Ethereum зріс до історичного максимуму в $4,950 у серпні перед тим, як відкотитися нижче $4,300, але динаміка пропозиції та активність ф'ючерсного ринку свідчать про те, що криптовалюта може досягти $5,500, незважаючи на короткострокову волатильність. Понад 70% загальної пропозиції Ether залишається застейкованою або утримується на довгострокових позиціях, створюючи структурний дефіцит, який підтримує вищі ціни навіть тоді, коли деякі інвестори фіксують прибуток.
Що потрібно знати:
- Понад 70% пропозиції Ether застейковано або є ліквідною, створюючи структурний дефіцит, який підтримує оптимістичні цільові ціни
- Великі холдери китів накопичили 411,000 ETH у серпні, тоді як активність супер-китів останнім часом зупинилася
- Відкритий інтерес на ф'ючерси Binance на ETH залишається вище $8.4 мільярда, незважаючи на падіння ціни нижче $4,300
Обмеження пропозиції ведуть до довгострокового прогнозу
Більша частина пропозиції Ether залишається відключеною від негайної торгівлі, оскільки стейкінг і довгострокові утримання тримають монети подалі від бірж. Дані CryptoQuant показують, що резерви ETH на Binance різко зросли в серпні, зазвичай вказуючи на фіксацію прибутку, оскільки більше монет входять в обіг. Ліквідна пропозиція також збільшилася, що свідчить про те, що деякі холдери повертаються до активної торгівлі.
Проте загальна картина пропозиції залишається обмеженою. Щоденні виведення з основних бірж, включаючи Binance та Kraken, регулярно перевищують 120,000 ETH, що підсилює наратив неліквідної пропозиції. Цей постійний відтік зменшує доступну пропозицію для майбутнього тиску на продажі.
Аналітики прогнозують бічний до оптимістичного торгового діапазону між $4,300 і $5,000 на вересень. "Якщо опір на рівні 4,8 тис. буде зломлений та утриманий, ми можемо побачити 5,2 тис.–5,5 тис.", згідно з аналізом ринку від CryptoQuant.
Активність китів показує ротацію серед великих холдерів
Патерни накопичення китів розкривають зміну динаміки серед найбільших холдерів Ether. Дані Glassnode показують, що супер-кити, які утримують більше 10,000 ETH, здійснювали зростання в серпні з чистими вхідними потоками, які перевищують 2,2 мільйона ETH за 30 днів.
Ця акумуляція зараз зупинилася.
Великі кити, які утримують від 1,000 до 10,000 ETH, повернулися до покупок, додавши понад 411,000 ETH за той же період. Ця ротація свідчить про те, що попит зберігається, навіть коли найбільші стримують свою активність.
Зрушення вказує на постійний інтерес інституційних і великих інвесторів, незважаючи на нещодавню слабкість цін. Хоча супер-кити відступають, менші великі холдери заповнюють розрив.
Ринки ф'ючерсів вказують на переконання трейдерів
Дані ф'ючерсів по ETH надають додатковий контекст для визначення напряму ціни. Незважаючи на те, що Ether знизився нижче $4,300 цього тижня, відкритий інтерес на Binance залишається вище $8,4 мільярда, прирівнюючи рівні, що спостерігалися 30 серпня.
Різкі падіння цін зазвичай запускають розпродажі, викликані ліквідацією, але стійкість відкритого інтересу вказує на те, що трейдери утримують позиції. Вони, здається, або очікують відновлення, або готові до подальшого зниження ризику.
Темп розмотування позицій також сповільнюється. Відкритий інтерес знизився на 6,25% на початку тижня, але пом'якшився до 3,4%, що вказує на зниження тиску на взаємне закриття. Чиста об'ємна торгівля на Binance залишається негативною, що свідчить про те, що продавці контролюють, але стабільність відкритого інтересу демонструє, що покупці поглинають значний тиск продажів.
Розуміння ключових ринкових термінів
Відкритий інтерес вимірює загальну вартість відкритих ф'ючерсних контрактів і вказує на зобов'язання трейдерів щодо позицій. Вищий відкритий інтерес під час зниження цін свідчить про переконання, а не про панічні продажі. Ліквідна пропозиція відноситься до криптовалют, доступних для негайної торгівлі, тоді як неліквідна пропозиція включає застейковані токени і довгострокові утримання, які рідко рухаються.
Класифікації китів різняться залежно від платформи, але зазвичай включають супер-китів, які утримують понад 10,000 ETH, і великих китів, які утримують 1,000-10,000 ETH.
Чистий об'єм торгов цін вимірює, чи покупці або продавці є більш агресивними в укладанні угод за ринковими цінами.
Резерви бірж відстежують кількість криптовалюти, що утримується на торгових платформах. Зростання резервів часто сигналізує про збільшення тиску продажів, тоді як зниження резервів свідчить про накопичення або довгострокове утримання.
Заключні думки
Обмеження пропозиції та стабільність на ф'ючерсному ринку вказують на потенційне підвищення для Ether, незважаючи на нещодавню слабкість. Поєднання застейкованої пропозиції, ротації китів та стійкого інтересу на ф'ючерсах створює умови, які можуть підтримати зростання до $5,500, якщо ключові рівні опору будуть порушені.