Swift оголосив у понеділок про впровадження блокчейн-транзакційного реєстру з понад 30 глобальними банками та блокчейн-компанією ConsenSys, що є найпрямішим викликом кооперативу платежів до ринку стабільних монет на суму $300 мільярдів. Система дозволить цілодобові міжнародні розрахунки з використанням автоматизованих смарт-контрактів, змінюючи десятилітню інфраструктуру повідомлень Swift, яка наразі обробляє інструкції, а не виконує перекази.
Що потрібно знати:
- Блокчейн-реєстр Swift записуватиме та перевірятиме транзакції з використанням стандартів відповідності ISO 20022, працюючи паралельно з існуючими платіжними рейками, поки банки обирають між традиційними та токенізованими системами.
- ConsenSys розробить прототип на Linea, мережі другого рівня Ethereum, яка використовує криптографію нульових знань для об'єднання транзакцій з метою підвищення швидкості та конфіденційності.
- Європейські банки планують запустити стабільну монету, номіновану в євро, до 2026 року, посилюючи тиск на традиційні платіжні мережі, аби модернізуватися або ризикувати втратою частки ринку на користь децентралізованих альтернатив.
Технічна платформа спрямована на відповідність регуляторним вимогам
Спільний реєстр послідовно розміщуватиме транзакції й вбудовуватиме дані відповідності через ISO 20022, глобальний стандарт обміну повідомленнями, прийнятий Swift для міжнародних платежів. Swift розробив архітектуру, щоб поєднувати програмованість блокчейну з вимогами прозорості, які регулятори висунули до фінансових інститутів. Підхід відрізняється від стабільних монет, які дозволяють передавати кошти з рук у руки без нагляду посередників.
ConsenSys побудує початкову версію, використовуючи Linea, свою сумісну з Ethereum мережу, яка стискає кілька транзакцій в одні пакети за допомогою доказів з нульовим розголошенням.
Swift та банки-учасники раніше тестували блокчейн-повідомлення на Linea, щоб оцінити, чи можуть розрахунки на розподіленому реєстрі відповідати регуляторним порогам. Ці випробування досліджували, як смарт-контракти можуть автоматизувати перевірки відповідності, які наразі потребують ручного перегляду.
Ініціатива триватиме поряд з модернізацією традиційних платіжних каналів фіат, здійснюваною Swift. Банки зберігатимуть доступ до обох систем, поки організація випробовує, які транзакційні типи підходять для блокчейн-рельс. Керівники Swift заявили, що стратегія двох шляхів дає інститутам час на оцінку операційних ризиків перед повним переходом на токенізовану інфраструктуру.
Банки зважують витрати проти конкуренції стабільних монет
Стабільні монети, переважно доларовані токени, випущені приватними компаніями, захопили значний обсяг транзакцій, забезпечуючи моментальні розрахунки без банківських посередників. Ринок досяг $300 мільярдів в загальній вартості, що привернуло увагу регуляторів у Сполучених Штатах та Європі. Європейські банківські групи відповіли, окресливши плани по запуску стабільної монети євро до 2026 року, термін, що збігається з новими правилами Європейського Союзу для нагляду за цифровими активами.
"Ми вийшли за межі експериментів. Питання в тому, як масштабувати—незалежно від того, чи інструмент є токенізованим депозитом, цифровою валютою центрального банку (CBDC), стабільною монетою або токенізованим фондом.
Все зводиться до того, що саме ми підключаємо і де проявляється цінність," сказав Том Цшахт, керівник Swift, у коментарях, що супроводжували оголошення.
Окремо, провайдер блокчейн-інфраструктури Chainlink розкрив свою співпрацю з Swift на пілотних проектах, що стосуються UBS та Euroclear, які продемонстрували підписку на токенізовані фонди. Хоча ці проекти працюють незалежно від спільного реєстру, вони вказують на ширші зусилля Swift щодо з'єднання публічних та приватних блокчейн-мереж за допомогою стандартизованих протоколів. Пілоти перевірили, чи можуть інституційні інвестори підписатися на токенізовані активи, використовуючи існуючу підключення Swift.
Правові та операційні перешкоди залишаються
Підтримуючі проекту реєстру стверджують, що він зменшить витрати на звірки, покращить аудиторські сліди та дозволить програмовані розрахунки, які виконуються, коли виконуються заздалегідь встановлені умови.
Критики, своєю чергою, стверджують, що банки мають витримати витрати на інтеграцію, управляти новими операційними вразливостями та забезпечити юридичну завершеність—судове визнання, яке підтверджує, що блокчейн-транзакцію не можна визнати недійсною. Керівники Swift визнали ці проблеми, проте заявили, що широка адопція залежить від узгодження підтверджень блокчейн-транзакцій з чинними юридичними рамками.
Фінансові інститути також стикаються з питаннями про відповідальність у випадку збою смарт-контрактів або виникнення суперечок щодо автоматизованих розрахунків.
Традиційні платіжні системи забезпечують чітке правове задоволення через встановлені судові прецеденти. Блокчейн-системи не мають еквівалентної судової історії, що створює невизначеність щодо вирішення суперечок.
Swift планує поступові розгортання з банківськими партнерами, щоб визначити, які валюти та платіжні коридори варто пріоритезувати. Організація не розкрила термінів для повного впровадження або не вказала, які юрисдикції братимуть участь на початкових етапах. Успіх буде залежати від здатності реєстру відповідати швидкості та перевагам у витратах стабільної монети, зберігаючи при цьому відповідність регуляторним вимогам та юридичним захистам, яких потребують банки.
Розуміння ключових термінів
Смарт-контракти—це самовиконувані програми, розміщені на блокчейнах, які автоматично забезпечують виконання умов угоди, усуваючи необхідність ручного нагляду. ISO 20022—це міжнародний стандарт фінансових повідомлень, який використовує структуровані формати даних, що дозволяють різним платіжним системам обмінюватися інформацією послідовно. Криптографія нульових знань дозволяє одній стороні довести дійсність інформації без розкриття основних даних, техніка, яка використовується для зменшення розмірів транзакційних пакетів при збереженні конфіденційності. Мережі другого рівня—це блокчейн-протоколи, побудовані поверх основних, таких як Ethereum, призначені для обробки транзакцій швидше і дешевше, обробляючи більшість активності поза основною мережею. Цифрові валюти центрального банку (CBDC)—це державні цифрові гроші, які функціонують на блокчейн-інфраструктурі, зберігаючи контроль центрального банку, на відміну від стабільних монет, випущених приватними.
Заключні думки
Блокчейн-реєстр Swift представляє собою захисний крок проти стабільних монет, які розмили домінацію традиційних банків в обробці транзакцій. Життєздатність проекту залежить від спроможності Swift забезпечити зіставиму швидкість та економію коштів, задовольняючи при цьому регуляторні вимоги, які банки не можуть ігнорувати. Якщо проект виявиться успішним, система може переосмислити глобальні розрахунки, вбудовуючи відповідність у цифрову інфраструктуру, хоча юридичні та технічні перешкоди можуть затримати широку адопцію.