**Малі та регіональні банки по всій території США стикаються з наростаючим тиском з боку запропонованого законодавства щодо стейблкойнів, яке проходить через Сенат, із попередженнями від лідерів галузі що конкуренція цифрових валют може спровокувати значні відтоки депозитів з традиційних банківських установ.
Що потрібно знати:
- Банки лобіюють, щоб запобігти випуску стейблкойнами продуктів, що приносять дохід, та отриманню доступу до платіжних систем Федерального резерву.
- Великі фінтех-компанії, такі як Stripe та PayPal, запустили стейблкойни з нагородами, посилюючи конкуренцію.
- Політика Трампа, сприятлива для криптовалют, прискорила прийняття цифрових активів та регуляторні зміни.
Законодавча битва за доступ до цифрових валют
Представники банків зосередили свої зусилля на трьох основних цілях у законодавстві щодо стейблкойнів. Вони прагнуть заборонити стейблкойни, що приносять дохід, повністю, запобігти комерційним компаніям, у тому числі технологічним та роздрібним, випускати цифрові валюти, та заблокувати випуск розрахункових рахунків від Федерального резерву для стейблкойнів. Ці рахунки забезпечують прямий доступ до важливої національної платіжної інфраструктури, включаючи FedWire та систему автоматичного клірингу.
Вейд Пірі, головний спеціаліст з інновацій у First Bank, заснованій у Нешвіллі установі з активами на $13 мільярдів, охарактеризував загрозу як істотну. "Ми на шляху до великого переломного моменту у фінансовій системі, що дозволяє замінити долар США в рамках банківської системи токенізованим активом для укладення угод поза банківською системою," сказав Пірі. Він попередив, що цифрові гаманці можуть ефективно витіснити традиційні поточні рахунки.
Банкове лобі досягло часткового успіху з пропонованими умовами, що забороняють випускати стейблкойнами "будь-яку форму відсотка або доходу (незалежно від того, у грошах, токенах чи іншій вигоді) лише у зв'язку з утриманням, використанням або зберіганням такого стейблкойна."
Однак, демократичні співробітники, що працюють із сенаторкою Елізабет Воррен, виявили значні лазівки у пропонованих обмеженнях.
За їх словами, заборона не запобігає стейблкойновим емітентам співпрацювати з біржами або кастодіальними послугами для пропонування продуктів з відсотками або доходом. Вони вказують на поточну пропозицію Coinbase, яка платить 4,1% на монеті USDC компанії Circle, як приклад, який залишиться допустимим за оновленою мовою. Включення слова "лише" створює додаткові шляхів для обходу, потенційно дозволяючи емітентам токенів пропонувати відсотки через програми нагород.
Фінтех-гіганти прискорюють прийняття стейблкойнів
Конкурентний ландшафт загострився, оскільки крупні фінансові технологічні компанії розширюють свої операції зі стейблкойнами. Компанії Stripe Inc. та PayPal Holdings Inc. запустили стейблкойни з нагородами та розробили платформи, що дозволяють бізнесу здійснювати угоди миттєво на глобальних ринках у будь-який час. Інфраструктура стейблкойнів компанії Stripe працює через Bridge, компанію, яку вона придбала раніше цього року за $1,1 мільярд, яка випускає стейблкойн USDB.
Цей сплеск розвитку стейблкойнів співпав з криптовалютною політикою Трампа, що підтримує індустрію цифрових активів та створила більш дозволене середовище для банків. З моменту інавгурації Федеральна корпорація страхування депозитів та Офіс контролера валюти скасували попередні рекомендації, які відлякували банки від участі в криптовалютних активностях.
Регуляторні зміни створили імпульс для фінтех-компаній, одночасно ставлячи банки перед новими можливостями та викликами. Кері Ренсом, керуючий директор компанії BankTech Ventures, відзначив драматичну зміну у регуляторному підході. "За цією адміністрацією регуляторний вітровий хвіст повністю змінився у бік невідомої території, що стосується цифрових активів," додав Ренсом.
Тепер банки стикаються зі складним стратегічним обчисленням щодо своєї ролі в розвитку екосистеми цифрової валюти. "Тепер ви маєте банки, які думають, що, можливо, ми насправді були більш захищені поглядом попередньої адміністрації на цифрові активи, а тепер з цією новою відкритістю - чи це добре для нас, чи це дуже погано для нас?" додав Ренсом.
Імпульс ринку та політична риторика
Недавні ринкові дані підкреслюють зростаюче інституційне прийняття цифрових активів. Американські ETFs на спот-Біткоїн залучили $9 мільярдів чистих потоків за останні п'ять тижнів, демонструючи постійний інтерес інвесторів до криптовалютних продуктів. Це інституційне прийняття відбувається паралельно з зростаючою поляризованою політичною риторикою щодо традиційних банківських установ.
Ерик Трамп, виступаючи на Биткоїн 2025 конференції у Лас-Вегасі, висловив ворожість до усталених фінансових установ. "Чесно кажучи, я хотів би, щоб деякі з великих банків вимерли, тому що, якщо чесно, вони цього заслужили," заявив Трамп, що відображає ширший настрій у колах підтримки криптовалюта.
Заключні думки
Законодавство щодо стейблкойнів, що просувається, представляє критичну точку для американської банківської системи, з найменшими та регіональними установами, які стикаються з найбільшою вразливістю до втечі депозитів та конкурентного тиску з боку цифрових валют альтернатив. Оскільки регуляторні рамки змінюються в умовах сприятливої підходу Трампа до криптовалюти, традиційні банки повинні маневрувати між впровадженням інновацій у цифровій сфері та захистом своїх основних функцій залучення депозитів.