Grayscale Research назвали Solana "фінансовим базаром криптовалют" у звіті, опублікованому цього тижня, посилаючись на обсяг транзакцій у блокчейні, базу користувачів і економічну активність у ланцюжку як на показники стабільного створення вартості. Оцінка прибуває, коли рідний токен мережі торгується близько $195 після відкоту з $230, причому технічні аналітики прогнозують можливий рух до $300, якщо ключові рівні опору зламаються.
Що Потрібно Знати:
- Solana генерує приблизно $5 мільярдів в щорічних комісій за транзакції в більш ніж 500 децентралізованих додатках, з платформами такими як Raydium і Jupiter, що обробляють понад $1,2 трильйона в торговельному обсязі з початку року.
- Мережа процесує нові блоки кожні 400 мілісекунд з фінальністю транзакцій приблизно за 13 секунд, зберігаючи середню комісію $0,02 за транзакцію завдяки дизайну локального ринку комісій.
- SOL утримує ринкову капіталізацію близько $111 мільярдів, займаючи шосте місце серед найбільших криптовалют і п'яте за ліквідністю цифрових активів після Bitcoin і Ethereum, зі стейкерами, які отримують приблизно 7% номінальних винагород.
Активність Екосистеми Стимулює Економічну Тезу
Звіт Grayscale позиціонує різноманітність децентралізованих додатків Solana як доказ функціональної економіки в ланцюжку, а не спекулятивної інфраструктури. Компанія описала мережу як "невидиме мегаполіс з мільйонами користувачів, які проводять тисячі транзакцій в секунду", підкреслюючи її лідерство за кількістю користувачів, обсягом транзакцій і генерацією комісій, що є найбільш релевантними метриками для активності в блокчейні.
Екосистема включає платформи децентралізованого фінансування, споживчі додатки та мережі фізичної інфраструктури.
Raydium і Jupiter, два видатних DeFi-платформи, сприяли $1,2 трильйонам в торговельному обсязі цього року.
Pump.fun, соціальна платформа та платформа мемних монет, генерує більше $1,2 мільйона щоденних доходів приблизно від 2 мільйонів щомісячних користувачів.
У секторі децентралізованої фізичної інфраструктури Helium керує бездротовою мережею з понад 112,000 гарячих точок і встановив партнерства з AT&T та Telefonica.
Сукупна активність серед цих додатків виробляє оцінені $5 мільярдів в щорічних комісіях за транзакції, які Grayscale вважає прямим доказом попиту в ланцюжку.
Рідний токен Solana перевершив порівнянні платформи смарт-контрактів з 2023 року, згідно з звітом. Стейкери наразі отримують близько 7% номінальних винагород, що перетворюється приблизно в 3% реального прибутку після коригування на інфляцію. Мережа має більше 1,000 розробників на повний робочий день, представляючи другу за величиною спільноту розробників смарт-контрактів після Ethereum.
Технічна Архітектура та Прогнози Цін
Технічний дизайн блокчейну відрізняється від структури Віртуальної Машини Ethereum. Solana використовує власну архітектуру Віртуальної Машини Solana, яка обробляє нові блоки кожні 400 мілісекунд і досягає фінальності транзакцій приблизно за 13 секунд. Середні комісії за транзакції становлять $0,02, підтримані тим, що розробники називають "дизайн локального ринку комісій", покликаним зменшити затори в мережі в періоди високої активності.
Оновлення, яке називається Alpenglow, очікується зменшити час підтвердження до менш ніж 150 мілісекунд. Відмінна архітектура може створити те, що Grayscale описує як "стабільну" лояльність розробників, оскільки створення на одній віртуальній машині не так легко перекладалось би на іншу.
Ринкові аналітики запропонували змішані короткострокові прогнози щодо руху ціни SOL. Технічний трейдер Crypto Jelle відзначив, що токен вийшов з того, що він охарактеризував як "величезний діапазон перерозподілу" і тепер повторно тестує цей рівень. Аналітик Lark Davis вказав на звуження діапазону між опором $220 і підтримкою $169, наводячи можливість руху понад $300, якщо верхня межа порушиться.
Davis також окреслив цілі зниження на рівнях $169, $125 і $95, якщо нижня підтримка провалиться.
Аналітик Cryptos Batman зазначив, що недавня корекція після новин про мита від адміністрації Трампа, ймовірно, означала значне дно, особливо з очікуванням рішення щодо біржового фонду Solana. Токен відкотився з $230 до $195 на фоні того, що ринкові спостерігачі назвали "продажами фьючерсів китами", хоча настрій залишається загалом конструктивним.
Мережа зіткнулася з критикою за заяви про здатність обробляти 100,000 транзакцій в секунду. Розробники уточнили, що цифра стосується здібності обробки валідаторів, а не фіналізованих транзакцій, що стало ясністю після початкової критики.
Роз'яснення Основних Термінів
Ринкова капіталізація представляє сукупну вартість криптовалюти, розраховану шляхом множення поточної ціни на циркулюючу пропозицію. Реальна прибутковість враховує номінальні прибутки мінус інфляція, надаючи більш точну картину реальних заробітків. Децентралізовані фізичні мережі інфраструктури, або DePIN, використовують технологію блокчейн для координації фізичного обладнання, такого як бездротові гарячі точки або мережі сенсорів. Фінальність транзакцій відноситься до моменту, коли транзакція в блокчейні стає незворотною та постійно записаною.
Остаточні Думки
Grayscale дійшов висновку, що різноманітність та масштаб Solana ставлять її серед сильніших фундаментальних інвестицій в секторі криптовалют. "Глибина і різноманітність економіки в ланцюжку Solana створює сильну основу для оцінки SOL і необхідні умови для подальшого зростання з часом", йдеться у звіті. Оцінка надходить у той час, коли макроекономічна невизначеність, спекуляції щодо ETF та технічні сигнали цін сходяться на мережі.