Grayscale опублікувала свій прогноз на 2026 рік, у якому виділила 10 інвестиційних тем, що, як очікується, формуватимуть ринки цифрових активів у міру того, як інституційний капітал усе більше визначатиме впровадження криптовалют. У звіті Digital Asset Outlook наступний рік описано як «Світанок інституційної ери» для криптоіндустрії, із структурними зрушеннями в інвестиційних моделях, зумовленими макропопитом на альтернативні засоби збереження вартості та improving regulatory frameworks.
Що сталося: тренди інституційних інвестицій
Щорічний звіт керуючої компанії з управління активами outlines конкретні інвестиційні теми та відповідні цифрові активи, що можуть отримати вигоду від ринкових змін у 2026 році.
Grayscale очікує прискореного впровадження серед клієнтів із консультаційним супроводом та інституційних інвесторів у міру того, як публічні блокчейни глибше інтегруються в мейнстримну фінансову інфраструктуру.
У звіті зазначається фундаментальна зміна в динаміці цін на криптовалюти порівняно з попередніми ринковими циклами. У минулих бичачих циклах ціна Bitcoin зростала щонайменше на 1 000% за рік, тоді як максимальне річне зростання в поточному циклі досягло приблизно 240% станом на березень 2024 року.
«Оскільки крипто все більше рухається припливами інституційного капіталу, характер динаміки цін змінився, – йдеться у звіті. – Ми вважаємо, що ця відмінність відображає більш стабільні інституційні покупки останнім часом порівняно з ритейловим “наздоганянням тренду” в минулих циклах».
Компанія визначила ризик знецінення долара першою основною темою, при цьому Bitcoin, Ethereum та Zcash розглядаються як основні інструменти хеджування ризиків, пов’язаних із фіатними валютами. Зростання боргу США, згідно з аналізом, може чинити довгостроковий тиск на роль долара як засобу збереження вартості.
Пропозиція Bitcoin обмежена 21 мільйоном монет через програмну емісію.
Zcash, описаний як менша децентралізована цифрова валюта з функціями конфіденційності, також може пасувати портфелям, які готуються до можливого знецінення долара, зазначили в компанії.
Регуляторна визначеність виступає другою темою: Grayscale очікує, що у 2026 році буде ухвалено двопартійне законодавство щодо структури ринку. У звіті попереджається, що зрив двопартійного законодавчого процесу в Конгресі слід розглядати як фактор ризику з негативним сценарієм.
Зростання ринку стейблкоїнів становить третю тему, яка послідувала за підписанням Дональдом Трампом закону GENIUS Act.
У звіті прогнозуються практичні наслідки, зокрема інтеграція в сервіси транскордонних платежів, використання як застави на деривативних біржах та зростаюче впровадження в корпоративних балансах.
«Більші обсяги операцій зі стейблкоїнами мають принести вигоду блокчейнам, що фіксують ці транзакції (наприклад, ETH, TRX, BNB та SOL, серед багатьох інших), а також різноманітній підтримувальній інфраструктурі (наприклад, LINK) та додаткам децентралізованих фінансів (DeFi)», – зазначається в документі.
Токенізація реальних активів становить четверту тему.
Хоча сектор поки що невеликий, подальший розвиток інфраструктури та прогрес у регулюванні можуть підтримати суттєве зростання.
«До 2030 року, на нашу думку, не буде дивиною побачити зростання обсягу токенізованих активів приблизно у 1 000 разів», – заявила команда. Інфраструктурні та смарт-контрактні платформи, зокрема Ethereum, Solana, Avalanche та BNB Chain, перебувають у вигідному становищі, щоб захоплювати вартість у процесі розвитку токенізації, разом із провайдерами інтероперабельності, такими як Chainlink.
Технології, орієнтовані на конфіденційність, формують п’яту тему: такі проєкти, як Zcash, Aztec та Railgun, можуть отримати вигоду від зростаючої уваги інвесторів.
У звіті зазначається зростання впровадження конфіденційних транзакцій на провідних смарт-контрактних платформах, таких як Ethereum та Solana.
Роль блокчейна в протидії централізації штучного інтелекту становить шосту тему.
Децентралізовані мережі, включно з Bittensor, Story Protocol, Near та Worldcoin, пропонують альтернативи для безпечних, верифікованих обчислень і керування даними в умовах дедалі більшої централізації розробки ШІ.
Прискорення активності у сфері децентралізованих фінансів становить сьому тему: лендингові протоколи, такі як Aave, Morpho і Maple Finance, демонструють суттєве зростання. Децентралізовані біржі безстрокових ф’ючерсів, зокрема Hyperliquid, також показують зростання активності.
«Зростаюча ліквідність, інтероперабельність і зв’язок із реальними цінами на цих платформах позиціонують DeFi як цілком життєздатну альтернативу для користувачів, які хочуть здійснювати фінансові операції безпосередньо он-чейн», – зазначено в звіті.
Інфраструктура блокчейнів нового покоління, розроблена для масового впровадження, становить восьму тему.
Такі проєкти, як Sui, Monad, MegaETH та Near, можуть привернути увагу інвесторів, оскільки вирішують проблеми масштабованості, продуктивності та користувацького досвіду.
«Перевага технології не гарантує впровадження, але архітектури цих мереж наступного покоління роблять їх унікально придатними для нових категорій, таких як мікроплатежі для ШІ, цикли геймінгу в реальному часі, високочастотна он-чейн торгівля та системи, засновані на намірах», – зазначається в документі.
Зосередженість на сталому доході становить дев’яту тему: інституційні інвестори дедалі більше враховують он-чейн дохід і генерацію комісій при оцінці блокчейнів і застосунків.
Смарт-контрактні платформи з відносно високими доходами включають Tron, Ethereum, Solana та BNB, тоді як HYPE і PUMP належать до активів на прикладному рівні з потужною виручкою.
Стейкінг як базова інвестиційна функція становить десяту тему.
Подальша регуляторна ясність навколо стейкінгу може принести вигоду провайдерам ліквідного стейкінгу, таким як Lido і Jito, а біржові криптопродукти (ETP) дедалі частіше зможуть стейкати активи, що, ймовірно, зробить таку структуру стандартною для утримання позицій у токенах Proof of Stake.
Також читайте: U.S. Senate Postpones Crypto Legislation, Triggering $140 Billion Market Selloff
Чому це важливо: еволюція ринку
У звіті визначено дві теми, які навряд чи суттєво вплинуть на ринки у 2026 році: потенційні криптографічні вразливості, пов’язані з квантовими обчисленнями, та еволюція цифрових казначейств активів.
«Дослідження квантових ризиків і заходів підготовки спільноти, ймовірно, пришвидшаться у 2026 році, але, на нашу думку, ця тема навряд чи рухатиме ціни», – зазначили в компанії.
Цифрові казначейства активів, ймовірно, залишаться постійною частиною інвестиційного ландшафту крипто, але навряд чи стануть основним джерелом нового попиту на токени чи тиску продажів у 2026 році.
Прогноз підкреслює зсув у бік більш institutionally driven cryptocurrency market, де на результати все більше впливають впровадження, регулювання та сталі моделі доходу.
Читайте далі: Bitcoin Could Reach $600,000 In 2026 If Fed Policy Shifts, Analyst Projects