Coinbase Global оголосила у неділю, що вона запустить платформу, яка дозволить індивідуальним інвесторам купувати цифрові токени до їхньої появи на біржі криптовалют, що підвищило акції компанії на 4% у ранковій торгівлі. Нова послуга представляє першу широку можливість для користувачів з США брати участь у громадських продажах токенів з 2018 року, коли регуляторні перевірки ефективно зупинили цю практику.
Що потрібно знати:
- Coinbase проводитиме приблизно один продаж токенів на місяць, використовуючи алгоритм для визначення розподілу токенів серед інвесторів
- Покупки будуть здійснюватись у USD Coin, стабільної криптовалюти, прив’язаній до долара, випущеної Circle Internet Group
- Monad, стартап на основі блокчейн, запустить перший проект на платформі наступного тижня
Механіка платформи і ринкова можливість
Біржа здійснюватиме продажі токенів через структуруваний процес, що надає інвесторам тижневий вікно для подання заявок на покупку. Алгоритм визначить, як токени будуть розподілені між учасниками. Coinbase планує проводити приблизно один продаж токенів на місяць через платформу.
Компанія пояснила запуск як вирішення проблеми у секторі криптовалют.
"Емітенти токенів, які виходять на ринок сьогодні, стикаються з труднощами розміщення токенів у руках реальних користувачів з одночасним забезпеченням глибокої ліквідності на біржі," йдеться в блозі Coinbase. "Coinbase змінює це."
Зростаючий інтерес як з боку роздрібних, так і інституційних інвесторів спричинив ріст торгівлі цифровими активами. Визнані гравці в секторі розширюють свої послуги, щоб охопити більшу частину ринку у трильйони доларів. Wall Street Journal першою заявила про запуск платформи.
Покупки інвесторів будуть оплачені у USD Coin, стабільній криптовалюті, прив’язаній до долара США, випущеній Circle Internet Group. Monad, блокчейн-стартап, стане першим проектом, який буде пропонувати свій токен через платформу наступного тижня, згідно зі звітом Journal.
Регуляторний контекст і еволюція ринку
Ініціальні пропозиції монет з'явилися як популярний спосіб збору коштів у часи буму криптовалюти у 2017 році. Компанії продавали нові токени безпосередньо інвесторам, часто збираючи значні суми за короткі періоди. Тренд різко сповільнився після того, як регулятори висловили занепокоєння з приводу захисту інвесторів та вимог до розкриття інформації.
Перерва у громадських продажах токенів відображала ширшу невизначеність щодо застосування законів про цінні папери до цифрових активів.
Регуляторні органи посилили контроль токенових пропозицій, ставлячи питання, чи є вони незареєстрованими продажами цінних паперів. Багато проектів переключилися на приватні продажі або повністю відмовились від токенових пропозицій.
Coinbase заявила, що планує розширити можливості платформи протягом наступних місяців. Заплановані функції включають лімітні ордери та вищі виділення для цільових аудиторій емітентів. Біржа не уточнила строки для цих добавок.
Платформа представляє спробу Coinbase диверсифікувати джерела доходів поза традиційною біржовою торгівлею. Транзакційні збори історично підтримували заробітки компанії, але керівництво наголошує на розбудові додаткових бізнес-напрямків. Продажі токенів можуть стати новим джерелом доходу, підтримуючи проекти на ранній стадії.
Розуміння продажів токенів і стабільних монет
Продажі токенів дозволяють криптовалютним проектам розподілити цифрові активи серед інвесторів до їхнього ширшого доступу на біржі. Зазвичай, проекти використовують зібрані кошти для розвитку своїх мереж і платформ. Інвестори купують токени за встановленими цінами, сподіваючись на збільшення вартості після початку торгівлі на громадських біржах.
Стабільні монети - це криптовалюти, розроблені для підтримки фіксованих значень щодо традиційних валют або товарів. USD Coin, метод оплати на платформі Coinbase, має на меті утримувати співвідношення один до одного з доларом США. Ці активи виступають як мости між традиційними фінансами та ринками криптовалюти.
Заключні думки
Нова платформа Coinbase представляє першу значну національну спробу відновлення громадських продажів токенів з 2018 року, коли регуляторний тиск зупинив практику. Біржа робить ставку на те, що структурований підхід з алгоритмічним розподілом може вирішити попередні проблеми з доступом інвесторів і чесністю ринку. Успіх залежатиме від прийняття регуляторами та здатності проектів залучити достатній попит інвесторів через платформу.