Емітент стейблкоїнів Figure Technologies збільшив як розмір, так і ціновий діапазон свого первинного публічного розміщення у вівторок, скориставшись зростаючим інтересом роздрібних інвесторів до акцій, пов'язаних з криптовалютами. Платформа кредитування на основі блокчейну зараз намагається зібрати $693 мільйони у верхній точці свого переглянутого діапазону, представляючи істотний стрибок від початкової мети в $526 мільйони.

Що потрібно знати:

• Figure Technologies підвищила свій діапазон цін IPO до $20-$22 за акцію і збільшила кількість акцій на пропозиції до 31,5 мільйона
• Компанія вийшла на прибуток у розмірі $29 мільйони за першу половину 2024 року після втрати $13 мільйонів минулого року
• Інвестиційний офіс мільярдера Стенлі Дракенміллера планує купити до $50 млн акцій

Розширення компанії відображає ширший ентузіазм на ринку

Компанія з Сан-Франциско збільшила пропозицію акцій від приблизно 26 мільйонів до 31,5 мільйона акцій, водночас підвищуючи ціновий діапазон з $18-$20 до $20-$22 за акцію. На верхній межі Figure отримає оцінку вартості $4,66 мільярда, що є підвищеною межею від попередньої $4,1 мільярда.

Figure планує розпочати торгівлю у четвер на Nasdaq під символом тикера FIGR. Goldman Sachs, Jefferies та BofA Securities виступають спільними менеджерами з ведення книги пропозиції.

Час збігається з оновленим інституційним інтересом до інвестицій у цифрові активи після підтримуючої позиції адміністрації Трампа щодо криптовалют. Останні успішні публічні дебюти крипто бірж Bullish та емітента стейблкоїнів Circle ще більше підтвердили впевненість інвесторів у секторі.

Технологічний підприємець Майк Кегні співзаснував Figure у 2018 році, створивши те, що компанія описує як блокчейн-нативну платформу для кредитних операцій, торгівлі та інвестицій.

Компанія зосереджена в основному на продуктах споживчого кредитування та цифрових активів, використовує блокчейн-технології для спрощення традиційно тривалих процесів.

Основний бізнес Figure зосереджений на кредитуванні під заставу житла, де компанія заявляє, що фінансування кредитів завершується за 10 днів у порівнянні із середньою по галузі стійкою в 42 дні. Ця перевага в ефективності випливає з її блокчейн-інфраструктури, яка автоматизує багато ручних процесів, які зазвичай сповільнюють звичайні кредитні операції.

Фінансові показники демонструють значне поліпшення

Фінансова траєкторія компанії різко змінилася в останні місяці. Figure повідомив про прибуток у розмірі $29 млн за шість місяців, що закінчилися 30 червня, що стало зміною від втрати $13 млн за той же період 2023 року. Цей поворот відображає як покращення операційної діяльності, так і сприятливі ринкові умови для фінансових послуг на основі блокчейну.

Зростання доходів супроводжувала зміна на прибутковість, хоча компанія не розкрила конкретні цифри. Аналітики галузі приписують більшу частину поліпшення збільшенню обсягів кредитування та вищим маржам на послуги з цифрових активів.

Відчутна інституційна підтримка виникла через інвестора-мільярдера Стенлі Дракенміллера з Duquesne Family Office, який висловив інтерес до покупки до $50 мільйонів акцій з пропозиції. Така високопрофільна підтримка зазвичай сигналізує про ширшу довіру інституцій до бізнес-моделі компанії та її потенціалу зростання.

IPO відбувається на тлі ширшого ралі ринку криптовалют, яке підняло оцінки в усьому секторі. Ціни на біткойн значно виросли цього року, тоді як регуляторна ясність під діючою адміністрацією знизила невизначеність для компаній, орієнтованих на криптовалюти.

Розуміння ключових фінансових термінів

Стейблкоїни представляють цифрові валюти, розроблені для підтримки стабільної вартості відносно референсних активів, зазвичай долара США. Ці інструменти служать важливою інфраструктурою для криптовалютної торгівлі та додатків децентралізованих фінансів, забезпечуючи стабільність цін, якої не вистачає волатильним криптовалютам, таким як біткойн.

Блокчейн-технологія забезпечує операційну перевагу Figure, створюючи незмінні записи транзакцій та автоматизуючи виконання контрактів через смарт-контракти. Цей технологічний фундамент зменшує час обробки та операційні витрати в порівнянні з традиційними фінансовими системами.

Первинні публічні розміщення дозволяють приватним компаніям залучати капітал шляхом продажу акцій публічним інвесторам вперше. Процес визначення цін включає встановлення інвестиційними банками початкових цінових діапазонів на основі оцінки компанії та попиту ринку, з остаточним визначенням ціни через відгуки інвесторів під час маркетингових періодів.

Заключні думки

Розширення IPO Figure Technologies відображає зростаючий інтерес інвесторів до фінансових послуг на основі блокчейну та покращення оперативної діяльності компанії. Успішна пропозиція надасть капітал для подальшого зростання, водночас встановлюючи Figure як публічно торгованого лідера у сфері криптовалютної інфраструктури.