боку Вашингтона та Пекіна.