Керівник досліджень Fundstrat Том Лі у понеділок заявив, що фондовий ринок уже поглинув більшу частину негативу від поточної війни, оцінивши, що 90–95% розпродажу, ймовірно, вже відбулося.
Виступаючи на CNBC, Лі сказав, що історичні патерни свідчать: ринки зазвичай коригуються на ранніх етапах воєнних конфліктів, навіть коли геополітична невизначеність ще не розв’язана. Він зауважив, що під час минулих воєн акції зазвичай досягали дна в першій фазі конфлікту, часто задовго до його завершення.
Лі додав, що попри триваючу волатильність, поточне співвідношення ризику й потенційної винагороди для акцій покращилося, оскільки ринки врахували в цінах затяжну невизначеність.
Історичні патерни вказують на ранні ринкові мінімуми
За словами Лі, аналіз минулих значних воєнних подій показує, що ринки зазвичай досягають своїх мінімумів на ранньому етапі щодо загальної тривалості конфлікту.
Він навів приклади, зокрема Другу світову війну, коли акції досягли дна протягом кількох місяців, хоча війна тривала кілька років. Виходячи з цього патерну, він зазначив, що нещодавня слабкість ринку, ймовірно, відображає значну частину коригування до геополітичного ризику.
Це свідчить про те, що подальній спад може бути обмеженим, якщо тільки ситуація не погіршиться суттєво більше, ніж очікує ринок.
Ринки залишаються чутливими до перебігу війни
Лі заявив, що траєкторія війни й надалі залишається головним драйвером ринків, переважуючи політику центральних банків у короткостроковій перспективі.
Also Read: Crypto Developer Numbers Crash To 2017 Levels But That May Not Be Bearish
Він описав ринок як «стиснену пружину», маючи на увазі, що будь-яке чітке розв’язання конфлікту або деескалація можуть спровокувати різкий стрибок акцій угору.
Водночас він зазначив, що інвестори залишаються обережними, і багато хто чекає на конкретні події, перш ніж змінювати структуру ризику в портфелях.
Інфляційні та політичні ризики залишаються в центрі уваги
Лі визнав наявність постійних занепокоєнь щодо інфляції, особливо в контексті зростання цін на енергоносії та тривалих геополітичних напружень.
Водночас він зазначив, що поточний ціновий тиск більше відповідає тимчасовому шоку, а не затяжному інфляційному циклу. Він додав, що збереження довіри до монетарної політики залишається критично важливим для закріплення інфляційних очікувань.
Лі також звернув увагу на сильні показники зайнятості та зростання воєнних видатків як на фактори, що підтримують стійкість економіки, припускаючи, що ризики рецесії можуть бути менш серйозними, ніж побоювалися.
Read Next: Bitmine Acquires 71K ETH In One Week Before NYSE Listing, Nears 4% Of Supply