Генеральний директор BlackRock Ларрі Фінк розповів, що суверенні фонди добробуту послідовно накопичували Bitcoin під час недавнього падіння криптовалюти з її жовтневого піку вище $125 000.
Фінк розкрив факти купівлі під час панельної дискусії на саміті The New York Times DealBook.
Керівник найбільшого у світі керуючого активами заявив, що державні інвестиційні фонди поетапно нарощували позиції на рівнях $120 000, $100 000 та в діапазоні $80 000.
Нині Bitcoin торгується близько $92 000 після досягнення історичного максимуму поблизу $126 000 на початку жовтня.
Фінк наголосив, що ці інституції формують багаторічні позиції, а не спекулюють на короткострокових коливаннях цін. Він охарактеризував їхні дії як стратегічне накопичення для довгострокової диверсифікації портфеля.
Що сталося
Фінк зробив ці заяви, виступаючи на одній сцені з генеральним директором Coinbase Браяном Армстронгом на заході 4 грудня. Він охарактеризував Bitcoin як «актив страху», до якого інвестори звертаються на тлі занепокоєнь щодо знецінення валют і стабільності фінансової системи.
Mubadala Investment Company з Абу-Дабі та суверенний фонд Люксембургу — серед тих, хто раніше розкривав інвестиції у спотові біржові фонди на Bitcoin. Mubadala нещодавно утримувала приблизно $517,6 млн у трасті BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) станом на третій квартал.
Люксембург виділив 1% свого Міжпоколінного суверенного фонду обсягом $730 млн на Bitcoin-ETF у жовтні, ставши першою країною єврозони, що здійснила політично узгоджену криптовалютну інвестицію. Інвестиційна рада Абу-Дабі описала Bitcoin як засіб збереження вартості, подібний до золота, у своїй довгостроковій стратегії.
IBIT від BlackRock був запущений у січні 2024 року та став найбільш прибутковим продуктом лінійки компанії. ETF досяг $70 млрд активів за 341 день — це найшвидше зростання в історії галузі.
Чому це важливо
Участь суверенних фондів добробуту свідчить про суттєву зміну інституційного ставлення до криптовалют як до повноцінного класу активів у портфелі. Накопичення державами під час періодів волатильності демонструє впевненість у довгостроковій ціннісній пропозиції Bitcoin, а не в короткостроковій грі на коливаннях.
Описана Фінком стратегія купівлі фактично є усередненням доларової вартості з боку одних із найбільших інституційних [інвесторів]. Такий підхід дає змогу суверенним фондам нарощувати експозицію, не роблячи ставку на конкретні цінові рівні на вкрай волатильному ринку.
Еволюція поглядів Фінка від скептика щодо Bitcoin до інституційного прихильника відображає ширше прийняття цифрових активів на Волл-стріт через регульовані інвестиційні інструменти. Під його керівництвом BlackRock [позиціонувала] себе як головний шлюз для традиційних фінансових інститутів, що прагнуть отримати експозицію до криптовалют.
Генеральний директор визнав, що на Bitcoin досі сильно впливають трейдери з кредитним плечем, зазначивши, що IBIT пережив три просадки до 25% від часу запуску. Він попередив, що короткострокова торгівля вимагає виняткових навичок таймінгу ринку, яких більшості інвесторів бракує.
Фінк представив привабливість Bitcoin як захист від ризиків, пов’язаних із державним боргом, банківською системою та слабкістю валют. Така позиціонування відрізняє криптовалюту від традиційних акцій і облігацій, які є ставкою на оптимістичний сценарій економічного зростання.