Постачальник блокчейн-оракулів DIA запустив DIA Value — новий оракул, створений для розрахунку внутрішньої вартості цифрових активів, які не мають ліквідних вторинних ринків, з метою усунути зростаючий pricing gap in decentralized finance.
Запуск відбувається на тлі того, що токенізовані казначейські облігації, ліквідні стейкінг-токени та стабільні монети з дохідністю разом представляють понад $100 мільярдів ончейн-капіталу, згідно з даними RWA.xyz та DeFiLlama.
Традиційні оракул-и зазвичай агрегують ринкові ціни з бірж. Але цей підхід може стати ненадійним, коли активи торгуються нечасто або мають низьку ліквідність.
«Оракул-и були створені, щоб відповісти на одне запитання: як ринок оцінює цей актив?» — сказав Діллон Гансон (Dillon Hanson), керівник відділу розвитку бізнесу в DIA. «Але коли більшість інституційних активів, що входять у DeFi, не торгуються на вторинних ринках, потрібна інфраструктура, яка відповідає на інше запитання: скільки цей актив фундаментально вартий? Саме це й робить Value».
Ризики ринкового ціноутворення в інфраструктурі DeFi
Ризики покладання на ринкове ціноутворення проявилися 10 жовтня минулого року, коли приблизно $19 мільярдів кредитних позицій у DeFi були ліквідовані менш ніж за 24 години, оскільки напружені ринкові дані пройшли через оракул-системи й triggered automated liquidations. Для неліквідних активів тонкі книги заявок можуть дозволити маніпулювання ціною або неточні оцінки, які потім впливають на кредитні ринки та системи застави.
Читайте також: Bitmine Now Holds 4.53M ETH, Nearly 4% Of Ethereum Supply
DIA Value вирішує це, розраховуючи вартість безпосередньо з даних базових протоколів.
Наприклад, оракул може оцінювати активи з дохідністю, такі як stETH, зчитуючи ставки викупу зі смартконтрактів, а не покладаючись на тонкі ринкові торги.
«satUSD+ — це стабільна монета з дохідністю, і її вартість визначається тим, що фактично виплачує стейкінг-контракт протоколу, а не тим, за скільки її востаннє продали на DEX», — зазначила команда River.
Створення інфраструктури для токенізованих фінансів
У DIA кажуть, що модель відображає методи оцінки, які давно використовуються в традиційних фінансах, включаючи розрахунок чистої вартості активів (NAV) та перевірку резервів для неліквідних активів.
«Традиційні фінанси вирішили питання ціноутворення неліквідних активів десятиліття тому за допомогою розрахунків NAV, підходів mark-to-model та перевірки резервів», — сказав Жигіс Маразас (Zygis Marazas), керівник продукту в DIA.
Оракул уже інтегрований із DeFi-платформами, включно з Euler, Morpho, Silo та Hydration, підтримуючи сценарії використання — від кредитних ринків до перевірки резервів стабільних монет — у міру того як токенізовані активи поширюються в децентралізованих фінансах.
Читайте далі: Strategy Buys 17,994 Bitcoin For $1.28B, Expands Holdings To 738,731 BTC