Стратеги Deutsche Bank попереджають, що довготривала позиція американського долара як світової резервної валюти стикається з серйозними загрозами у зв'язку з загостренням торговельних напружень та геополітичними зрушеннями, що потенційно може створити умови для значного Bitcoin ралі.
Що потрібно знати:
- Deutsche Bank прогнозує "мегаудар" для світових ринків через тарифну політику США та політичну нестабільність
- Індекс USD впав нижче 100 до майже 99 у квітні 2025 року, що становить зниження на 8% від максимумів 2025 року
- Аналітики припускають, що інвестори можуть все частіше звертатися до Біткоїну як "недержавного зберігача цінності" серед ослаблення долара
Падіння долара сигналізує про можливі зміни у світовій фінансовій системі
Джордж Саравелос, голова відділу досліджень валютного ринку Deutsche Bank, оприлюднив застереження про майбутнє долара в недавній записці для клієнтів. Саравелос разом зі стратегом Тімом Бейкером вказали на серію структурних змін у фінансовій та економічній політиці США, які можуть викликати те, що вони описують як "мегаудар" на світових ринках.
"Передумови вже створені для початку великої низхідної тенденції долара", заявили Саравелос і Бейкер, звертаючи увагу на зростаючу залежність від тарифів у торговельних відносинах США та зростаючу політичну нестабільність.
Аналітики особливо стурбовані тим, що підвищені тарифи США збільшать витрати бізнесу, особливо для компаній, залежних від імпортних товарів або сировини.
Ці збільшені витрати, ймовірно, будуть перенесені на споживачів, створюючи інфляційне середовище, яке вже загострюється тим, що вони охарактеризували як все більш конфронтаційні торговельні політики поточної адміністрації.
Цей інфляційний тиск припадає на особливо важкий час, оскільки міністр фінансів США Скотт Бессент нещодавно вказав, що укладення комплексної торговельної угоди з Китаєм може зайняти роки. Очікується, що тривала невизначеність підвищить волатильність на ринку і потенційно уповільнить зростання у різних класах активів, включаючи криптовалюти.
До цих занепокоєнь додається політичний тиск на Федеральну резервну систему. З урахуванням публічної критики президента Трампа на адресу голови ФРС Джерома Пауелла, Deutsche Bank припускає, що центральний банк може піддатися тиску і здійснити зниження ставок понад два зниження, вже передбачених на цей рік.
Позиціонування біткоїна як альтернативного безпечного притулку
Проблеми долара вже видно у ринкових даних. Індекс USD впав нижче 100 до майже 99 у квітні 2025 року, що становить зниження на 8% від його максимумів у 2025 році. Аналітики Goldman Sachs зайшли далі, прогнозуючи, що долар може втратити майже 10% щодо основних валют, включаючи євро, єну та фунт, до кінця року.
Погіршення економічних перспектив додає додатковий тиск, оскільки Goldman Sachs наразі оцінює ризик рецесії для економіки США в 45%, що перевищує їхню попередню оцінку в 35%. Банк спеціально зазначив, що тарифи стануть фактором зменшення реального доходу громадян, можливо затискаючи вже крихке економічне відновлення.
Джей Джейкобс з BlackRock вважає, що ці умови можуть створити те, що він називає "мега-силою", яка перетворить світові фінансові відносини на десятиліття. "Безпосередньо пов'язане з цим геополітичним фрагментацією є зростання біткоїна, оскільки люди шукають стабільності в умовах дестабілізації та вимагають альтернативних активів", зазначив Джейкобс у недавніх коментарях.
Він додав, що біткоїн, здається, від'єднується від технологічних акцій, закріплюючись як потенційний безпечний притулок і цифрова альтернатива золоту. Ця тенденція може прискоритися, якщо долар продовжить свій низхідний рух, особливо коли інвестори шукатимуть зберігачів вартості за межами традиційних фіатних валют.
Зрушення відбуваються на тлі спостереження за рішеннями монетарної політики США та їх глобальними наслідками. Якщо Федеральна резервна система піддасться політичному тиску і знизить ставки в умовах, коли інфляція залишається на високому рівні, аналітики припускають, що це поєднання високої інфляції і низьких витрат на позики може ще більше спрямувати інвесторів на альтернативні активи, такі як біткоїн.
Завершальні думки
Потенційний спад долара США представляє собою значне зрушення у світовій фінансовій картині з далекосяжними наслідками для інвесторів і політиків. У міру того, як традиційні валютні відносини еволюціонують, поява біткоїна як потенційного безпечного притулку сигналізує про нову парадигму, яка може змінити інвестиційні стратегії в найближчі роки.