Технічний індикатор з ринку опціонів припускає Ethereum (ETH) може випробувати швидке зростання ціни, з прогнозами до $4,400, виходячи з поточних позицій деривативів.
Що потрібно знати:
- Негативна gamma експозиція для дилерів у Deribit для опціонів Ether показує негативні значення між $4,000 і $4,400
- Це позиціонування може змусити маркет-мейкерів купувати Ether при підвищенні цін, створюючи імпульс зростання
- Рівень $4,400 представляє ключову межу, де gamma динаміка змінюється, потенційно обмежуючи зростання
Розуміння Gamma Динаміки
Індикатор, що підштовхує цей аналіз, зосереджений на чистій gamma експозиції серед дилерів і маркет-мейкерів в опціонах Ether, що лістингуються на Deribit, домінуючій крипто деривативній біржі. Гамма вимірює, як змінюється дельта опціону у відповідь на зміну цін на базовий актив, роблячи його критично важливим метриком для трейдерів опціонами, що управляють ризиками.
Маркет-мейкери зазвичай підтримують ціново-нейтральні позиції, отримуючи прибуток з різниці між покупкою та продажем. Коли дилери займають короткі gamma позиції, вони повинні купувати базовий актив, коли ціни зростають, і продавати, коли ціни падають. Це створює "петлю зворотного зв'язку", що може посилювати коливання цін в будь-якому напрямку.
Поточні дані з Amberdata показують суттєве зростання короткої gamma між рівнями в $4,000 і $4,400. З Ether, що торгується вище $4,000, це позиціонування може змусити дилерів купувати додатковий Ether для хеджування своїх ризиків.
"Якщо імпульс на ринку буде достатньо сильним, щоб пройти через $4,000, ми бачимо, що дилери також стають чистими покупцями ETH на вищих цінах, що потенційно може привести до швидкого зростання до $4,400, наступного великого рівня gamma," зазначив Грег Магадіні, директор з деривативів в Amberdata.
Структура Ринку та Цільові Ціни
Рівень $4,400 представляє не тільки випадкову цифру в поточному аналізі ринку. На цій ціновій межі gamma динаміка змінюється з негативної на позитивну, що принципово змінює спосіб, яким маркет-мейкери реагують на рухи цін.
Вище $4,400, дилери починають торгувати проти напрямку ринку, а не за ним. Ця зміна зазвичай діє як природне гальмо для волатильності цін, роблячи $4,400 тим, що аналітики описують як "магніт цін" для поточного зростання. Механіка цього явища відображає ширші динаміки структури ринку в криптовалютних деривативах. З зростанням інституційної участі у криптоопціонах ці gamma ефекти стають більш виразними та передбачуваними.
Маркет-мейкери забезпечують необхідну ліквідність, але повинні постійно коригувати свої позиції, щоб підтримувати нейтральне по відношенню до ризику зобов'язання. Ці коригування можуть створити потужні спрямовані сили, особливо коли велика кількість опціонів зосереджена навколо певних цільових цін.
Ключові Фінансові Терміни в Торгівлі Опціонами
Це аналітичне дослідження базується на кількох технічних концепціях. Дельта вимірює чутливість ціни опціону до базового активу, тоді як гамма відслідковує, як швидко змінюється ця чутливість. Разом ці "греки" допомагають трейдерам розуміти та управляти ризиками опціонів.
Чиста gamma експозиція стосується загальної gamma позиції серед всіх маркет-мейкерів та дилерів. Коли це значення стає негативним, це вказує на те, що колективна хеджувальна активність буде посилювати коливання цін, а не зменшувати їх.
Цільові ціни представляють попередньо визначені рівні, на яких опціони можуть бути виконані. Висока концентрація опціонів навколо певних цільових цін може створювати гравітаційні ефекти на ціну базового активу.
Заключні Думки
Негативна gamma експозиція між $4,000 та $4,400 створює технічну установку, яка може призвести до швидкого зростання цін на Ether. Вимоги маркет-мейкерів щодо хеджування можуть створити тиск на покупку, який приведе криптовалюту до порогу в $4,400, де динаміка змінюється на користь цінової стабільності.