Золото втратило $2,5 трлн ринкової капіталізації, суму, яка перевищує всю вартість Bitcoin, за словами фінансового аналітика Тома Такера. Традиційний актив-убежище скоригувався більше ніж на 8% за один день, у той час як Bitcoin, якому часто приписують волатильність, зберіг відносну стабільність, навіть консолідуючись вище $100,000.
Що потрібно знати:
- Остання втрата ринкової вартості золота в $2,5 трлн перевищує загальну ринкову капіталізацію Bitcoin, що свідчить про значні зміни в динаміці продуктивності активів.
- Індекс страху і жадоби для криптовалют вказує на екстремальний страх, що свідчить про панічні настрої серед трейдерів.
- Історичні патерни з серпня 2020 року показують, що корекції золота передували підйому Bitcoin, коли криптовалюта зросла після консолідації нижче $10,000 під час 20% зниження золота.
Традиційний актив-убежище тріщить по швах
Протягом десятиліть золото слугувало за замовчуванням безпечним активом для інвесторів, які шукали стабільності. Тепер ця репутація зазнає перевірки, оскільки метал переживає небувалу турбулентність. Такер опублікував аналіз на X, зазначивши, що масштаби втрат переважують всю ринкову присутність Bitcoin.
Індекс страху і жадоби для криптовалют наразі вказує на екстремальний страх.
Такер застерігав, що Bitcoin може піти шляхом золота, хоча цифровий актив поки уникнув аналогічного обвалу. CryptoMichNL, засновник і головний інвестиційний директор MNFund та MNCapital, задокументував жорстку одноденну корекцію золота більш ніж на 8%. Bitcoin спочатку зростало, але втратив більшість цих прибутків.
CryptoMichNL не вважає турбулентність золота тривалою тенденцією.
Волю металу створила його параболічний ріст у останні місяці, створюючи умови для різких відкатів. Якщо золото досягло свого піку, капітал може перейти до інших активів, що потенційно вигідно для Bitcoin та інших криптовалют.
Низький Consumer Price Index може спровокувати зниження ставок і рішення проблем урядового закриття в США, що є факторами підтримки ризикового апетиту. Без цих подій консолідація Bitcoin вище $100,000 може продовжуватися нескінченно довго.
Історичні патерни натякають на можливий підйом Bitcoin
Джеймс Ван Стратен, старший аналітик CoinDesk та радник Coinsilium Group та ForzaBitcoin, вивчив історичні прецеденти. Остання велика корекція золота відбулася в серпні 2020 року, коли метал досягнув історичного максимуму в $2,035 6 серпня. Золото впало на 5% до 11 серпня, а потім ввійшло в 20% корекцію, що тривала приблизно сім місяців.
Bitcoin консолідувався нижче $10,000 під час тієї періоду.
Потім цифровий актив стрімко зріс до нових максимумів пізніше того року, підштовхнутий заходами стимулювання, що наситили ринки ліквідністю. Ван Стратен бачить паралелі між тим середовищем та поточними умовами.
Bitcoin наразі консолідується вище $100,000, рівень, який може слугувати основою для розширення середньострокового циклу.
Ван Стратен вказує на декілька чинників: свіжу корекцію золота, нещодавні події ліквідації криптовалют, можливість закриття уряду США, очікувані зниження ставок та поточні витрати на капітал, рушійовані AI.
Ці елементи продовжують формувати настрої на ринку і потоки ліквідності через класи активів.
Порівняння з 2020 роком є важливим, оскільки стимули тоді стали каталізатором для попереднього підйому Bitcoin. Хоча сьогодні конкретні каталізатори відрізняються, основна динаміка капіталу, що шукає прибутків у середовищі, чутливому до ставок, залишається сталою. Слабкість золота може не автоматично трансформуватися в силу Bitcoin, але вона усуває конкуруючу наратив для інвесторів, які шукають альтернативи традиційним фінансовим інструментам.
Зрозуміти основні ринкові терміни
Ринкова капіталізація представляє загальну вартість активу, яка розраховується шляхом множення його поточної ціни на кількість одиниць у обігу. Для Bitcoin це означає множення поточної ціни за одну монету приблизно на 19,6 мільйона існуючих монет. Ринкова капіталізація золота включає весь наявний над поверхнею запас золота, оцінений приблизно в 212,582 тонни.
Консолідація відноситься до періоду, коли актив торгується в межах визначеного діапазону без встановлення чіткої напрямкової динаміки. Bitcoin консолідується вище $100,000, що означає, що він рухається між рівнями підтримки і опору поблизу цього порогу, не прориваючися істотно вгору чи вниз. Трейдери слідкують за цими періодами, шукаючи підказки про наступний великий рух.
Зниження ставок Федеральним резервом зазвичай вносить ліквідність на фінансові ринки. Нижчі процентні ставки знижують витрати на запозичення і можуть підштовхнути інвесторів до ризиковіших активів у пошуках вищих прибутків. Відношення між зниженнями ставок та Bitcoin залишається предметом дискусій, але історичні дані показують, що цифровий актив часто отримує вигоду від експансійної монетарної політики.
Перспективи залишаються невизначеними
Спостерігачі ринку стикаються з суперечливими сигналами, коли золото спотикається, а Bitcoin утримує позиції. Екстремальні прочитання страху на ринках криптовалют натякають на обережність, хоча історичні патерни з 2020 року вказують на можливість підйому, коли умови стабілізуються.
Аналіз Ван Стратена надає дорожню карту на підставі прецедента, хоча минулий досвід не є гарантією. Наступні тижні випробують, чи зможе Bitcoin розширити своє консолідацію в прорив, чи слабкість золота сигналізує про ширший ринковий стрес, який зрештою наздожене цифрові акти.