Постачальник блокчейн‑оракулів DIA запустив DIA Value — новий оракул, створений для розрахунку внутрішньої вартості цифрових активів, які не мають ліквідних вторинних ринків, з метою усунення зростаючого pricing gap in decentralized finance.
Запуск відбувається на тлі того, що токенізовані казначейські облігації, ліквідні стейкінг‑токени та дохідні стейблкоїни сукупно перевищили $100 млрд ончейн‑капіталу, за даними RWA.xyz та DeFiLlama.
Традиційні оракули зазвичай агрегують ринкові ціни з бірж. Але такий підхід стає ненадійним, коли активи торгуються рідко або мають низьку ліквідність.
«Оракули були створені, щоб відповісти на одне запитання: як ринок оцінює цей актив?» — сказав Діллон Генсон, керівник відділу розвитку бізнесу в DIA. «Але коли більшість інституційних активів, що заходять у DeFi, не торгуються на вторинних ринках, потрібна інфраструктура, яка відповідає на інше запитання: скільки цей актив фундаментально коштує? Саме це й робить Value».
Ризики ринкового ціноутворення в інфраструктурі DeFi
Ризики покладання на ринкове ціноутворення стали очевидними 10 жовтня минулого року, коли приблизно $19 млрд кредитних позицій у DeFi були ліквідовані менш ніж за 24 години, оскільки стресові ринкові дані потрапили в системи оракулів і triggered automated liquidations. Для неликвідних активів тонкі книги ордерів можуть дозволити маніпуляції цінами або хибні оцінки, які передаються далі через кредитні ринки та системи застави.
Також читайте: Bitmine Now Holds 4.53M ETH, Nearly 4% Of Ethereum Supply
DIA Value вирішує це, розраховуючи вартість безпосередньо з ончейн‑даних базових протоколів.
Наприклад, оракул може оцінювати дохідні активи, такі як stETH, зчитуючи ставки викупу зі смарт‑контрактів, а не покладаючись на тонкі ринкові торги.
«satUSD+ — це дохідний стейблкоїн, і його вартість визначається тим, що фактично виплачує стейкінг‑контракт протоколу, а не тим, за скільки його востаннє продали на DEX», — пояснила команда River.
Створення інфраструктури для токенізованих фінансів
У DIA кажуть, що модель віддзеркалює методи оцінки, які давно використовуються у традиційних фінансах, включно з розрахунком чистої вартості активів (NAV) та перевіркою резервів для неликвідних активів.
«Традиційні фінанси вирішили проблему оцінки неликвідних активів десятиліття тому за допомогою розрахунків NAV, моделей mark‑to‑model та перевірки резервів», — сказав Зигіс Маразас, керівник продукту в DIA.
Оракул уже інтегровано з DeFi‑платформами, включно з Euler, Morpho, Silo та Hydration, підтримуючи сценарії використання від кредитних ринків до перевірки резервів стейблкоїнів у міру того, як токенізовані активи поширюються в децентралізованих фінансах.
Читайте далі: Strategy Buys 17,994 Bitcoin For $1.28B, Expands Holdings To 738,731 BTC